汽车行业周报：“《财富》世界500强”榜单公布，新能源已成车企竞争力提升的核心助力

行业深度报告模板汽车行业 核心观点: 石金漫：010-80927689:shijinman_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130522030002 近日，美国《财富》杂志发布了“世界500强”2023年企业排行榜，列入“车辆与零部件业”子榜单的企业共34家，其中整车企业24家，零部件9家，汽车营销企业1家，宁德时代以292位首次入围。整车企业位次相比于2022年出现较大分化，主要受到新能源转型影响，在全球新能源车市场快速扩容的背景下，在新能源产品占据竞争优势的企业，其位次取得了大幅度的提升，如比亚迪于2022年新进榜单，本年位次上升224位，特斯拉上升90位，广汽集团受益于其子品牌埃安的热销，位次上升21位。新能源转型相对落后的整车企业位次下降明显，大众、丰田、奔驰、本田、雷诺分别下降7位、6位、9位、9位和49位，中国本土企业上汽、一汽、东风汽车、北汽分别下降16位、52位、66位和31位。“500强”榜单再次印证了新能源车产品对车企竞争力提升的核心推动作用，我国汽车企业新能源转型全球领先，伴随新能源车市场的继续扩容，本土新能源转型领先的整车企业竞争力有望继续提升。 周度行情回顾 本 周 上 证 综 指 、 深 证 成 指 和 沪 深300指 数 涨 跌 幅 分 别 为-3.01%、-3.82%、-3.39%。汽车板块的涨跌幅为-4.23%，涨跌幅排行位列30个行业中第23位，较上周有所下降。 资料来源：同花顺iFinD，中国银河证券研究院 从分子板块来看，摩托车及其他、零部件、乘用车、商用车 、 销 售 及 服 务 周 涨 跌 幅 分 别 为-3.14%、-3.55%、-4.90%、-5.09%、-5.82%。 估值方面,销售及服务、零部件、商用车、摩托车及其他、乘用车市盈率分别为32.29x/29.36x/23.54x/23.11x/22.73x。零部件、摩托车及其他、乘用车、商用车、销售及服务市净率分别为2.61x/2.53x/2.09x/1.72x/0.84x。 投资建议 整 车 端 推 荐 广 汽 集 团 （601238.SH） 、 比 亚 迪（002594.SZ） 、 长 安 汽 车 （000625.SZ） 、 长 城 汽 车 等（601633.SH）；智能化零部件推荐华域汽车（600741.SH）、伯特 利 （603596.SH） 、 德 赛 西 威 （002920.SZ） 、 经 纬 恒 润（688326.SH） 、 中 科 创 达 （300496.SZ） 、 科 博 达（603786.SH） 、 均 胜 电 子 （600699.SH） 、 星 宇 股 份（601799.SH）等；新能源零部件推荐法拉电子（600563.SH）、菱 电电 控 （688667.SH） 、中 熔 电气 （301031.SZ） 、拓 普 集团（601689.SH）、旭升集团（603305.SH）等。 风险提示 1、汽车销量不达预期的风险。2、芯片及零部件短缺导致的产业链风险。3、原材料价格上涨对盈利造成不利影响的风险。 重点推荐公司 目录 一、本周观点更新..............................................................................2二、行情回顾..................................................................................21、本周汽车板块涨跌幅位居所有行业第23位，子板块中摩托车及其他跌幅最小....................22、个股大小非解禁、大宗交易一览...........................................................4三、行业本周要闻..............................................................................5四、本周重点公司动态..........................................................................7五、投资建议..................................................................................9六、风险提示.................................................................................10 一、本周观点更新 近日，美国《财富》杂志发布了“世界500强”2023年企业排行榜，列入“车辆与零部件业”子榜单的企业共34家，其中整车企业24家，零部件9家，汽车营销企业1家，宁德时代以292位首次入围。整车企业位次相比于2022年出现较大分化，主要受到新能源转型影响，在全球新能源车市场快速扩容的背景下，在新能源产品占据竞争优势的企业，其位次取得了大幅度的提升，如比亚迪于2022年新进榜单，本年位次上升224位，特斯拉上升90位，广汽集团受益于其子品牌埃安的热销，位次上升21位。新能源转型相对落后的整车企业位次下降明显，大众、丰田、奔驰、本田、雷诺分别下降7位、6位、9位、9位和49位，中国本土企业上汽、一汽、东风汽车、北汽分别下降16位、52位、66位和31位。“500强”榜单再次印证了新能源车产品对车企竞争力提升的核心推动作用，我国汽车企业新能源转型全球领先，伴随新能源车市场的继续扩容，本土新能源转型领先的整车企业竞争力有望继续提升。 二、行情回顾 1、本周汽车板块涨跌幅位居所有行业第23位，子板块中摩托车及其他跌幅最小 本周上证综指、深证成指和沪深300指数涨跌幅分别为-3.01%、-3.82%、-3.39%。