2023年中报点评：上半年营收短期承压，300mm硅片扩产稳步推进

根据研报正文，该公司具备证券投资咨询业务资格，并发布了2023年中报点评。报告指出，尽管公司2023年上半年实现营收7.71亿元，同比增长10.36%，但扣非净利润出现亏损，且市场竞争加剧、客户需求下降、技术研发不达预期等挑战。此外，子公司新昇、新傲科技和Okmetic在产能建设和产品研发方面取得了一定进展。

尽管如此，我们认为公司作为国产半导体硅片的龙头企业，在产能持续扩张、市场竞争力强、周期复苏盈利能力将逐步改善的情况下，未来几年仍具有投资价值。我们预计公司2023年至2025年实现归母净利润分别为3.01、4.44和5.87亿元，对应股价分别为187、127和96倍，维持“推荐”评级。同时，我们提醒投资者注意产能增长不及预期、客户需求下降以及市场竞争加剧等风险。

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