苹果品种周度报告：旧季：库存出库加快；新季：早熟量少价高

交易咨询资格号：证监许可[2012]112 苹果品种周度报告 2023年8月6日 分析师 梁作盼 ◼山东产区：山东产区出库速度环比上周稍快，冷库成交整体良好。烟台产区冷库老板出库意愿较强，无挺价惜售现象，部分冷库降价出货，整体出库氛围良好，但库存同比偏低，部分冷库有清库，基数偏少，整体走货或将处于偏低量。沂源产区7月中下旬降价，冷库出库速率加快。 苹果高级分析师期货从业资格：F3048593交易咨询从业证书号：Z0015589联系电话：0531-81678626 ◼西部产区：本周西部产区走货环处于较低速率。当前客商自有档口的客商陆续发货，其余客商调货谨慎。陕北地区水烂情况进一步加重，水烂较重的货源价格偏弱，高端好货仍继续偏强。据了解，水烂比例平均在10%以上，局部地区个别冷库水烂高达50%以上。 E-mail：997995328@qq.com ◼据统计，截止到2023年8月3日全国冷库目前存储量约为91.80万吨，冷库去库存率为89.53%。本周期（20230727-0802）共计出货量14.57万吨。单周出货速度略高于去年同期，略高于上周。截至8月2日，本周全国主产区库存剩余量为50.26万吨，单周出库量9.18万吨，环比上周走货变化不大。 客服电话：400-618-6767公司网址：www.ztqh.com ◼进入8月份，时令水果持续上市。西瓜近期销量大，但上市量更大，价格在7月下旬有较大幅度下跌，之后有少许反弹；桃子：新季桃子消费偏差，价格下跌较多，近期桃子供应量逐步减少；葡萄：上市价格较高，有较大跌幅，但同比仍偏高，整体表现良好；皇冠梨：当前皇冠梨进入中期阶段，据了解皇冠梨上市2.8-3.0元/斤，迅速下跌后会到开秤价，进入8月份价格有小幅下跌，同比仍偏高，河北发育推迟了收购进度，当前入库量同比基本持平，后续仍需关注；早熟苹果：陕西咸阳、渭南秦阳持续上市，由于前期高温，秦阳返青情况片普遍，价格高位稳定运行；嘎啦摘袋期，预定价格同比去年较高，预计8月中旬合阳陆续上市。时令水果通过价格等表现来看，不耐储性瓜果的西瓜、桃子、甜瓜等表现出量大价低；耐储性的水果早熟苹果、梨等表现出量呈现中性，价格较坚挺。 ◼8月初，陕西早熟苹果秦阳苹果陆续上市，嘎啦陆续摘袋预计一周内陆续上市。据电话调研得知，新季秦阳、嘎啦订购价格同比持平略高，同比往年价格较高，秦阳上市一周来没有明显下跌趋势。新季苹果价高，或将有以下原因，首先，新季气候原因使得秦阳、嘎啦上色缓慢，部分产区有返青现象；其次，新季嘎啦、秦阳物候期推迟，果个同比偏小；最后，部分产区有水烂现象。综上，新季早熟苹果由于天气、物候期以及其他因素使得上市量偏低，叠加库存苹果量少及秋分后瓜类水果的消费转弱等情况，早熟苹果价格短期内或将持续偏强运行，后续需动态持续关注。 ◼进入8月份，山东库存苹果价格略弱，走货环比7月加快，冷库无挺价惜售现象。时令水果通过价格等表现来看，不耐储性瓜果的西瓜、桃子、甜瓜等表现出量大价低；耐储性的水果早熟苹果、梨等表现出量呈现中性，价格较坚挺。市场销售依旧较慢，但山东产区虎皮及西部陕北产区水烂，库存苹果总量偏低，诸多原因使得旧季苹果虽有销售压力不大。新季苹果产量同比增加已定，质量或下降，当前早熟苹果秦阳、嘎啦表现强势，或将影响早熟富士季晚熟富士的开秤预期，需重点持续关注。 ◼风险提示：晚熟苹果出库价格；销区走货及价格，新季时令水果价格 旧季：库存出库加快；新季：早熟量少价高 一、行情影响因素 1、本周产区苹果出库加快，价位稳定 ◼山东产区：山东产区出库速度环比上周稍快，冷库成交整体良好。烟台产区冷库老板出库意愿较强，无挺价惜售现象，部分冷库降价出货，整体出库氛围良好，但库存同比偏低，部分冷库有清库，基数偏少，整体走货或将处于偏低量。沂源产区7月中下旬降价，冷库出库速率加快。当前库存客商纸袋富士80#一二级条纹价格在5.00元/斤左右，片红价格在4.00元/斤左右，部分气调库货源有高价。 ◼西部产区：本周西部产区走货环处于较低速率。当前客商自有档口的客商陆续发货，其余客商调货谨慎。陕北地区水烂情况进一步加重，水烂较重的货源价格偏弱，高端好货仍继续偏强。据了解，水烂比例平均在10%以上，局部地区个别冷库水烂高达50%以上。当前库存纸袋富士客商货70#起步半商品价格在4.30-4.50元/斤，80#价格在4.50-4.80元/斤。 ◼据统计，截止到2023年8月3日全国冷库目前存储量约为91.80万吨，冷库去库存率为89.53%。本周期（20230727-0802）共计出货量14.57万吨。单周出货速度略高于去年同期，略高于上周。截至8月2日，本周全国主产区库存剩余量为50.26万吨，单周出库量9.18万吨，环比上周走货变化不大。 来源：中国苹果网，中泰期货整理 来源：中国苹果网，中泰期货整理 2、批发市场水果价格走弱、富士苹果价格偏硬，市场走货下滑 ◼截止到8月4日6种重点监测水果平均批发价7.15元/公斤，环比上周下跌0.20元/公斤。