【风口研报·公司】上海提出推动数据要素产业动能全面释放，这家公司卡位上海数据要素核心位置，已布局数据采集+存储+交易等环节；原料药-制剂一体化底部公司，上半年···

风口研报 2023.08.15 20:33 星期二 《风口研报》今日导读 1、云赛智联（600602）：①上海提出要建立数据要素价值转化体系，到2025年数据要素市场体系基本建成，国家级数据交易所地位基本确立，数据要素产业动能全面释放，数据产业规模达5000亿元，年均复合增长率达15%；②公司母公司仪电集团间接参股上海数据交易所，上海数据集团现任董事长为仪电集团前任董事长，公司与上海数据要素三驾马车关系密切，目前已布局数据采集、数据存储、数据处理加工、数据分析、数据交易等多个环节；③公司虽然是国资背景，但却拥有市场化的基因，旗下“北信诺，南万邦”是微软、阿里、华为、电信等云厂商在国内的核心MSP，具有市场领先的云服务能力；④西部证券王凌涛预计公司2023-2025年归母净利润分别为2.28/3.06/3.88亿元，同比增长26.0%/34.1%/27.0%，对应的PE分别为82/61/48倍；⑤风险提示：数据要素等相关政策推动不及预期。 2、普洛药业（000739）：①公司上半年在国内外医药大环境等种种因素扰动下，公司业绩展现出十足韧性，收入利润保持快速增长，扣非净利润5.95亿元，同比增长42.24%；②其中CDMO持续快速增长，产能陆续释放，且进产能建设持续推进，毛利率44.77%；③中泰证券祝嘉琦展望下半年，认为随着公司新增产能逐步释放，在API、CDMO、制剂三项业务持续增长带动下，公司业绩有望保持快速增长态势，预计公司2023-2025年归母净利润12.37、15.51、19.45亿元，同比增长25.0%、25.4%、25.4%，维持“买入”评级；④风险提示：产品研发和技术创新风险；国际贸易环境变化风险等。 主题一 上海提出推动数据要素产业动能全面释放，这家公司与上海数据要素三驾马车关系密切，已布局数据采集+存储+加工+交易等多个环节 事件：上海市人民政府办公厅印发《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案（2023-2025年）》，其中提到，建立数据要素价值转化体系；到2025年数据要素市场体系基本建成，国家级数据交易所地位基本确立；数据要素产业动能全面释放，数据产业规模达5000亿元，年均复合增长率达15%。 西部证券王凌涛看好上海数据要素核心平台云赛智联，公司背靠仪电集团和上海市国资委，其中仪电集团间接参股上海数据交易所，而上海数据集团现任董事长为仪电集团前任董事长，因此公司与上海数据要素三驾马车关系密切，目前已布局数据采集、数据存储、数据处理加工、数据分析、数据交易等多个环节。 公司虽然是国资背景，但却拥有市场化的基因，旗下“北信诺，南万邦”是微软、阿里、华为、电信等云厂商在国内的核心MSP，具有市场领先的云服务能力。 王凌涛预计公司2023-2025年归母净利润分别为2.28/3.06/3.88亿元，同比增长26.0%/34.1%/27.0%，对应的PE分别为82/61/48倍。 一、公司是上海市多个数据要素平台建设和运营的主力军 公司定位于智慧城市解决方案提供商，是上海市数据要素平台建设和运营的主力军，是负责“随申码”和上海市“健康云”等平台的大数据支撑和维护的主体单位。 2022年，公司先后中标上海市大数据中心建设运营一体化项目、上海超级计算中心市公共算力服务平台建设项目，着手布局算力网络，打造上海市超大规模人工智能计算平台。 目前，公司已在闵行、崇明等13个区实施了大数据建设和运营及“两网建设”项目，拿下了上海市财政局、上海市审计局、上海市卫健委等64家委办局以上单位的“一网通办”等项目。 