胜利早报

2023.08.24 勝利即日觀點 短線機會 隔夜美股三大指數大幅收漲，納指較強，其中，大型科技股強勁，中概股多數上漲。昨日國內滬深兩市收跌，恒指收漲，其中，環保、漁業股走強，醫美、消費電子等弱。市場消息看，昨晚美國公佈8月份Marki製造業PMI初值為47，不及預期，其中，製造業新訂單初值降至45.3，就業分項指數初值降至1月份以來新低，同時，服務業PMI與綜合PMI初值也不及預期。PMI數據作為領先指標不及預期，反映了美國經濟走弱的可能性，大大減弱了美聯儲9月份降息的預期，導致美債收益率回落，市場數據顯示美聯儲9月份維持利率不變的概率為88%。需要留意的是由於美國經濟數據有好有壞，美聯儲內部對是否繼續加息存在分歧，疊加，目前高利率持續高企，市場估值仍受到壓制，預計美股短期反彈後仍可能回落震盪。國內方面，目前國內經濟形勢非常嚴峻，內外需都承壓，通縮憂慮升溫，還有機會出現貨幣政策失靈的情況，另外地產企業債務違約預期升溫，導致市場情緒低迷。從媒體輿論與政府動向來看，穩經濟及啟動資本市場成為焦點。國家重要部門陸續召集會議，越來越多上市公司發佈宣佈回購股份以及不減持的公告，公募基金、券商等增持權益基金。還有央行出手干預匯市，人民幣匯率出現企穩跡象。有消息稱，中國央行或將設立應急流動性金融工具(SPV)，由主要銀行參與，通過這一工具給地方城投提供流動性，利率較低，期限較長。預計隨著各市場主體參與維穩市場，預計市場企穩的概率較大。短期市場連續大幅下跌，技術上出現超跌反彈的機會，但是持續性仍需要看政策落地。行業上，重點關注在政策刺激下行業走出低谷概率較大的行業，以及關注政策持續強刺激、技術創新、國產化替代的方向。 快手(1024.HK)國內領先的短視頻、直播與電商平臺。 推薦理由： 國內大力促進居民消費的復蘇，公司用戶數、用戶時長等有望大幅受益；今年二季度，快手期內盈利由去年同期虧損31.76億轉為盈利14.81億元，取得了上市以來首次集團層面淨利潤；經調整淨利潤26.9億元，遠超市場預期的14.3億元；今年上半年，快手電商GMV已經超過4900億元，考慮到下半年是電商大促密集期，對業績有很好的拉動作用，快手電商全年GMV有望突破萬億，對業績有巨大拉動作用。 買入價：63，目標價：90，止損價：59 本公司所管理資金或撰寫此等概況人員於2023年08月23日未持有1024.HK。 市場熱點板塊及個股: A股市場 1.國家領導人在金磚國家領導人第十五次會晤上發表講話稱，要深化經貿、財金合作，助力經濟發展。金磚國家要做發展振興道路上的同行者，反對“脫鉤斷鏈”、經濟脅迫。要聚焦務實合作，特別是數字經濟、綠色發展、供應鏈等領域，促進經貿和財金領域往來與交流。金磚國家已經同意儘快啟動人工智慧研究組工作。要充分發揮研究組作用，進一步拓展人工智能合作，加強資訊交流和技術合作，共同做好風險防範。(萬得資訊) 2.證監會表示，將不斷推動兩地資本市場深化務實合作。發揮香港支援中國企業融資的國際平臺作用，推動形成更加透明、高效、順暢的境外上市監管協調機制，持續暢通內地企業境外上市管道，推出更多有代表性的“綠燈”案例。優化完善互聯互通機制，推動引入大宗交易機制、REITs等更多產品納入標的，進一步便利境外中長期資金入市。(萬得資訊) 3.針對日本政府決定8月24日啟動福島核污染水排海一事，多家A股上市公司在互動平臺上作出回應。國聯水產表示，公司已做好日本核廢水排海相關預案；江鹽集團表示，公司鹽鹵精華源自封存於千米地下，遠離污染。對於核汙水處理問題，中電環保、嘉戎技術等多家公司表示有相關技術。受相關消息影響，8月23日，A股水產股大幅拉升，核污染防治概念走強，中電環保、科淨源等多股“20cm”漲停。(萬得資訊) 4.據中國證券報，部分銀行已於近期降低存款利率。廣州銀行某支行理財經理表示，目前2年期、3年期定期存款利率均比7月下降約5個基點。內部資金轉移定價（FTP）預期下調，存款利率或繼續下降。(萬得資訊) H股市場 5.