富士苹果批发价9.31元/公斤，环比上周上涨0.03元/公斤。◼进入8月份，时令水果持续上市。西瓜近期销量大，但上市量更大，价格在7月下旬有较大幅度下跌，之后有少许反弹；桃子：新季桃子消费 偏差，价格下跌较多，近期桃子供应量逐步减少；葡萄：上市价格较高，有较大跌幅，但同比仍偏高，整体表现良好；皇冠梨：当前皇冠梨进入中期阶段，据了解皇冠梨上市2.8-3.0元/斤，迅速下跌后会到开秤价，进入8月份价格有小幅下跌，同比仍偏高，河北发育推迟了收购进度，当前入库量同比基本持平，后续仍需关注；早熟苹果：陕西咸阳、渭南秦阳持续上市，由于前期高温，秦阳返青情况片普遍，价格高位稳定运行；嘎啦摘袋期，预定价格同比去年较高，预计8月中旬合阳陆续上市。时令水果通过价格等表现来看，不耐储性瓜果的西瓜、桃子、甜瓜等表现出量大价低；耐储性的水果早熟苹果、梨等表现出量呈现中性，价格较坚挺。 4、新季早熟价高量少 ◼8月初，陕西早熟苹果秦阳苹果陆续上市，嘎啦陆续摘袋预计一周内陆续上市。据电话调研得知，新季秦阳、嘎啦订购价格同比持平略高，同比往年价格较高，秦阳上市一周来没有明显下跌趋势。新季苹果价高，或将有以下原因，首先，新季气候原因使得秦阳、嘎啦上色缓慢，部分产区有返青现象；其次，新季嘎啦、秦阳物候期推迟，果个同比偏小；最后，部分产区有水烂现象。综上，新季早熟苹果由于天气、物候期以及其他因素使得上市量偏低，叠加库存苹果量少及秋分后瓜类水果的消费转弱等情况，早熟苹果价格短期内或将持续偏强运行，后续需动态持续关注。 4、本周主力、总合约净多大幅减持 ◼截止到8月4日总持仓前20合计净多由7649手减持1235至6414手；主力合约2310前20合计净多由8515手减持1606至6909手（见图4、图5）。本周期货盘面先偏弱运性后反弹，主力合约、综合合约前20名合计周内由净多转大幅减持，周内又增持，整体盘面先跌后涨，表明主力资金有看多情绪，需持续动态关注。 二、总结 我们的观点 ◼进入8月份，山东库存苹果价格略弱，走货环比7月加快，冷库无挺价惜售现象。时令水果通过价格等表现来看，不耐储性瓜果的西瓜、桃子、甜瓜等表现出量大价低；耐储性的水果早熟苹果、梨等表现出量呈现中 性，价格较坚挺。市场销售依旧较慢，但山东产区虎皮及西部陕北产区水烂，库存苹果总量偏低，诸多原因使得旧季苹果虽有销售压力不大。新季苹果产量同比增加已定，质量或下降，当前早熟苹果秦阳、嘎啦表现强势，或将影响早熟富士季晚熟富士的开秤预期，需重点持续关注。 三、数据附表 1、本周期货行情回顾 （1）期货行情 来源：文华财经，中泰期货整理 来源：同花顺，中泰期货整理 （2）净持仓 截止到8月4日总持仓前20合计净多由7649手减持1235至6414手；主力合约2310前20合计净多由8515手减持1606至6909手（见图4、图5）。本周期货盘面先偏弱运性后反弹，主力合约、综合合约前20名合计周内由净多转大幅减持，周内又增持，整体盘面先跌后涨，表明主力资金有看多情绪，需持续动态关注。 来源：同花顺，中泰期货整理 来源：同花顺，中泰期货整理 2、现货市场情况 来源：同花顺，中泰期货整理 来源：同花顺，中泰期货整理 来源：同花顺，中泰期货整理 免责声明： 中泰期货股份有限公司（以下简称本公司）具有中国证券监督管理委员会批准的期货交易咨询业务资格（证监许可〔2012〕112）。本报告仅限本公司客户使用。 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的交易建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 本报告所载的资料、观点及预测均反映了本公司在最初发布该报告当日分析师的判断，是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可在不发出通知的情况下发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，亦可因使用不同假设和标准、采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门、单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反。本公司并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任。 本报告的知识产权归本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何方式进行复制、传播、改编、销售、出版、广播或用作其他商业目的。如引用、刊发、转载，需征得本公司同意，并注明出处为中泰期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。