二、公司业务布局可以覆盖数据要素产业链的多个环节 ①数据采集环节：公司智能化产品板块可以提供电化学和物理光学仪器及传感器、安防监控、雷达产品； ②数据存储环节：公司拥有4个数据中心共7000个机柜，松江一期具有20PB的数据存储能力； ③数据加工环节：公司研发了数据抽取ETL工具产品、数据整合、数据加工等数据治理工具； 主题二 无惧医药大环境影响的原料药-制剂一体化底部公司，上半年扣非业绩同增40%+业绩韧性十足，下半年多项目持续推进、业绩继续快速增长 医药行业近期面临反腐冲击，但优质原料药公司不受影响，反而或将受益于需求恢复。 中泰证券祝嘉琦近期跟踪在当前医药大环境扰动之下业绩韧性十足的原料药-制剂一体化公司普洛药业。公司上半年收入利润保持快速增长，利润增速大于收入增速，扣非净利润5.95亿元，同比增长42.24%。 展望下半年，随着公司新增产能逐步释放，在API、CDMO、制剂三项业务持续增长带动下，公司业绩有望保持快速增长态势。 CDMO业务：产能陆续释放，API项目提升显著，实现营收11.39亿元（+23.70%），毛利率44.77%（+3.69pp）。 公司持续推进从“起始原料药+注册中间体”到“起始原料药+注册中间体+API+制剂”的业务转型升级，报告期内，API项目总共69个（+25%），其中17个（+88%）已经进入生产商业化。 原料药中间体业务：需求端回暖、成本端回落。上半年公司原料药中间体业务实现营收42.04亿元（+18.5%），毛利率18.52%（+1.16pp）。需求端主要受益于年初抗生素、抗病毒和感冒类产品需求快速增长；此外，上游成本端价格逐渐回落带动公司毛利率提升。 考虑公司储备品种丰富，CDMO持续投入，制剂保持快速报批节奏，随新产能释放、新项目陆续商业化、制剂集采快速放量，业绩有望保持快速增长，祝嘉琦预计公司2023-2025年归母净利润12.37、15.51、19.45亿元，同比增长25.0%、25.4%、25.4%，维持“买入”评级。 一、持续推进产能建设，不断提升综合竞争优势 公司稳步推进原料药制剂一体化产业布局。 目前公司高端药物研发设计制造服务平台CDMO多功能车间已于5月份投入使用；AS21608生产线已于4月份投入生产；首个高活化合物车间已于今年年初投入使用；此外，CDMO研发楼建设基本完成，预计2023年8月底投入使用。 上半年公司和264家国内创新药企签订保密协议，CDMO国内客户占比提升27pp至36%。 二、制剂稳步增长，充分发挥原料药-制剂一体化优势 公司实行“多产品化”的制剂业务发展策略，现已立项18个项目，并持续增加中，涉及抗感染抗病毒类、心脑血管类、中枢神经系统类、化痰利胆类等多个领域。2023年，公司预计还将新增5个品种。 最新文章已购 2023-08-15星期二 20:33【风口研报·公司】上海提出推动数据要素产业动能全面释放，这家公司卡位上海数据要素核心位置，已布局数据采集+存储+交易等环节；原料药-制剂一体化底部公司，上半年扣非业绩同增40%+，下半年多项目持续推进 ①上海提出推动数据要素产业动能全面释放，这家公司与上海数据要素三驾马车关系密切，已布局数据采集+存储+加工+交易等多个环节；②无惧医药大环境影响的原料药-制剂一体化底部公司，上半年扣非业绩同增40%+业绩韧性十足，下半年多项目持续推进、业绩继续快速增长。 相关股票：主板2只 所属专栏：风口研报 查看详情 19:37【机构调研】这家白羽鸡龙头二季度生鸡肉单吨利润环比飙升7.42倍 家禽行业关注度提升，白羽黄羽鸡两大养殖龙头均获机构调研，综合成本环比持续下降，白羽鸡龙头二季度生鸡肉单吨利润环比飙升7.42倍。 所属专栏：风口研报 17:33【风口研报·行业】Google AI助力可控核聚变迎新突破，最快2028年实现发电，分析师看好国内两大 所属专栏：风口研报 13:21【风口研报·公司】海外库存压力缓解+收获贬值汇兑收益，这家出口型公司业绩在多重不利因素下依旧实现增速转正，目前积极推进越南工厂建设后续有望放量 海外库存压力缓解+收获贬值汇兑收益，这家出口型公司业绩在多重不利因素下依旧实现增速转正，目前上游材料端已显示景气有明显修复，公司正在加快建设越南工厂，预计2023年底试生产，2024年初开始投产成为后续最大看点。 