贵金属日度报告

贵金属 贵金属日度报告 2023年8月23日 星期三内容提要 伦敦现货黄金收于1892.75美元/盎司，现货白银收于23.39美元/盎司；COMEX黄金期货收于1896.80美元/盎司，COMEX白银期货收于23.35美元/盎司。美通胀黏性迫使美联储坚定高息的态度，美国劳工市场、工资水平表现良好，支撑美国消费端，强化了通胀的黏性，这些因素构成了金价的阻力。另一方面，美国供给端走弱，美债收益率期限结构持续倒挂，衰退预期居高不下，成为黄金价格强支撑。在阻力与支撑并存的情况下，黄金高位窄幅波动。在年底前大概率保持利率不变，贵金属短线承压。市场对于欧美经济的预期呈现摇摆特征，贵金属价格或将呈现拉锯震荡。 从长期来看，在美债收益率倒挂背景下，欧美经济潜在的慢衰退风险问题长期存在，构成了黄金价格支撑。国际避险资金寻求黄金避险功能，全球部分央行增持黄金储备，中国7月末黄金储备报6869万盎司（约2136.5吨），环比增加74万盎司（约23.02吨），为连续第九个月增加。仅供参考。兴证期货.研究咨询部 林玲 从业资格编号：F3067533 投资咨询编号：Z0014903 杨娜 从业资格编号：F03091213 投资咨询编号：Z0016895 周立朝 从业资格编号：F03088989 投资咨询编号：Z0018135 联系人：周立朝 电话：0591-38117689 邮箱：zhoulc@xzfutures.com 日度报告 日度报告 行情图表 图表1：黄金、白银期现行情 贵金属 收盘价 涨跌 涨跌幅度 近五日收盘均值 近五日涨跌幅 COMEX黄金 1896.80 3.2 0.17% 1890.74 0.09% COMEX银 23.35 0.495 2.17% 22.81 3.41% SHFE黄金 456.50 -0.58 -0.13% 456.41 -0.13% SHFE银 5687.00 65 1.16% 5644.80 0.87% 伦敦现货黄金 1892.75 2.9 0.15% 1895.37 -0.58% 伦敦现货白银 23.39 0.51 2.23% 22.89 4.37% 上金所黄金T+D 457.22 -0.4 -0.09% 456.85 0.29% 上金所白银T+D 5673.00 63 1.12% 5622.00 1.18% 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 图表2：相关资产表现 其它品种 收盘价 涨跌 涨跌幅度 近五日收盘均值 近五日涨跌幅 美元指数 103.60 0.27 0.26% 103.45 0.38% 十年美债收益率 4.34 0.00 0.00% 4.30 3.09% 标普500指数 4387.55 -12.22 -0.28% 4386.34 -1.13% 标普500波指 16.97 -0.16 -0.93% 17.21 3.10% 布伦特原油 84.33 -0.40 -0.47% 85.93 -2.92% 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 图表3：伦敦现货黄金（美元/盎司） 图表4：伦敦现货白银（美元/盎司） 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 0.00500.001,000.001,500.002,000.002,500.002015-01-022016-01-022017-01-022018-01-022019-01-022020-01-022021-01-022022-01-022023-01-020.005.0010.0015.0020.0025.0030.0035.002015-01-022016-01-022017-01-022018-01-022019-01-022020-01-022021-01-022022-01-022023-01-02 日度报告 图表5：COMEX黄金（美元/盎司） 图表6：COMEX银（美元/盎司） 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 图表7：SHFE黄金（元/克） 图表8：SHFE白银（元/千克） 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 图表9：金银比 图表10：金油比 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 0.00500.001,000.001,500.002,000.002,500.002016-01-042017-01-042018-01-042019-01-042020-01-042021-01-042022-01-042023-01-040.005.0010.0015.0020.0025.0030.0035.002016-01-042017-01-042018-01-042019-01-042020-01-042021-01-042022-01-042023-01-04200.0000250.0000300.0000350.0000400.0000450.0000500.00002020-01-022020-05-022020-09-022021-01-022021-05-022021-09-022022-01-022022-05-022022-09-022023-01-022023-05-020.00001000.00002000.00003000.00004000.00005000.00006000.00007000.00002020-01-022020-05-022020-09-022021-01-022021-05-022021-09-022022-01-022022-05-022022-09-022023-01-022023-05-020.0020.0040.0060.0080.00100.00120.00140.002015-08-042016-08-042017-08-042018-08-042019-08-042020-08-042021-08-042022-08-042023-08-0401020304050607080901002015-06-112016-06-112017-06-112018-06-112019-06-112020-06-112021-06-112022-06-112023-06-11 日度报告 图表11：美国:国债收益率:10年 图表12：美元指数 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 图表13：SPDR:黄金ETF持有量（吨） 图表14：SLV:白银ETF持仓量（吨） 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 图表15：COMEX黄金净多持仓（手） 图表16：标准普尔500波动率指数(VIX) 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 0.000.501.001.502.002.503.003.504.004.505.002012-02-082013-02-082014-02-082015-02-082016-02-082017-02-082018-02-082019-02-082020-02-082021-02-082022-02-082023-02-0870.0075.0080.0085.0090.0095.00100.00105.00110.00115.00120.002012-06-142013-06-142014-06-142015-06-142016-06-142017-06-142018-06-142019-06-142020-06-142021-06-142022-06-142023-06-140.00200.00400.00600.00800.001,000.001,200.001,400.001,600.002012-05-082013-05-082014-05-082015-05-082016-05-082017-05-082018-05-082019-05-082020-05-082021-05-082022-05-082023-05-080.005,000.0010,000.0015,000.0020,000.0025,000.002012-02-222013-02-222014-02-222015-02-222016-02-222017-02-222018-02-222019-02-222020-02-222021-02-222022-02-222023-02-22-100,000.00-50,000.000.0050,000.00100,000.00150,000.00200,000.00250,000.00300,000.00350,000.00400,000.002012-06-122014-06-122016-06-122018-06-122020-06-122022-06-120.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.0080.0090.002012-02-082013-02-082014-02-082015-02-082016-02-082017-02-082018-02-082019-02-082020-02-082021-02-082022-02-082023-02-08 日度报告 图表17：美国CPI数据 图表18：美国失业率:季调 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 图表19：美新增非农就业人数（千人） 图表20：美债收益曲线结构（10年期-2年期） 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 图表21：美国PMI 图表22：美国:联邦基金目标利率 数据来源：wind，兴证期货研究咨询部 -4.00-2.000.002.004.006.008.0010.002000-082002-072004-062006-052008-042010-032012-022014-012015-122017-112019-102021-09美国:CPI:当月同比 %美国:核心CPI:当月同比 %0.002.004.006.008.0010.0012.0014.0016.002012-012012-122013-112014-102015-092016-082017-072018-062019-052020-042021-032022-020.00100.00200.00300.00400.00500.00600.00700.00800.002021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-06-1.50-1.00-0.500.000.501.001.502.002.503.003.501990-06-151993-06-151996-06-151999-06-152002-06-152005-06-152008-06-152011-06-152014-06-152017-06-15