碳酸锂期货期权日报：碳酸锂现货跌势不止 期货偏弱运行

1 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 作者：有色与新能源金属研究中心 魏朝明 实习生：高亚伟 执业编号：F3077171（从业）Z0015738(投资咨询) 联系方式：010-68578971/ weichaoming@foundersc.com 成文时间：2023年8月17日星期四 碳酸锂期货期权日报 Lithium Carbonate Daily Report 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 碳酸锂现货跌势不止 期货偏弱运行 【行情复盘】 8月17日碳酸锂期货有止跌迹象，但现货继续阴跌不止，目前碳酸锂市场供需矛盾仍然较大。不过外购锂矿的锂盐厂已经成本倒挂，部分企业有减少供给的倾向，终端也有拿货消息传出，基本面有边际修复的倾向，但行情真正反弹还有赖于需求真正好转。现货方面，SMM电池级碳酸锂21.3-24万元/吨，环比上一工作日下跌3500元/吨;工业级碳酸锂20.3-22.2万元/吨，环比上一工作日下跌3500元/吨。虽然目前终端有拿货的消息，但由于整体供需逻辑未变，现货价格维持跌势。 【重要资讯】 锂矿方面，据Mysteel消息，由于当前市场持续下行，部分海外矿山存在减停产现象。锂矿价格已低于大多数持货商心理价位，市场成交僵持，锂矿商存在控货挺价行为。预计后续锂矿价格仍有下跌空间。外购锂矿的锂盐厂已经成本倒挂，部分企业有减少供给的倾向。 7月下游由于受到6月季末冲量的影响，终端需求下滑传导至上游原材料端，导致7月碳酸锂需求增速放缓。8月磷酸铁锂正极排产下降导致碳酸锂需求量减少。碳酸锂供需矛盾仍然较大，价格企稳反弹只能依赖于需求端，要么同一季度一样出现快速下跌，中下游库存处于低位，出现集中补库行为，要么终端需求超预期增长。 【交易策略】 受国际价格走弱及国内供应增加需求疲软影响，产业悲观情绪持续累积，本周或延续下跌趋势；和年内低点相比，短期不具备买入套保安全边际。建议投资者积极参与卖出套期保值，以稳定下半年度经营利润。 2 目录 一、期现行情回顾 .................................................................................................................................. 1 （一）碳酸锂期货期权行情走势 .................................................................................................................. 1 （二）碳酸锂现货行情走势 ........................................................................................................................... 2 二、近期基本面动向 .............................................................................................................................. 3 （一）碳酸锂市场综述 ................................................................................................................................... 3 （二）重要资讯 ............................................................................................................................................... 3 （三）供需情况 ............................................................................................................................................... 4 （四）库存情况 ............................................................................................................................................... 7 （五）成本与利润 ........................................................................................................................................... 