超图软件机构调研纪要

调研日期: 2023-08-14 北京超图软件股份有限公司是一家具有完全自主知识产权的大型地理信息系统软件平台公司。其产品包括云GIS平台软件、组件GIS开发平台、移动GIS开发平台、桌面GIS平台、网络客户端GIS开发平台以及相关的空间数据生产、加工和管理工具。经过多年的技术创新、市场开拓和技术经验的积累,SuperMap GIS已经成为产品门类齐全、功能强大、覆盖行业范围广泛、满足各类信息系统建设的GIS软件品牌。SuperMap GIS已经深入到国内各个GIS行业应用,拥有大批的二次开发商。在日本超图株式会社的推动下,SuperMap GIS已经成为日本著名的GIS品牌,并成功发展了一千多个用户,开创了国产GIS软件的国际市场先河。同时,SuperMap GIS也在我国香港、澳门和台湾地区以及东南亚、北欧、印度南非等地大力开拓市场,获得越来越多的政府和企业用户的认可。 一、公司基本情况介绍(2023年上半年经营情况) 报告期内,公司营业收入6.9亿元,同比增长54.59%;归属于上市公司股东的净利润5.3亿元,同比增长206.73%;扣除非经常性损益的净利润4.25亿元,同比增长166%;经营活动产生的现金流量净额-4.06亿元,同比增长27%;销售商品、提供劳务收到的现金:2023年4.5亿,2022年3.88亿。上半年公司经营业绩向好,回款情况良好。截至目前,公司在手订单充足,新签订单同比上升。 报告期内,公司发布遥感新产品,进军遥感生产领域,打造遥感GIS一体化,为公司打开了一个新的发展领域。原来公司业务主要集中于地理信息产业链的中游和下游,目前进入上游领域,打通了全产业链。 公司基础软件销售合同同比增长40%;新签信创合同额8,615万元,同比增长54%,信创机遇不断落地。 此外,公司在AI技术研发方面,在第二增长曲线业务方面均有较好进展,具体情况在公司半年报中有详细描述,在此不再赘述。 二、问答环节 问题1:公司遥感信息化业务的优势? 答:公司具有一些突出的差异化和独特优势。其中之一就是我们的遥感GIS一体化。业务用户最关心数据的及时性,这是一个重要的需求,也是目前用户的痛点。遥感与GIS关系密切,但也长期脱节。在遥感影像从处理到应用的过程中,遥感影像处理是在遥感软件中进行,但数据 管理、数据发布、数据应用都要用GIS软件,数据来回转换,软件来回切换,费时费力。我们看源代码规模,遥感影像处理软件的算法确实非常复杂,但代码量不是太大;而GIS基础软件的源代码量非常巨大,可以说是除操作系统之外最大的组件,如SuperMapGIS的源代码就有1895万行,这是一个操作系统级的代码规模量。所以,基于GIS软件来扩展遥感影像处理能力相对容易些。从底层打通了遥感处理软件和GIS基础软件,这是我们的重要差异化。 超图的遥感之路不是最近才开始,早在2018年,超图就发布了遥感影像智能解译的技术和模块。在刚刚发布的SuperMapGIS2023新品中,也包括遥感影像处理(专业级)Beta版,到今年12月,我们将发布遥感影像处理(专业级)正式版,明年还将推出遥感影像处理(企业级)版。 另一个优势是我们在生产环节引入了人工智能。之前,AI主要在数据生产后的智能解译方面与遥感结合。而我们将AI引入到生产的前端,实 现了自动化处理模块,大大提高了数据处理效率、性能和质量。超图提供了一些AI解译的预训练模型,可以免去训练的繁琐过程。目前有城市水体提取模型、城市建筑物提取模型、耕地提取模型、大棚提取模型。这些场景都可以直接使用,不必再训练。超图还提供了迁移学习能力。我们在遥感影像处理软件中深度融合了AI技术,提供了智能化处理能力,可提升几何精度,提升DSM成果质量,还能减少人工干预。 遥感GIS一体化,加速从数据到空间智能应用的进程。超图实现了遥感和GIS的几个一体化,包括:处理+发布一体化、处理+管理一体化、处理+解译一体化、处理+应用一体化。