光大证券通信电子行业周观点第63期：华为手机2023Q2市场份额强劲提升，华为纯电轿跑将搭载HarmonyOS4

敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2023年8月15日 行业研究 华为手机2023Q2市场份额强劲提升，华为纯电轿跑将搭载HarmonyOS4 ——光大证券通信电子行业周观点第63期（20230812） 电子行业：买入（维持） 上周中信一级行业中，电子行业下跌4.38%，在所有中信一级行业周涨幅中排第25位；通信行业下跌5.99%，在所有中信一级行业周涨幅中排第30位。沪深300下跌3.39%，电子行业跑输沪深300指数0.99pct，通信行业跑输沪深300指数2.6pct，创业板指下跌3.37%，万得全A指数下跌3.32% 华为手机2023Q2市场份额强劲提升。IDC公布数据显示，2023年第二季度中国智能手机市场出货量约6570万台，同比下降2.1%，需求尚未恢复。排名靠前的厂商中，华为市场份额从2022年同期的7.3%增至13%，势头强劲。虽然依然受到外部限制，但凭借新品P60系列和折叠屏Mate X3的优异表现，华为在600美元以上高端市场上保持在出货量的第二位。 华为智选车业务首款纯电轿跑将会搭载HarmonyOS 4。2023年8月7日，华为余承东发布微博：“在刚刚结束的HDC 2023上，HarmonyOS 4隆重登场，这里再给大家分享一个重磅消息，华为智选车业务首款纯电轿跑将会第一个搭载HarmonyOS 4！作为智选车的全新品类，它采用颠覆性的设计语言，带来突破想象的轿跑体验，将在本季度与大家见面，敬请期待！” 投资建议：核心观点。（1）供应链、AI、智能车、复苏、安全（设备材料卫星）、XR、中特估七大主线；（2）大市值白马组合维持关注立讯精密、卓胜微、工业富联、中际旭创、中兴通讯、传音控股、韦尔股份、TCL科技。（3）中小市值弹性组合关注杰普特、南亚新材、飞荣达、润欣科技。 主线之AI（算力/终端）：核心关注工业富联、中际旭创、中兴通讯、传音控股。建议关注：1.1、光模块：（1）光模块：中际旭创、天孚通信、新易盛、华工科技、光迅科技等；（2）光芯片：源杰科技、华西股份、长光华芯、永鼎股份等；（3）TEC：富信科技；（4）设备：德龙激光、罗博特科等。1.2、服务器：工业富联、浪潮信息、紫光股份、中兴通讯、中科曙光等。1.3、终端：传音控股、漫步者等。1.4、云端算力与云端芯片：海光信息、寒武纪、芯原股份、国芯科技、裕太微等。1.5、边缘算力：晶晨股份、翱捷科技、中科蓝讯、全志科技、瑞芯微等。1.6、PCB：沪电股份、奥士康、胜宏科技。1.7、机器人：峰岹科技、珠城科技、兆威机电、深科达。1.8、交换机：共进股份。1.9、高速线缆和连接器：金信诺、神宇股份、兆龙互连、鼎通科技等。1.10、智能驾驶：韦尔股份、德赛西威。 主线之电动车智能网联化，核心关注立讯精密。（1）平台型龙头：立讯精密、东山精密；（2）CIS：韦尔股份；（3）智能座舱：德赛西威、均胜电子、华安鑫创；（4）传感器：四方光电等；（5）卫星导航定位：华测导航；（6）ARHUD：水晶光电等；（7）连接器：永贵电器、珠城科技、瑞可达等。 主线之供应链：（1）散热：飞荣达、英维克、科创新源等；（2）芯片：卓胜微、唯捷创芯、华力创通、裕太微、韦尔股份、思特威、力芯微、南芯科技、赛微电子、润欣科技、美芯晟等；（3）设备：精测电子、长川科技、华峰测控、至纯科技、利和兴等；（4）覆铜板：南亚新材、华正新材等；（5）材料：唯特偶等；（6）载板：兴森科技等；（7）PCB：方正科技等；（8）连接器：华丰科技等；（9）其它：卓易信息等。 风险分析：半导体下游需求不及预期；中美贸易摩擦反复风险；疫情加剧风险。 通信行业：买入（维持） 作者 分析师：刘凯 执业证书编号：S0930517100002 021-52523849 kailiu@ebscn.com 分析师：石崎良 执业证书编号：S0930518070005 021-52523856 shiql@ebscn.com 分析师：于文龙 执业证书编号：S0930522100002 021-52523587 yuwenlong@ebscn.com 分析师：蔡微未 执业证书编号：S0930522040001 021-52523856 caiweiwei@ebscn.com 分析师：何昊 执业证书编号：S0930522090002 021-52523869 hehao1@ebscn.com 分析师：林仕霄 执业证书编号：S0930522090003 021-52523818 l inshixiao@ebscn.com 分析师：朱宇澍 执业证书编号：S0930522050001 021-52523821 zhuyushu@ebscn.com 联系人：孙啸 021-52523587 sunxiao@ebscn.com 联系人：王之含 wangzhihan@ebscn.com 行业与沪深300指数对比图 -25%-16%-7%1%10%03/2206/2209/2212/22电子行业沪深300 资料来源：Wind 要点 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 电子行业、通信行业 目 录 1、 行业动态 .......................................................................................................................... 3 1.1、 华为手机2023Q2市场份额强劲提升 ...................................................................................................... 