8 1 一、 期现行情回顾 （一）碳酸锂期货期权行情走势 表1：碳酸锂期货价格变动统计 2023/8/17开盘价最高价最低价收盘价涨跌（收盘价）成交量持仓量结算价涨跌（结算价）涨跌幅（结算价）基差碳酸锂2401196000198350192250194000-22506797526791194500-2850-1.44%32500碳酸锂2402189450191800184700186600-32009942230187350-3050-1.60%39900碳酸锂2403186000186500179700180800-34004401599182850-1600-0.87%45700碳酸锂2404182950185800179300180950-10004021415182150-800-0.44%45550碳酸锂2405179300182250176900178500-55034211421797006000.34%48000碳酸锂2406176950180300174550176000-9001794991775507500.42%50500碳酸锂2407173500177200171900173000-85016713406174350-600-0.34%53500碳酸锂2408171900174450170050170900-1508782172050-300-0.17%55600来源： 广州期货交易所，方正中期研究院整理 表2：碳酸锂期权成交持仓变动统计 2023/8/17成交量变化持仓量变化碳酸锂240167975-8205267912224碳酸锂24029944832230-83碳酸锂24034401061599137碳酸锂2404402-821415140碳酸锂2405342-1311142-7碳酸锂2406179-934998碳酸锂24071671-13353406103碳酸锂240887-140825 来源： 广州期货交易所，方正中期研究院整理 2 （二）碳酸锂现货行情走势 表3：锂电产业链价格走势总览 2023/8/112023/8/4本周价格上周价格锂精矿锂辉石精矿(6%，CIF中国）美元/吨34153450-35-1.01%工业级金属锂（Li≥99% ）万元/吨17517500.00%电池级金属锂（≥99.9% ）万元/吨19519500.00%电池级碳酸锂(99.5%）万元/吨24.4026.25-1.85-7.05%工业级碳酸锂(99.2%）万元/吨23.1024.85-1.75-7.04%电池级氢氧化锂(56.5%粗颗粒）万元/吨22.7524.60-1.85-7.52%电池级氢氧化锂(56.5%微粉型）万元/吨23.8525.70-1.85-7.20%氢氧化锂(56.5% 电池级CIF中日韩)美元/公斤36.6338.25-1.62-4.24%氢氧化锂(56.5% 工业级/国产)万元/吨20.8522.70-1.85-8.15%钴酸锂钴酸锂(60%、4.35V/国产)万元/吨28.1528.75-0.60-2.09%锰酸锂(动力型)万元/吨7.307.90-0.60-7.59%锰酸锂(容量型)万元/吨6.507.30-0.80-10.96%三元材料523 (多晶/消费型)万元/吨19.4020.25-0.85-4.20%三元材料622 (多晶/消费型)万元/吨21.3522.20-0.85-3.83%三元材料811 (多晶/动力型)万元/吨24.5525.35-0.80-3.16%三元前驱体523 (单晶/动力型)万元/吨8.208.30-0.10-1.20%三元前驱体523 (多晶/消费型)万元/吨8.108.20-0.10-1.22%三元前驱体622 (多晶/消费型)万元/吨9.689.78-0.10-1.02%三元前驱体811 (多晶/动力型)万元/吨10.4310.53-0.10-0.95%磷酸铁锂均价(低端储能型)万元/吨8.258.60-0.35-4.07%磷酸铁锂均价(中高端储能型)万元/吨8.859.15-0.30-3.28%磷酸铁锂均价(动力型)万元/吨8.959.25-0.30-3.24%六氟磷酸锂六氟磷酸锂(99.95% 国产)万元/吨12.8513.25-0.40-3.02%方形磷酸铁锂电芯现货均价(动力型）元/Wh0.580.59-0.01-1.69%523方形三元电芯现货均价(动力型）元/Wh0.590.60-0.01-1.67%钴酸锂电芯现货均价(消费型）元/Wh0.640.67-0.03-4.48%磷酸铁锂动力电池电芯金属锂碳酸锂氢氧化锂锰酸锂三元材料三元前驱体迷你图数据类别产业链重点高频价格指标单位涨跌值涨跌幅 来源： SMM ，方正中期研究院整理 3 二、近期基本面动向 （一）碳酸锂市场综述 8月17日碳酸锂期货有止跌迹象，但现货继续阴跌不止，目前碳酸锂市场供需矛盾仍然较大。不过外购锂矿的锂盐厂已经成本倒挂，部分企业有减少供给的倾向，终端也有拿货消息传出，基本面有边际修复的倾向，但行情真正反弹还有赖于需求真正好转。现货方面，SMM电池级碳酸锂21.3-24万元/吨，环比上一工作日下跌3500元/吨;工业级碳酸锂20.3-22.2万元/吨，环比上一工作日下跌3500元/吨。虽然目前终端有拿货的消息，但由于整体供需逻辑未变，现货价格维持跌势。 （二）重要资讯 1、中国汽车动力电池产业创新联盟发布数据，7月，我国动力电池产量共计61.0GWh，同比增长28.9%，环比增长1.5%。其中三元电池产量20.4GWh，占总产量33.4%，同比增长17.2%，环比增长15.2%；磷酸铁锂电池产量40.5GWh，占总产量66.4%，同比增长35.6%，环比下降4.1%。 2、中汽协数据显示，7月，新能源汽车产销分别完成80.5万辆和78万辆，同比分别增长30.6%和31.6%，市场占有率达到32.7%。1-7月，新能源汽车产销分别完成459.1万辆和452.6万辆，同比分别增长40%和41.7%，市场占有率达到29%。7月，新能源汽车国内销量67.9万辆，环比下降6.9%，同比增长26%；新能源汽车出口10.1万辆，环比增长29.5%，同比增长87%。 3、进入8月后已有多家车企开启“降价模式”，包括极氪、蔚来、零跑、哪吒等在内的10多家车企已经官宣降价，8