总体来说我们能实现遥感数据的即产即发,即产即用,即产即译,有强竞争优势。 问题2:公司于今年6月发布遥感GIS一体化产品,近期公司与赛思倍斯智能科技有限公司正式签订了战略合作协议。这个合作协议,与这个产品到底是一个什么样的关系?后续合作是如何安排的? 答:公司遥感GIS一体化产品目前还在Beta测试过程中,在一些重点客户中也做了试用,目前还没有正式出货,希望产品正式推出后,能够更快的占有一定的市场。公司目前也在积极与一些相关的企业进行合作,主要围绕遥感应用的合作,旨在真正实现遥感GIS一体化的遥感数据全流程处理与应用,为用户提供一站式数据价值挖掘服务。公司将充分发挥地理信息与遥感基础软件研发、技术支持等方面优势,互利共赢,不断开拓地理空间智能(Geo-SpatialIntelligence)市场,携手共创地理空间智能新未来。 问题3:上半年公司发布一些与SAM、NLP大模型技术结合的产品,请详细介绍一下这些和大模型的结合能给公司产品提供哪些新的应用场景和赋能?是否能提升公司产品的单价? 答:公司在AI大模型方面主要是基于大模型技术探索与空间智能相关业务的融合赋能。目前已将SAM模型作为一个预训练模型集成到了遥感智能解译方面;NLP大模型方面也已经开展了自然资源知识问答助手、超图产品支持问答助手2个项目实践。 问题4:关于气象、应急管理等领域的的竞争策略? 答:气象,应急管理领域近几年机遇很多,前期国家全面完成了自然灾害的普查,这些普查的数据成果,需要GIS对其进行管理,同时发挥数据成果的价值,将会有很多灾害分析、评估、预警预报等机遇。公司积极跟踪气象灾害风险普查项目,助力突发重大气象灾害有效处置,预防和应对气象灾害造成的损失。 公司基于SuperMapGIS技术体系搭建了气象一体化平台,并面向交通、电力、农业、生态、应急等多领域构建了“气象+”行业应用的服务模式,通过建立分灾种、分重点行业的气象灾害监测预报预警体系,构建气象服务与相关行业深度融合的气象服务新业态,提升重点区域、敏感行业基础设施设防水平和承灾能力,实现全产业实时交互、全链条在线服务,为各行各业提供防灾减灾气象保障。凭借公司的技术优势 及丰富的气象信息化项目经验,公司参与众多国家级重点项目建设,比如国家气候中心气象灾害风险管理系统——“天鉴”系统、海洋气象保障工程等国家重点项目建设。 公司之前在气象预报、预警和评估分析等领域具有优势。公司气象灾害一体化平台依托多源数据融合和大数据技术,汇聚多源灾害数据、行业数据、互联网数据等多渠道气象数据,实现暴雨洪涝、台风等多灾种、全业务流程的灾害风险在线分析、产品制作与应用服务,为提高防灾、减灾、救灾能力提供重要信息化支撑。 公司之前在这个领域的投入并不多,人员有限。今年,公司将气象、大数据局等相关业务,从集团层面单独拆分出来进行投入,这将带来显著变化,公司也在增加相应的销售人员。关于市场策略,我们也制定了如何更快、更好地拓展市场,以及相关的营销策略。 未来,公司将充分发挥技术和经验优势,逐步向省、市、县各级推广,并面向农业、生态、海洋、交通、电力、旅游及应急等领域提供“气象+”服务,为“气象+”行动赋能。 问题5:我们的H2业务的渠道建设情况如何? 答:公司的H2业务可以大致分为三部分。根据客户类别划分来看,首先是面向政府(ToG)的几个行业,如水利、气象环保、农业、住建局、大数据局和等,虽然涵盖不同领域,但依然属于ToG业务;其次是面向企业(To B)的部分,我们今年成立了一个单位,专注推进ToB业务,再次为特种领域业务。 ToG的部分,之前有即相关的团队将加大销售力量,有些去年已增加了销售力量,如水利等。至于ToB业务,有两个方面。首先,针对机场和园区业务,我们加强了销售团队,配置专门的销售人员,上半年销售人员已到位。其次,ToB的销售网络也将借助公司平台软件的销售网络,公司基础软件的销售网络非常完善,每个业务中心、办事处和分公司等均有人员同时也负责企业解决方案的销售。