安科生物是一家主要从事生物制品研发、生产和销售的公司。根据其半年报,2023年上半年公司实现收入12.87亿元,同比增长19%;实现归母净利润3.96亿元,同比增长15%;实现扣非归母净利润3.83亿元,同比增长19%。其中,生长激素加速放量,带动母公司业绩快速增长。此外,公司还在持续加码研发创新,HER-2单抗等产品产业化进程不断推进。我们维持盈利预期,预计公司2023-2025年分别实现归母净利润8.81、11.16、13.94亿元。目前,公司市盈率为17倍,维持“买入”评级。
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