PTA期货及期权日报

【行情复盘】 期货市场:今日PTA价格下跌为主，PTA主力合约价格下跌50元/吨，跌幅0.86%，收于5786元/吨。现货市场：8月7日，PTA现货价格跌17至5828元/吨，现货充裕，买盘谨慎，刚需为主，基差小幅涨5至2309+18元/吨。 【重要资讯】 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：能源化工研究中心成雪飞执业编号：F3079516 (从业)Z0017981(投资咨询)联系方式：010-6857-5359企业邮箱：chengxuefei@foundersc.com成文时间：2023年8月7日星期一 原油成本端:受沙特以及俄罗斯9月份继续自愿减产影响，利多驱动显现，价格重心有望继续抬升。 PX方面：PX供增需稳，8月预计PX边际累库为主，PX-NAP价格偏高估，产业链利润分配矛盾加大，PX价格上涨乏力，8月7日，PX价格收1048美元/吨CFR中国，日度下跌7美元/吨。 供给方面：福海创450万吨装置7月中附近重启，此前负荷7成，目前负荷5成；嘉兴石化150万吨产能装置11号按计划检修，7月21号已重启,目前正常运行；新凤鸣一套250万吨装置因故障检修，8月1日重启；四川能投100万吨装置此前停车一周，目前负荷8-9成；恒力石化5号装置7.29日检修，计划两周，截至8月4日，PTA开工负荷79%，周度小幅下降0.3%，5日新材料2#故障降幅5成大约两天，7日恢复。总体来看，PTA开工负荷窄幅整理为主。 需求方面：截至8月4日当周，聚酯开工负荷92.4%，周度回落1.1%。终端江浙织机开工负荷68%，周度持平，江浙加弹开工负荷77%，周度持平。 库存方面：截至8月3日当周，PTA工厂库存4.15，周度增加0.24天，现货供应充裕，下游刚需买货，缺乏进一步补库动力；聚酯工厂PTA原料库存7.14天，周度下降0.17天，聚酯消极情绪下，业者消耗原材料库存为主；终端织造原料（涤丝）库存天数14.55天，周度增加1.2天，上周终端小幅备货，终端纺服初冬新单气氛抬升，多数织造工厂刚需补货需求小幅增加。 【套利策略】 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 PTA现货加工费现持续压缩至200元/吨下方，后市可能引发PTA工厂被动检修、降负荷，关注做多PTA现货加工费机会。 【交易策略】 近期需求回落，供需边际走弱，产业链各环节补库意愿不佳，拖累价格走势，亦使得PTA现货加工费持续低位。同时PTA价格依然受成本影响较为显著，原油价格上行，小幅提振TA价格，但PX价格上涨乏力，拖累PTA走势。总结来看，PTA价格受原油、PX以及自身供需影响下，预计后市PTA价格呈震荡格局。 1、期货市场情况 2、现货市场情况 数据来源：Wind、方正中期研究院 4、PTA期权 （1）期权成交及持仓分析 截至2023年8月7日，PTA期权合约总成交量为601996张，较上一交易日174939张，总持仓328945张，较上一交易日48,290张，期权成交量PCR为81.53%，持仓量PCR为74.57%。 数据来源：Wind、方正中期研究院 （3）期权策略 近期需求回落，供需边际走弱，产业链各环节补库意愿不佳，拖累价格走势，亦使得PTA现货加工费持续低位。同时PTA价格依然受成本影响较为显著，原油价格上行，小幅提振TA价格，但PX价格上涨乏力，拖累PTA走势。总结来看，PTA价格受原油、PX以及自身供需影响下，预计后市PTA价格呈震荡格局。期权策略：观望。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。