信创和国资云业务景气度高，积极拥抱AIGC浪潮

昨收盘：22.95 信创和国资云业务景气度高，积极拥抱AIGC浪潮 2023年8月7日晚，公司发布2023年半年度报告。公司2023H1实现营业收入7.33亿元，同比增长25.07%；归母净利润2.51亿元，同比152.21%；扣非归母净利润1.16亿元，同比增长32.03%。 三大产品线稳健增长，信创及国资云业务景气度高。1）协同办公：2023H1以信创邮箱为核心的协同办公产品线收入2.16亿元，同比增长31.82%。重点客户的签约达成效果显著，在金融、交通等优势行业领域持续深耕提高渗透率。伴随行业信创加速推进，下半年招投标市场逐步恢复，公司信创邮箱业务有望受益。2）智慧渠道：2023H1智慧渠道产品线收入3.03亿元，较去年同期增长14.58%。公司在5G消息、虚拟数字人、元宇宙等领域进行创新研发，开拓新客户和新业务。3）云与大数据：公司与“移动云”等国资云紧密合作，2023H1云和大数据产品线收入1.69亿元，同比增长47.72%。在数据要素市场不断发展的背景下，国资云建设需求旺盛，公司作为运营商云的核心供应商有望持续受益。 总股本/流通(百万股)448/431总市值/流通(百万元)10,274/9,89812个月最高/最低(元)32.47/12.24 彩讯股份（300634）《业绩实现高增长，受益信创+数据要素+AI浪潮加速成长》--2023/04/24 积极拥抱AIGC浪潮，产品实现智能化升级。公司积极拥抱AIGC技术，在三大产品线中积极探索多场景应用，在国内先后与百度文心一言、阿里通义千问、智谱ChatGLM合作，共同探索大语言模型的行业应用。今年5月，公司发布基于大模型打造的智能邮箱Demo，实现对邮件数据的智能整合、分析和反馈，如智能邮件摘要、邮件润色、改写、智能归类和整理、日程智能调整、个性化推荐等功能，让邮件应用更智能与便捷。此外，5G消息Chatbot系统、虚拟数字人智能助理、智能外呼、智能客服等产品均已探索结合生成式AI的相关能力。公司积极把握AIGC浪潮，AI与现有产品矩阵深度融合有望带来产品力升级，推动公司业务加速成长。 电话：E-MAIL：caopeisz@tpyzq.com执业资格证书编码：S1190520080001 投资建议:公司深度布局信创邮箱和国资云，积极拥抱AIGC技术，有望充分受益行业信创加速推进、数据要素市场快速发展以及AI浪潮，看好公司长期发展。我们预计公司2023-2025年的EPS分别为0.91元、0.86元和1.10元，维持“买入”评级。 风险提示:信创落地不及预期；AI产品研发和落地不及预期；行业竞争加剧。 资料来源：IFinD，太平洋证券注：单位为百万元 投资评级说明 1、行业评级 看好：预计未来6个月内，行业整体回报高于沪深300指数5%以上；中性：预计未来6个月内，行业整体回报介于沪深300指数－5%与5%之间；看淡：预计未来6个月内，行业整体回报低于沪深300指数5%以下。 2、公司评级 买入：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅在15%以上；增持：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于5%与15%之间；持有：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于-5%与5%之间；减持：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于-5%与-15%之间；卖出：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅低于-15%以下。 销售团队 研究院 中国北京100044北京市西城区北展北街九号华远·企业号D座投诉电话：95397投诉邮箱：kefu@tpyzq.com 重要声明 太平洋证券股份有限公司具有经营证券期货业务许可证，公司统一社会信用代码为：91530000757165982D。 本报告信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。负责准备本报告以及撰写本报告的所有研究分析师或工作人员在此保证，本研究报告中关于任何发行商或证券所发表的观点均如实反映分析人员的个人观点。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价或询价。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。我公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。本报告版权归太平洋证券股份有限公司所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登。任何人使用本报告，视为同意以上声明。