相关股票：主板1只 所属专栏：风口研报 查看详情 12:54【机构调研】这家有机新材料供应商用于EUV光刻胶通过客户小试验证 显示材料行业出现回暖迹象，这家公司是国内三家主要混晶厂商的核心供应商，ArF光刻胶单体已量产，用于EUV光刻胶通过客户小试验证。 相关股票：科创板1只 查看详情 所属专栏：风口研报 11:19【风口研报·公司】央行调降MLF利率，这家公司兼具低估值与高分红，且有望迎来新一轮业绩增长+分红比例提升共振，分析师预计未来3年经营现金流大增 央行调降MLF利率，低利率背景下红利资产为当前主线之一，这家公司兼具低估值与高分红，且有望迎来新一轮业绩增长+分红比例提升共振，分析师预计未来3年经营现金流大增。 相关股票：主板1只 526人已读 所属专栏：风口研报 2023-08-14星期一 21:36【风口研报·洞察】下半年“一带一路”有望迎来频繁催化，除中字头以外有哪些投资线索；当前时点A股的短中长期结构性机会在哪 ①当前时点A股的短中长期结构性机会在哪；②下半年“一带一路”有望迎来频繁催化，除中字头以外有哪些投资线索？分析师掘金我国第一大贸易伙伴“东盟”，以及“陆港”产业集群效应显现；③今日全市场机构研报共发布544篇，养殖业评级得到上调，14家公司获得首度覆盖，其中潞安环能等7股获新财富分析师覆盖；④在个股机构关注度排行中，东方雨虹名列榜首，前五名依次为东方雨虹>分众传媒>甘源食品>喜临门>巴比食品。 相关股票：主板3只创业板1只 所属专栏：风口研报 20:35【风口研报·公司】信创订单接连落地、B端数据管理打开空间，公司平台业务可实现数据采集+存储+脱敏+管控，已有多个项目落地；上半年新签海外订单大增96%，公司乘风“一带一路”唯一实现海外冶金工程全覆盖 ①信创订单接连落地、B端数据管理打开空间，这家公司一站式平台可实现数据采集+存储+脱敏+管控，目前已有多个项目落地，并卡位东盟十国外贸经济圈极核城市，推进跨境数字贸易基础设施建设；②上半年新签海外订单同比增长96%，这家公司积极推进“一带一路”战略，唯一实现海外冶金工程领域全覆盖。 所属专栏：风口研报 19:39【机构调研】2024年800G光模块需求同比增长数倍，这家行业龙头二季度起已扩张产能 ①这家光通信龙头二季度起扩充产能，扩产将持续至明年上半年，AI大客户已明确提出1.6T需求； ②这家PaaS软件巨头旗下低代码平台已具备接入大模型的技术能力，公司布局数据中台全生命周期，聚焦数据资产高价值变现。 所属专栏：风口研报 17:45【风口研报·公司】多地出台政策鼓励数据中心储能发展，公司超算用储能刚刚迎首单突破，格局打开后、未来三年业绩有望增超7倍；另有一红利资产当前PB估值仅1倍出头、分析师看30%空间 ①多地出台政策鼓励数据中心储能发展，公司超算用储能刚刚迎首单突破，格局打开后、未来三年业绩有望增超7倍； ②弱势之下红利资产显现稳定性、近2年持续正收益且跑赢大盘，这家公司提升分红率展现良好治理驾驶，当前PB估值仅1倍出头、分析师看30%空间。 所属专栏：风口研报 13:16【风口研报·公司】复合集流体行业出现新产业趋势，这家公司的核心设备已获7000万订单，下半年至明年有望大批量出货 复合集流体行业出现新产业趋势，一步干法设备将成为降本关键，这家公司吸收日本技术率先布局并已获得7000万订单，下半年至明年有望大批量出货，分析师预测明年业绩有望翻倍。 相关股票：主板1只 所属专栏：风口研报 12:52【机构调研】这家信创小龙头提供完整数据安全整体解决方案，核心产品完成全栈信创适配 这家企业数字化转型服务商核心产品已完成全栈信创适配，公司提供完整覆盖数据安全治理的整体解决方案，下半年加码布局数据要素领域业务。 相关股票：创业板1只 所属专栏：风口研报 10:47【风口研报·公司】一文看懂反腐下的医药资本市场五