现代化产业体系报告：夯实全面现代化的产业基石

2023年7月7日 现代化产业体系： 证券研究报告 夯实全面现代化的产业基石 姓名：方奕（分析师） 邮箱：fangyi020833@gtjas.com电话：021-38031658 证书编号：S0880520120005 姓名：马浩然(分析师) 邮箱：mahaoran027837@gtjas.com电话：021-38031560 证书编号：S0880523020002 姓名：郭胤含(研究助理) 邮箱：guoyinhan026925@gtjas.com电话：021-38031691 证书编号：S0880122080038     2 现代化产业体系： 中国式现代化的物质基础 3/ 1.1 建设现代化产业体系根植于中国式现代化的百年目标 —  创新引领、协同发展的产业体系 现代化产业体系 二十大首次提出 创创新统新一引引开领领放、、、协竞协同争同发有发展序展的的的产市产业场业体体体系系系 体现效率、促进公平的收入分配体系 彰显优势、协调联动的城乡区域发展体系 资源节约、环境友好的绿色发展体系 充分发挥市场作用、更好发挥 政府作用的经济体制 4 第二个百年目标： 社会主义现代化强国 （中国式现代化） 首要任务 如何？ 高质量发展 现代化经济体系 内涵 十九大首次提出 1.1 从现代产业体系到现代化产业体系：强调安全性  现代产业体系和现代化产业体系关键词对比 一、实施产业基础再造工程和重大 现代产业体系 （十四�规划 2020年11月3日） 坚持把发展经济着力点放在实体经济上，加快推进制造强国、质量强国建设，促进先进制造业和现代服务业深度融合，强化基础设施支撑引领作用，构建实体经济、科技创新、现代金融、人力资源协同发展的现代产业体系 一、深入实施制造强国战略二、发展壮大战略性新兴产业三、促进服务业繁荣发展 四、建设现代化基础设施体系 现代化产业体系 （二十大报告 坚持把发展经济的着力点放在实体经济上，推进新型工业化，加快建设制造强国、质量强国、航天强国、交通强国、网络强国、数字中国 2022年10月16日） 技术装备攻关工程 二、巩固优势产业领先地位，在关系安全发展的领域加快补齐短板，提升战略性资源供应保障能力 三、推动战略性新兴产业融合集群发展 四、构建优质高效的服务业新体系 �、构建现代化基础设施体系 5 1.2 重磅会议密集提及，现代化产业体系雏形建立  1 2 3 4 5 2022/10/17 二十大报告：勾勒现代化产业体系建设框架，从推进新型工业化、推 动安全发展，推进数字经济建设、构建现代化基础设施等方向对于现代化产业体系进行总纲式部署。 2022/12/16 中央经济工作会议：中央工作会议明确“产业政策要发展和安全并举”政策 导向，提升产业链供应链韧性和安全水平。 2023/03/05 2023年政府工作报告：两会政府报告 锚定实体经济，政策凸显制造业尤其是以创新和高技术支撑的高端制造业的重要性 2023/04/28 政治局会议：此次政治局会议强调锻长板与补短板齐头 并进，明确科技自立自强、新能源汽车、人工智能为三个重要方向。 2023/05/05 二十届中央财经委员会第一次会议：财经委会议围绕 “现代化产业体系”强调建设具有完整性、先进性、安全性的现代化产业体系。 6 1.2 二十大报告：首次提出现代化产业体系 优化基础设施布局、结构、功能和系统集成，构建现代化基础设施体系 7 巩固优势产业领先地位，在关系安全发展的领城加快补齐短板，提升战略性资源供应保障能力 构建优质高效的服务业新体系，推动现代服务业同先进制造业、现代农业深度融合 加快发展数字经济，促进数字经济和实体经济深度融合，打造具有国际竞争力的数字产业集群 加快发展物联网，建设高效顺畅的流通体系，降低物流成本 — — — 政策表述 企业 链条 集群 生态 