建設銀行(00939.HK)披露半年報，上半年經營收入3881.55億元，同比減少0.44%；歸母淨利潤1673.44億元，同比增長3.36%。(萬得資訊)6.知乎-W(02390.HK)發佈截至2023年6月30日止3個月第二季度業績，該集團取得總收入人民幣10.44億元(單位下同)，同比增加24.9%；淨虧損2.79億元，同比收窄42.7%；經調整淨虧損2.22億元，同比收窄49.9%；每股基本淨虧損0.92元。(萬得資訊)7.電視廣播(00511.HK)發佈截至2023年6月30日止6個月中期業績，該集團取得收入15.6億港元，同比減少14.28%；公司擁有人應占虧損4.07億港元，同比擴大81%；每股虧損0.93港元。(萬得資訊)8.藥明生物(02269.HK)發佈截至2023年6月30日止六個月業績，收益84.92億元(人民幣，下同)，同比增長17.8%；毛利35.606億元，同比增長4.3%；經調整純利同比增加0.4%至29.26億元，同時保持自由現金流為正。(萬得資訊)9.騰訊控股(00700.HK)在港交所公告，於8月23日回購126萬股股份，每股作價317.4-321.2港元，共耗資約4.02億港元。(萬得資訊) 海外市場 10.二季度英偉達(NVDA.US)營收同比翻倍，較分析師預期高22%，EPS盈利同比增超四倍，較預期高近30%，均扭轉一季度兩位數下滑之勢；AI晶片所在業務資料中心收入同環比均翻倍激增，較預期高近30%，續創收入新高；遊戲業務收入同比增22%、重回增長。三季度營收指引同比增170%，較預期高28%。截至發稿，英偉達盤後漲近7%。(萬得資訊)11.媒體稱，WeWork(WE.US)已聘請重組顧問，尋求避免申請Chapter 11破產重組，希望庭外就能重組債務。兩周前該司警告，面臨持續虧損和辦公空間會員不斷取消租約，“嚴重懷疑”能否繼續經營。(萬得資訊)12.英特爾(INTC.US)表示，預估潛在外部客戶後續會較傾向選擇Intel3與Intel18A制程。由於Intel3制程發展進度即將於今年下半年就會準備到位，外界認為，這可能代表在接下來的短期內，英特爾在先進制程晶圓代工領域會以該制程為主打，來應對與台積電、三星等業者的競爭。(萬得資訊) 大行報告 13.中金發佈研究報告稱，泡泡瑪特(09992.HK)1H23業績符合預期，公司業績實現較快回暖，上半年淨利潤已超2022年全年，運營精細化推動國內、海外業務盈利能力雙增，持續看好公司IP平臺價值、多元化變現及全球化發展的廣闊前景。維持“跑贏行業”評級，目標價上調至31港元。(格隆匯) 14.里昂發表研究報告指，九毛九(09922.HK)上半年業績復蘇，表現令人鼓舞，期內收入按年增長52%，然而，對於其全年淨開120間新太二店的指引仍存在挑戰。該行預計，隨著品牌變得成熟，太二開新店的數量將會按年減少，又認為慫重慶火鍋廠帶動公司回到高增長階段的可能性較低，且對利潤率擴張沒有幫助。由於預期集團增長前景放緩，該行將其目標價由23港元削至13.2港元，評級由“買入”下調至“跑輸大市”。(格隆匯) 15.富瑞發表研究報告指，快手-W(01024.HK)業績和前景好於預期，維持“買入”評級，並上調目標價4.6%，由108港元上調至113港元。報告指，集團第二季總收入符合市場預期，非國際財務報告準則盈利超出預期。該行預計2023年第三季GMV(商品成交金額)和線上行銷收入將保持快速增長，而直播增長預計將放緩。該行預計，集團將實施穩健的成本控制，非國際財務報告準則的盈利將與第二季相似。(格隆匯) 免責聲明：本內容所提供資料所述或與其相關的任何投資或潛在交易，均受限於閣下司法轄區適用的法律及監管規定，而閣下須單獨就遵守該等法律及監管規定負責。本月報之內容僅供參考，並不構成任何投資建議。本公司對所提供的財經資訊已力求準確，但對其中全部或部分內容的準確性、完整性或有效性，不承擔任何責任或提供任何形式之保證。如有錯失遺漏，本公司恕不負責。另請注意證券價格可升可跌，投資者應自行承擔投資風險。