胜利早报

2023.08.21 勝利即日觀點 短線機會 上週五美股三大指數漲跌不一，僅道指漲，趨勢繼續往下，其中，大型科技股多數下跌，中概股普跌。國內滬深兩市及恒指大幅收跌，其中，銀行、保險等走強，汽車等弱。市場消息看，美國最新零售消費數據強勁，疊加美聯儲較為鷹派的7月議息會議紀要內容，市場憂慮原本預期美聯儲停止加息的預期落空。另外，美國三季度將發國債一萬億美元，市場擔憂美元流動性更加緊張。疊加穆迪與惠譽警告將下調美國多家銀行的評級，惠譽也表示將下調美國信用評級。在美聯儲高利率政策下，美債與美國銀行業憂慮在加劇，導致10年美債收益率維持4.25%高水準。這些因素對資產估值造成壓力。預計美股短期需要消化金融環境的不明朗與高利率所帶來的壓力。國內方面，國內央行、銀保監等部委召開會議，強調守住不發生系統性風險的底線，加大對實體經濟提供信貸等。較于上周國內央行下調MLF與隔夜逆回購的利率，堅決防範匯率超調風險，保持人民幣匯率在合理均衡水準上的基本穩定等內容，並沒有明顯重磅利好的政策。證監會對於救市方案的論述缺乏有突破性的政策方向。國家對房地產行業的救助目前也只是在取消限購、降低首付等，也還缺乏突破性的政策方案。目前國內經濟形勢非常嚴峻，國內內外需都承壓，通縮憂慮升溫，出現貨幣政策失靈的情況，疊加，地產企業債務違約預期升溫，導致市場情緒低迷。若沒有重磅利好政策落地，無法刺激市場信心恢復，市場難以全面轉強。此外，需要注意的是降息擴大中美利差，引發人民幣貶值也對市場造成壓力。市場更大預期在於後續財政政策刺激落實到位，才有可能真正扭轉市場信心與趨勢。短期市場連續大幅下跌，技術上出現可能出現超跌反彈的機會，但是持續性仍需要看政策落地。行業上，重點關注在政策刺激下行業走出低谷概率較大的行業，以及關注政策持續強刺激、技術創新、國產化替代的方向，選股上側重于實力強的優質央企直屬企業。 今日暫無個股推介 市場熱點板塊及個股: A股市場 1.央行、金融監管總局、證監會聯合召開電視會議，學習貫徹中央決策部署，研究落實金融支援實體經濟發展和防範化解金融風險有關工作。會議強調，金融支援實體經濟力度要夠、節奏要穩、結構要優、價格要可持續。主要金融機構要主動擔當作為，加大貸款投放力度，國有大行要繼續發揮支柱作用。要注重保持好貸款平穩增長的節奏，適當引導平緩信貸波動，增強金融支援實體經濟力度的穩定性。調整優化房地產信貸政策。要繼續推動實體經濟融資成本穩中有降，規範貸款利率定價秩序，統籌考慮增量、存量及其他金融產品價格關係。(萬得資訊) 2.新華社發文稱，資本市場迎一攬子政策措施，釋放諸多信號。穩定資本市場預期對於維護經濟社會大局穩定具有重要意義，一攬子政策打出“組合拳”向市場傳遞信心。但要看到，“活躍資本市場，提振投資者信心”是一項系統工程，涉及方方面面工作，需要形成強大合力。(萬得資訊) 3.醫療領域反腐整治行動正在持續推進中。多地市場監管部門近日採取行動，公開徵集醫藥領域商業賄賂線索。中央紀委國家監委網站發佈動畫稱，各級紀檢監察機關要加強對資訊、藥劑等關鍵崗位人員日常監督。(萬得資訊) 4.蘋果筆記型電腦在華擴產，聞泰科技系中國大陸獨家生產商。中國品質認證中心網站顯示，聞泰科技在昆明工廠量產的蘋果M2晶片MacBook Air近日已獲得3C品質證書。(萬得資訊) H股市場 5.小鵬汽車-W(09868.HK)發佈截至2023年6月30日止3個月第二季度業績，該集團取得總收入人民幣50.6億元（單位下同），環比上升25.5%，同比下降31.9%；汽車銷售收入44.2億元，環比上升25.9%，同比下降36.2%；淨虧損28億元，環比增加20%，同比增加3.8%；普通股基本及攤薄淨虧損1.63元。(萬得資訊) 6.金斯瑞生物科技(01548.HK)公佈2023年中期業績，收益約爲3.91億美元，同比增加26.4%。毛利約爲1.75億美元，同比增加3.9%。研發開支約2.07億美元，同比增長16.74%。母公司擁有人應占虧損約9358.1萬美元，同比收窄30.94%。(萬得資訊)7.