坚持把发展经济的着力点放在实体经济上，推进新型工业化，加快建设制造强围、质量强国、航天强国、交通强国、网络强国、数字中国 实施产业基础再造工程和重大技术装备攻关工程，支持专精特新企业发展，推动制造业高端化、智能化绿色化发展 二十大报告中现代化产业体系表述  中央经济工作会议：明确提出加快建设现代化产业体系，突出强调“产业 1.2 政策要发展和安全并举”  1 3 2 4 补强产业链薄弱环节 围绕制造业重点产业链，找准关键核心技术和零部件薄弱环节，集中优质资源合力攻关，保证产业体系自主可控和安全可靠，确保国民经济循环畅通 科技发展 加快新能源、人工智能、生物制造、绿色低碳、量子计算等前沿技术研发和应用推广 能源安全： 加强重要能源、矿产资源国内勘探开发和增储上产，加快规划建设新型能源体系，提升国家战略物资储备保障能力 发展数字经济 要大力发展数字经济，提升常态化监管水平，支持平台企业在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身手。抓住全球产业结构和布局调整过程中孕育的新机遇，勇于开辟新领域、制胜新赛道 8 1.2 政府工作报告：锚定实体经济，强调创新  强化科技创新对产业发展的支撑。 持续开展产业强链补链行动，围绕制造业重点产业链，集中优 质资源合力推进关键核心技术攻关，充分激发创新活力。加强重要能源、矿产资源国内勘探开发和增储上产。 加快传统产业和中小企业数字化转型，着力提升高端化、智能 化、绿色化水平。 加快前沿技术研发和应用推广，促进科技成果转化。 建设高效顺畅的物流体系。 大力发展数字经济，提升常态化监管水平，支持平台经济发展 现代化产业体系表述 制造业重点产业链 优质资源合力推进关键核心技术攻关，充分激发创新活力。 能源安全 加强重要能源、矿产资源国内勘探开发和增储上产 数字化转型 加快传统产业和中小企业数字化转型，着力提升高端化、智能化、绿色化水平 物流体系 建设高效顺畅的物流体系 发展数字经济 大力发展数字经济，提升常态化监管 水平，支持平台经济发展 9 1.2 政治局会议：对产业部署更为具体（新能源、新基建和人工智能）  要加快建设以实体经济为支撑的现代化产业体系，既要逆势而上，在短板领域加快突破，也要顺势而为，在优势领域做大做强。（指出明确方向，即锻长板与补短板齐头并进，“锻长板”提高发展整体效能，“补短板”解决“卡脖子”难题）要夯实科技自立自强根基，培育壮大新动能。要巩固和扩大新能源汽车发展优势，加快推进充电桩、储能等设施建设和配套电网改造。要重视通用人工智能发展，营造创新生态，重视防范风险。 现代化产业体系表述 三个重要方向 既要逆势而上，在短板领域加快突破， 也要顺势而为，在优势领域做大做强。 科技自主自强 （短板领域） 夯实科技自立自强根基，培育壮大新动能 新能源 （优势领域） 巩固和扩大新能源汽车发展优势，加快推进充电桩、储能等设施建设和配套电网改造 人工智能 要重视通用人工智能发展， 营造创新生态，重视防范风险 10 1.2 财经委会议：产业智能化为首  建设具有完整性、先进性、安全性的现代化产业体系 加快建设以实体经济为支撑的现代化产业体系，关系我们在未来发展和国际竞争中赢得战略主动。要把握人工智能等新科技革命浪潮，适应人与自然和谐共生的要求，保持并增强产业体系完备和配套能力强的优势，高效集聚全球创新要素，推进产业智能化、绿色化、融合化（该表述中以“智能化”为首，与十四五规划“推动制造业高端化智能化绿色化”的表述相比有微妙调整）；建设具有完整性、先进性、安全性的现代化产业体系。要坚持以实体经济为重，防止脱实向虚；坚持稳中求进、循序渐进，不能贪大求洋；坚持三次产业融 合发展，避免割裂对立；坚持推动传统产业转型升级，不能当成“低端产业”简单退出；坚持开放合作，不能闭门造车。 