【华鑫食饮孙山山团队】本周周观点：政策继续呵护板块，板块信心持续

纪要为有道云链接：【华鑫食饮孙山山团队】本周周观点：政策继续呵护板块，板块信心持续恢复20230806当前我们仍维持之前子板块顺序：白酒>啤酒>休闲食品=软饮料>速冻食品>调味品>乳制品。白酒板块：本周发改委发布“扩大消费二十条措施”并召开关于“促进民营经济发展”专题发布会，持续提振市场信心，期待政策端持续催化板块。本周贵州茅台发布半年报，业绩略超预期，系列酒占比持续提升，2023年营收两百亿目标有望达成；i茅台高速增长，渠道改革及数字化赋能成效显著，体现龙头韧性。酒企业绩披露期来临，外部环境下行、消费弱复苏情况下质地优、市场基础深厚的酒企具备穿越经济周期的能力，有望受业绩催化。下半年仍需观察中秋国庆双节动销及商务场景恢复，继续重点推荐2+4+3产品矩阵，即泸州老窖+五粮液+次高端四杰+老白干酒+金种子酒+今世缘，关注洋河股份和古井贡酒。大众品板块：本周开始进入财报季，板块相继公布半年报，或将成为板块催化。随着负面预期充分消化，有望迎来上行拐点。原材料仍处于下行趋势，成本利好将逐步体现，关注餐饮复苏以及渠道动销情况。软饮料行业Q2整体表现较疲软，随着旺季来临，期待消费复苏。其中李子园发布半年度快报，上半年业绩恢复加快，受益于提价和成本端下行，利润快速释放，业绩符合预期，下半年关注品牌形象升级后广告投放效果。建议关注二季度有边际改善以及季报表现良好的个股，现阶段重点推荐3+3+3+3产品矩阵，即休闲食品三剑客（盐津铺子+甘源食品+劲仔食品）+啤酒三杰（重庆啤酒+青岛啤酒+燕京啤酒）+调味品三杰（中炬高新+日辰股份+晨光生物）+预期差三杰（西麦食品+佳禾食品+爱普股份）。维持食品饮料行业“推荐”投资评级。欢迎交流：孙山山13751048798/何宇航18290306408/肖燕南14786698540，一群享受努力的人！点此跳转：【华鑫食饮孙山山团队】本周周观点：政策继续呵护板块，板块信心持续