汽车板块的涨跌幅为-4.23%，涨跌幅排行位列30个行业中第23位，较上周有所下降。个股情况来看，本周行业涨幅前五位的公司是云内动力、兴民智通、海泰科、雪龙集团、科博达，涨幅分别为13.74%、9.43%、6.35%、6.24%、6.18%，跌幅前五位的公司是海马汽车、中捷精工、浙江世宝、力帆科技、华安鑫创，跌幅分别是-16.03%、-15.03%、-14.11%、-11.80%、-10.07%。 资料来源：同花顺iFinD，中国银河证券研究院 从分子板块来看，摩托车及其他、零部件、乘用车、商用车、销售及服务周涨跌幅分别为-3.14%、-3.55%、-4.90%、-5.09%、-5.82%。 估 值 方 面,销 售 及 服 务 、 零 部 件 、 商 用 车、 摩 托 车 及 其 他 、 乘 用 车 市 盈 率 分 别为32.29x/29.36x/23.54x/23.11x/22.73x。零部件、摩托车及其他、乘用车、商用车、销售及服务市净率分别为2.61x/2.53x/2.09x/1.72x/0.84x。 2、个股大小非解禁、大宗交易一览 三、行业本周要闻 1、中汽协：1至7月我国汽车产销量同比分别增长7.4%和7.9% 8月10日，中汽协数据显示，7月汽车产销分别完成240.1万辆和238.7万辆，环比分别下降6.2%和9%，同比分别下降2.2%和1.4%。1-7月，汽车产销分别完成1565万辆和1562.6万辆，同比分别增长7.4%和7.9%。1-7月，新能源汽车产销分别完成459.1万辆和452.6万辆，同比分别增长40%和41.7%，市场占有率达到29%。 资料来源：https://www.gov.cn/yaowen/liebiao/202308/content_6897692.htm 2、上半年中国汽车出口再超日本，稳坐世界第一 继今年第一季度中国首次超越日本成为全球第一大汽车出口国之后，上半年，中国汽车出口继续保持强劲势头，稳坐世界第一的位置。根据中汽协整理的海关总署的数据显示，今年上半年，我国汽车整车出口234.1万辆，同比增长76.9%；整车出口金额464.2亿美元，同比增长1.1倍。在我国汽车主要出口车型中，与上年同期相比，纯电动机动车、客车、轿车和载货车四大类主要出口量保持不同程度增长，其中纯电动机动车增速更为显著。 资料来源：https://auto.gasgoo.com/news/202308/7I70355153C108.shtml 3、上海：到2025年个人新增购置车辆中纯电动车辆占比超过50% 8月7日，上海印发《上海市清洁空气行动计划（2023—2025年）》提出，到2025年，燃料电池汽车应用总量力争突破1万辆，个人新增购置车辆中纯电动车辆占比超过50%。2025年底前，全面淘汰国三排放标准的营运柴油货车。研究国四排放标准柴油货车提前报废 有关政策。 资料来源：https://www.cls.cn/detail/1425752 4、崔东树：世界企业500强中中国汽车公司总体较好 8月6日，乘联会秘书长崔东树发文称，近日《财富》公布了2023年世界最新500强名单，世界主力汽车公司总体表现良好，500强中的汽车公司，销售收入从2015年的2.4万亿美元，到2022年的3.1万亿美元，汽车主力公司销售额稳步提升，各大汽车公司总体表现很好。中国的主力汽车集团表现特别好，广汽集团和吉利集团，都保持每年100亿美元的规模上升。 资料来源：https://mp.weixin.qq.com/s/EJLswtiCAbdRHncqvcJsuA 5、海南：2030年新能源汽车保有量占比超过45% 8月9日消息，海南省新能源汽车推广应用工作联席会议办公室于近日印发了《海南省新能源汽车推广中长期行动方案（2023-2030年）》（以下简称“《方案》”），提出到2025年，海南全省将累计推广新能源汽车超50万辆，新增新能源汽车占比超过60%，总体车桩比在2.5：1以下。到2030年，全省将累计推广新能源汽车超150万辆，新能源汽车保有量占比超过45%，总体车桩比在2：1左右。 资料来源：https://auto.gasgoo.com/news/202308/9I70355707C108.shtml 6、河南省：将购车补贴政策延续至2023年12月底 8月7日消息，河南省人民政府办公厅于近日印发了《持续扩大消费若干政策措施》（以下简称“《措施》”）的通知。对于汽车领域，《措施》指出，河南省将购车补贴政策延续至2023年12月底，对在省内新购汽车的消费者按照购车价格的5%给予补贴（最高不超过10000元/台），省、市级财政各补贴一半，具体补贴标准和方式由各地结合实际制定实施。同时加快充电基础设施建设，对公交、环卫、通勤等公共服务领域专用充电设施及高速公路沿线服务区建设的公用充电设施，按照主要充电设备投资总额的40%给予省级财政补贴；对其他符合要求的公用充电基础设施，按照主要充电设备投资总额的30%给予省级财政补贴。2030年前对实行两部制电价的集中式充换电设施用电免收需量（容量）电费。支持各地结合实际出台新能源汽车停车优惠政策，鼓励免收新能源汽车充电期间机动车停放服务费。 资料来源：https://auto.gasgoo.com/news/202308/7I70355249C109.shtml 四、本周重点公司动态 科华控股：2023年半年度报告。公司2023年上半年实现营业收入121,894.29万元，较上年同期增加27.60%，实现归属于上市公司股东的净利润6,613.13万元，较上年同期增加11,858.88万元，实现扭亏为盈。报告期内，公司积极推进气压盘式制动器项目，充分发挥公司与合资公司在铸造、机械加工、质量检测工艺等方面的技术优势和配套协同优势。公司控股子公司科华底盘的第一条自动化装配生产线于2023年6月正式投产，生产气压