这就让我们在企业业务方面能够更迅速地开拓市场,更快地触达目标市场。 问题6:公司在信创市场的优势? 答:公司自成立之日起深耕GIS领域,历经二十余年的技术沉淀,公司已经形成了具有自主知识产权的技术体系,技术处于全球领先地位,SuperMapGIS软件应用于100多个行业。公司多年来积极布局信创业务,持续深化技术研发,不断提速兼容生态,在产品适配、技术验证、信创生态、信创试点等方面做好了全面的建设。 跨平台GIS是目前信创的重要支撑技术,公司经过二十余年的研发和沉淀,早已实现弯道超车,技术水平领先全球。基于强大的技术优势,在信创这个领域,公司可以取得一个较好的市场占有率。GIS基础软件管理数据较为敏感,关系国家安全,公司是信创的重要成员之一。SuperMapGIS系列产品不断与其他基础软硬件技术充分融合,支持多种国产操作系统、国产CPU、国产数据库,并获得信创基础软硬件专项研发基金支持。 公司信创项目多地开花,参与了多个部委级信创项目建设,在部委级、省级、市级、县级都有信创标杆项目,具有良好的示范效应,有利于公司后续在相关政府机关及各地直属机构系统的推广和落地应用。 随着信创战略的加速推进,将给公司带来广阔的基础软件增量和存量替换市场空间以及应用软件重构市场空间。综上所述,我们对于信创的 机遇持有乐观态度,无论是从实际情况还是从技术角度看,我们都有能力在信创机遇中取得更大市场份额。 问题7:在信创业务方面公司是否有所加速?公司在业务一线对国家信创进度的感受,对于全年,公司有何展望? 答:公司基础软件销售合同同比增长 40%;新签信创合同额同比增长54%。信创业务有在加速,对公司业绩影响越来越明显,也是呈加速的状态。一方面可以替换基础软件,公司的竞争对手主要是美国的供应商,另一方面更大的空间还会来自于平台软件之上的应用软件重构的市场。整体来说带给我们的机遇很大,更多的行业也在启动信创。 问题8:公司上半年,GIS软件毛利率增长较为明显,主要受什么驱动?如何看全年的毛利率变化? 答:软件毛利率今年比上年同期增长5.24%,上年度因为疫情影响,导致人工成本上升,且项目存在延期的情况,人工投入较多,所以去年的毛利下降,另外一方面,在消耗以前毛利较低的项目,所以去年的毛利较低;今年一些项目加速验收,同时减少人工的投入,所以整体毛利比上年呈现回升的态势,未来毛利的水平不会有太大的变化,集团的战规也是加快推进增长第二增长曲线业务,可能会对未来的毛利有一定的冲击,在拓展业务上,在战略客户战略项目的投入会较高,树立标杆项目的投入成本是较高的,这些项目未来毛利可能会先低后高,未来毛利综合来说不会有太大变化,波动会有所下降,不会有太大的波动。 问题9:上半年销售费用率和管理费用率同比有所下滑,管理费用下滑的比较明显,主要原因是什么?这样的管理费用率下滑,全年来看是否保持稳健?还是说有所提升? 答:销售费用绝对数是有所增长的,因为没有疫情困扰,销售活动都是正常展开的,而且今年要比往年销售投入要高,从绝对数来看是增加的 ,比率下降是因为收入也在增长,所以从占比来看是有所下降。包括管理费用也是同理。 问题10:公司收款模式如何?订单增加挺多,但是合同负债增加不明显,这个是什么原因? 答:收款模式一般是签订合同之后,会有一个首付款,其余按照合同约定有付款的里程碑来逐步回款,大部分款项会在验收之后回款,还有一种少量款项,项目尾款,维保期过了1-2年,会有少量回款,大体回款节奏是这样的。公司今年新签订单,以前年度的回款,首付款的比例会较高,可达到30-40%,近两年首付款回款比例再下降,有的10%,好一点的可能达到20%,影响到我们首付款回款的效率。 问题11:研发费用,上半年占收比下降也较多,工资、奖金这一项,同比金额有所下滑,是研发人员的数量减少?还是上半年薪资水平的变动? 答:近几年研发人员的薪酬并没有过多的调整,另一方面有一些人员的优化,导致人工还