3 1.2、 华为智选车业务首款纯电轿跑将会搭载HarmonyOS 4 ........................................................................... 4 2、 每周数据跟踪 ................................................................................................................... 5 2.1、 电子行业上周下跌4.38%，行业排序第25位；通信行业上周下跌5.99%，行业排序第30位 .............. 5 2.2、 A股、港股和美股通信电子行业涨跌幅排序 .......................................................................................... 6 3、 投资建议 .......................................................................................................................... 7 4、 风险分析 .......................................................................................................................... 8 图表目录 图表1：2023年第二季度中国前五大智能手机厂商市场份额 ............................................................................. 3 图表2：中国智能手机出货量和增长率（单位：百万只、%） ........................................................................... 3 图表3：中国智能手机价格段份额趋势（单位：%） ......................................................................................... 4 图表4：华为智选车业务首款纯电轿跑将会搭载HarmonyOS 4 .......................................................................... 4 图表5：中信一级行业周涨跌幅（20230807--20230811） ................................................................................... 5 图表6：主要指数周涨跌幅（20230807--20230811） .......................................................................................... 5 图表7：行业指数周涨跌幅（20230807--20230811） .......................................................................................... 5 图表8：A股和港股通信电子行业周涨跌幅前20名公司（20230807--20230811） ............................................. 6 图表9：美股硬件公司周涨跌幅前20名公司（20230807--20230811） ............................................................... 6 图表10：美股、台股硬件公司市值前30名公司周涨跌幅（20230807--20230811） ........................................... 7 敬请参阅最后一页特别声明 -3- 证券研究报告 电子行业、通信行业 1、 行业动态 1.1、 华为手机2023Q2市场份额强劲提升 IDC公布数据显示，2023年第二季度中国智能手机市场出货量约6570万台，同比下降2.1%，需求尚未恢复。 排名靠前的厂商中，华为市场份额从2022年同期的7.3%增至13%，势头强劲。虽然依然受到外部限制，但凭借新品P60系列和折叠屏Mate X3的优异表现，华为在600美元以上高端市场上保持在出货量的第二位。 图表1：2023年第二季度中国前五大智能手机厂商市场份额 资料来源：IDC，光大证券研究所 图表2：中国智能手机出货量和增长率 资料来源：IDC，光大证券研究所 不同价格段市场变化方面，数据显示600美元以上高端市场受到影响较小，保持稳定，在第二季度市场份额达到23.1%，相比2022年增长3.1pcts，未来将成为品牌的必争之地。 敬请参阅最后一页特别声明 -4- 证券研究报告 电子行业、通信行业 图表3：中国智能手机价格段份额趋势（单位：%） 资料来源：IDC，光大证券研究所 1.2、 华为智选车业务首款纯电轿跑将会搭载HarmonyOS 4 2023年8月7日，华为余承东发布微博：“在刚刚结束的HDC 2023上，HarmonyOS 4隆重登场，这里再给大家分享一个重磅消息，华为智选车业务首款纯电轿跑将会第一个搭载HarmonyOS 4！