现代化产业体系表述 实体经济为支撑 现代化产业体系 人工智能 智能化 完整 性 先进 性 安全 性 产业 绿色化 绿色化 融合化 11 现代化产业体系： 聚焦“发展”与“安全” 12/ 0101 2.1经济周期的尾声：大国博弈和逆全球化 经济周期的尾声：大国博弈和逆全球化。一轮新周期开启的背后是技术创新与资本积累，集中出现的创新活动吸引了大量投资活动，彼时经济获得较快增长。而当一轮创新模式高潮和创新技术红利结束，其结果是周期繁荣阶段的结束和衰退阶段的到来。此时全球经济从创新驱动的增量博弈回归至存量博弈，也将伴生着国际政经关系的巨大变革。 落脚当下，80年代信息技术革命带动经济高速发展，全球化加速推进，而2000年互联网泡沫破裂后技术创新推动力的不足导致了21世纪以来经济增长中枢的下移。当前一轮经济长周期处于尾声，大国博弈和逆全球化开启，全球资源定价体系面临重构。 经济周期的尾声：大国博弈和逆全球化 8 西方国家开始寻求新 的经济增长点 上行期（1980-2000） 下行期（2000至今） 6 对传统产业和 设备进行更新换代 互联网与数字通信技世界贸易组织成，经 术创新促成了新经济济进入数字化和全球 化时代 4 上轮底部，恶性 繁荣 智能手机的出现带来 数年的技术红利 2通货膨胀和经济 衰退 苏联解体，日本房地 产泡沫爆发 互联网泡沫破裂，通 信技术带来的上升结 束 次贷危机，对世 界经济产生巨大 冲击 欧债危机，全球启动中美贸易摩擦新冠疫情量化宽松政策 0 -2 -4 13 GDP:实际同比增长:美国（%） 01234567890123456789 88888888889999999999 99999999999999999999 11111111111111111111 1234567890123456789012 0000000001111111111222 0000000000000000000000 2222222222222222222222 2000 资料来源：，国泰君安证券研究 0101 2.1经济周期的尾声：大国博弈和逆全球化 经济周期的尾声：逆全球化浪潮。纵观全球经济史，经济周期与全球化演进息息相关，经济上行期倾向于全球化发展，下行后期倾向逆全球化保护。在周期上行期中，技术为主导因素，技术优势国在竞争中拥有绝对优势，倾向于推进全球化来获取更大利益。而在下行期中，技术差距缩小，先发国和后发国竞争加剧，先发国倾向于利用先前积累的技术和资本来限制后发国发展。 周期的反转伴生着国际政经关系的巨大变革。历史上看对世界经济主导国地位的争夺，一般都处于康波周期尾声，同时伴随着全球化的停滞。后发国倾向于全球化，而先发国倾向于保护主义，竞争和博弈的激烈，是康波周期尾声的一种表现。在新一轮经济周期底部与反转，世界格局大概率将重塑，这对我国来说，既是机遇也是挑战。 14 以第一次全球化为例，贸易视角下一个理解全球化演化阶段的框架周期尾声大国博弈进一步显现 资料来源：《原则：应对变化中的世界秩序》，BridgeWater，国泰君安证券研究 0101 2.1新兴国和守成国：产业链的重叠和突破 新兴国和守成国：产业链的重叠和突破，博弈正在演绎。近年来相比于美国，中国对高新技术产品出口总额优势迅速扩大，具体到产业链 方面，随着国内技术的突破和新兴产业的发展，中国与美国优势产业的重叠度也在不断提高，博弈正在演绎。 中国对美国部分优势和支柱产业形成了冲击 美国优势产业 美国相关情况 中国相关情况 是否形成明显冲击 军工 美国为世界头号军事强国，在 全球有绝对话语权。 有较强的军事实力，但军工出口相 较美国明显较少。 否 汽车特斯 拥有福特、通用等老牌车企， 拉为全球新能源车企龙头。 在新能源车转型中实现弯道超车， 成为世界最大汽车出口国。 是 半导体 在先进制程技术方面具有显著优势，拥有大量半导体相关的 专利和技术秘密。 半导体产业相对落后，在部分领域有一定优势，目前正大力发展。 否 生物 有相当成熟的体系,在医药、医疗器械等领域有明显