中興通訊(00763.HK)公佈2023年中期業績，營業收入約607.05億元，同比增長1.48%；歸屬於上市公司普通股股東的淨利潤約54.72億元，同比增長19.85%；歸屬於上市公司普通股股東的扣除非經常性損益的淨利潤約49.09億元，同比增長31.78%；基本每股收益1.15元。(萬得資訊)8.融創中國(01918.HK)發佈公告，預期截至2023年6月30日止6個月公司擁有人應占虧損人民幣150億元至人民幣160億元，去年同期虧損187.6億元。(萬得資訊)9.白雲山(00874.HK)發佈截至2023年6月30日止6個月的中期業績，該集團取得營業收入人民幣399.7億元（單位下同），同比增加7.39%；歸屬於公司股東的淨利潤28.11億元，同比增加8.54%；基本每股收益1.729元。(萬得資訊) 海外市場 10.據投行Raymond James估計，每枚英偉達(NVDA.US)H100晶片的製造成本爲3,320美元，而給客戶的售價卻高達25,000至30,000美元。這H100晶片的成本利潤率高達1,000%，即十倍。(萬得資訊)11.Meta Platforms(META.US)最早本週推出一款開源AI軟件，旨在幫助開發人員自動生成編程代碼，是繼Llama 2大語言模型後又一項可能顛覆人工智慧領域的大膽舉措。(萬得資訊)12.《華爾街日報》援引分析公司的數據報道，Bing在1月份佔據了搜索市場3%的份額，7月份的市場份額仍是3%。7月份，Bing的月度用戶數量僅爲穀歌-A(GOOGL.US)的1%，與1月的情況大致相同。新Bing的表現，再次證明瞭AI懷疑論者的觀點。技術專家警告：AI可能永遠不能帶來收入。(萬得資訊) 大行報告 13.交銀國際發表研究報告，對應2024年13倍零售業務市盈率，維持京東集團-SW(09618.HK)目標價159港元，業務增長隨整體宏觀趨勢，恢復仍需時間，維持“中性”評級。報告指，第二季帶電品類同比增11%，好於預期。預計第三季總收入及零售收入同比增4%及2%，7月帶電品類增長趨勢好於社零大盤，但考慮高溫天氣錯配、手機新機發售仍存不確定性等因素，該行預期下半年零售業務收入增速爲低個位數。(格隆匯) 14.中金公司發表報告指，香港交易所(00388.HK)第二季度總收入按年升18%，按季跌10%至50.2億港元，而盈利按年升34%、按季跌15%至29億港元，低於該行預期4%，主要因爲投資收益較預期減少。報告指，期內本地成交額持續低迷，但股票通、衍生品、ETP、LME等交易較爲活躍，投資收益略差過該行預期，因爲衍生品合約價格降低，導致保證金規模減少，在未來的高息環境下，投資收益有望維持高位，爲業績提供支撐。該行下調市場日均成交額及投資收益假設，因此將港交所今明兩年的盈利預測，分別下調4.1%及6.6%，目標價下調4%至384港元，維持“跑贏行業”評級。(格隆匯) 15.富瑞發表報告指，嗶哩嗶哩-W(09626.HK)公佈第二季業績及更新全年收入指引。該行相信，新的指引反映出最新業務趨勢及回應市場憂慮。管理層又強調日活躍用戶(DAU)增長和變現的效應，前者仍保持強勁勢頭，又重申於2024年實現收支平衡的目標。該行維持集團“買入”評級，H股目標價由169港元上調至177港元。該行料集團第三季度的總收入將按年持平至58億元。按細分市場劃分，考慮到遊戲收入攤銷，該行料手遊收入按季增長11%至9.9億元，增值服務收入料按年增17%，其中直播料按年增35%，在線廣告預計按年增長25%。毛利率料小幅擴至約23.5%。該行又預計集團全年總收入將按年增長5%至230億元。該行認爲，集團在騰訊和阿裡的支持下，將有望捕捉Z世代娛樂市場在主題、社區和商業化方面的長期趨勢。(格隆匯) 免責聲明：本內容所提供資料所述或與其相關的任何投資或潛在交易，均受限於閣下司法轄區適用的法律及監管規定，而閣下須單獨就遵守該等法律及監管規定負責。本月報之內容僅供參考，並不構成任何投資建議。本公司對所提供的財經資訊已力求準確，但對其中全部或部分內容的準確性、完整性或有效性，不承擔任何責任或提供任何形式之保證。如有錯失遺漏，本公司恕不負責。另請注意證券價格可升可跌，投資者應自行承擔投資風險。