我们建议重点关注【圣元环保】，远端超跌次新+环保化债+新能源+氢能源
我们建议重点关注【圣元环保】，远端超跌次新+环保化债+新能源+氢能源 1）圣元环保以垃圾焚烧发电为主业，21年实现4.72亿（+55%），今年主业产能继续释放，未来有望保持20%以上增速，对应22年业绩仅10倍。 2）公司与三峡能源签订合作协议，共同开发福建省海上风电及光伏发电项目。 福建省在全国的海上风电资源突出，有望率先实现平价，十四五规划13GW。 公司预测项目irr12%。 1GW投资利润8亿，打开成长空间。 同时公司21年已运营6个分布式光伏电站，合计装机容量5000kw，今年拟继续投建7个厂区分布式光伏项目。 4）安全边际极高：公司对应今年主业利润估值仅10倍。 今年初发布员工持股计划，员工自筹资金参加，以30.41元二级市场买入1.46亿元。 由董事长朱煜煊先生对员工自有资金本金兜底收益。 和现价目前倒挂50%。 此外，实控人继续增持5000万-1亿，彰显公司对未来发展信心。 5）估值建议：我们给予22年15倍pe，90亿目标市值，短期对应现价至少有100%空间。
