韶能股份：2023年半年度报告

GUANGDONG SHAONENG GROUP CO．，LTD 2023年8月 第一节重要提示、目录、释义 1、公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2、公司负责人陈来泉先生、主管会计工作负责人及会计机构负责人朱运绍先生声明：保证2023年半年度报告中财务报告真实、准确、完整。 3、公司本次董事会应到董事八名，实到董事八名，未有董事、监事、高级管理人员对半年度报告提出异议。 4、公司已在本报告中详细描述存在的风险，敬请查阅第三节管理层讨论与分析中“公司可能面临的风险和应对措施”的相关内容，关于对未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 5、公司半年度财务报告未经审计，不实施利润分配预案或资本公积金转增股本预案。 目录 第一节重要提示、目录、释义......................................2第二节公司简介和主要财务指标....................................5第三节管理层讨论与分析..........................................8第四节公司治理.................................................28第五节环境和社会责任...........................................31第六节重要事项.................................................31第七节股份变动及股东情况.......................................48第八节优先股相关情况...........................................52第九节债券相关情况.............................................52第十节财务报告.................................................52 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 二、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正文和公告的原稿。 三、在其他证券市场公布的半年度报告。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司简介 二、联系人和联系方式 三、其他情况 （一）公司联系方式 公司注册地址、办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □适用√不适用 （二）信息披露及备置地点信息披露及备置地点在报告期是否变化□适用√不适用 （三）其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □适用√不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 五、境内外会计准则下会计数据差异 （一）同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用√不适用 （二）同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用√不适用 （三）境内外会计准则下会计数据差异原因说明 □适用√不适用 六、非经常性损益项目和金额 单位：元 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 □适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处的行业情况 公司所处行业包括清洁可再生能源（新能源）、生态植物纤维制品及精密（智能）制造。目前我国新能源产业蓬勃发展，清洁可再生能源、绿电占能源结构的比重不断提升，行业发展空间广阔。 新能源汽车是汽车产业的未来发展方向，作为新能源汽车产业链的一环，预计新能源汽车零部件业务的发展空间巨大、市场前景广阔。 生态植物纤维制品属于原生态、环保、健康的“朝阳产业”。近年来随着国 外、国内禁塑政策的趋严以及居民健康、环保原生态意识的提高和消费观念的升级，生态植物纤维制品的市场前景广阔。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵循特殊行业的披露要求 是。 在遵循可持续有效发展的原则基础上，公司已形成清洁可再生能源（新能源）、生态植物纤维制品、精密（智能）制造三大业务板块。 清洁可再生能源（新能源）业务方面，截至报告期末公司在运行电力总装机116.4万千瓦，其中水电装机68万千瓦，分布在广东省、湖南省地区，装机规模占比58.42%；生物质能发电装机36万千瓦，均在广东省地区，装机规模占比30.93%；光伏装机0.4万千瓦，装机规模占比0.34%。 报告期内，公司的主营业务未发生重大变化。 三、核心竞争力分析 （一）清洁可再生能源（新能源）业务 公司清洁可再生能源（新能源）业务包括水电、生物质能发电等业务。 1、水电 公司水力发电业务竞争优势在于： （1）上网电量、电价及电费结算有保障。作为经济发达的省份，广东省规模以上的工商业企业数量多，用电需求大。据《南方电网报》报导，5月22日南方电网最高负荷2023年首次突破2亿千瓦。5月份，广东等南方五省区用电负荷、用电量同比较大增长，其中广东全社会用电量同比增长14.7%。广东省电力市场容量大，清洁可再生能源占比低，水电上网及电费结算均有保障；广东省人大出台了小水电企业最低上网保护价的政策，公司在粤的水电企业均享受最低上网保护电价。 （2）公司水电企业设备运行可靠性高，水能利用率高，营业利润率较高。 （3）公司水电站全部在2010年以前建成投产，随着运行时间的推移，贷款偿还后利息负担越来越轻，有利于提升经营效益。 （4）根据《关于进一步做好新增可再生能源消费不纳入能源消费总量控制 有关工作的通知》规定，水电属于可再生能源，不纳入能源消费总量。 （5）公司水电站可拓展抽水蓄能业务，目前正在推进的项目有耒阳市灯盏窝抽水蓄能电站项目、翁源抽水蓄能项目，能提升存量水电资产价值水平。 （6）公司部分水电业务经营现金流好，2020年至2022年年均经营活动产生的现金流净额为5.87亿元，良好的现金流有利于促进公司其他业务的可持续发展。 2、生物质能发电 公司生物质能发电业务的竞争优势在于： （1）公司现有在运营生物质能发电装机36万千瓦，总装机规模位居全国前列，单个发电项目装机规模全国第一,生物质能发电业务已形成一定的产业规模。 （2）公司生物质能发电企业均在广东省境内，广东省内清洁可再生能源占比低，生物质能发电属于清洁可再生能源产业，按照政策规定优先上网，公司生物质能发电上网有保障。 （3）目前公司生物质能企业在经营好发电业务的基础上，持续推进热电联产业务。根据《关于促进生物质能供热发展的指导意见》，生物质能供热是绿色低碳清洁的可再生能源供热方式。公司生物质能企业供应的蒸汽属于绿色蒸汽，无碳排放，竞争力较强。 ①在内部产业联动方面，通过生物质能发电与餐具、抄纸（消费类生活用纸原纸）制造业务有机结合，采用热电联产的运营模式，形成产业链，有利于发挥协同效应，既能提高生物质能发电的综合效能、效益，亦能降低下游纸餐具业务的用热成本，提高生物质能企业的综合竞争力。 ②在外部业务拓展方面，通过发展供汽业务，可为周边工业园区用热企业提供高质量的蒸汽及热能，在补贴资金未能到位的情况下可缓解现金流压力。 近年来公司三个生物质能发电企业持续拓展供汽业务，不断开发用热客户，目前已为韶关市曲江区白土工业园、新丰县马头工业园区、翁源县利龙工业园及清远市英德市的部分用热企业供汽，下一阶段将重点推进向韶关市武江区甘棠工业园、翁源县翁城片区工业园及管道沿线用热企业供汽工作。上半年，公司生物质能发电企业累计实现供汽量31.08万吨、同比增长101.57%，供汽收入同比增长 127.09%。截至本报告期末，在公司生物质能发电与供汽业务中，供汽营业收入占比为10.24%，同比增加了4.91个百分点，业务结构不断优化，经营现金流得到改善。 根据《韶关市关于承接粤港澳大湾区产业有序转移促进产业高质量发展的实施方案》，自2023年起韶关市将大力发展莞韶承接产业转移园及6个特色产业园等区域。随着更多用热企业落户韶关市及入园，预计公司生物质能供汽业务将不断拓展，供汽量逐年递增。 （4）公司现有12台生物质能发电机组，已全部纳入国家可再生能源电价补贴目录清单。公司生物质能机组单机均为3万千瓦，与行业中通用机组比较，技术参数先进，运行消耗较低，运行效率较高。 （5）按照相关政策，生物质发电作为可再生能源，不纳入能源消费总量。享受国家可再生能源补贴的绿色电力，参与绿电交易时高于项目所执行的煤电基准电价的溢价收益等额冲抵该补贴或归国家所有。对此，预计公司生物质能发电在纳入绿电范围后，可参与绿电、绿证交易，有利于获得补贴或环境价值带来的溢价；同时通过参与CCER碳排放交易，实现环境价值变现，增加收益。 （二）生态植物纤维制品业务 1、生态纸餐具业务（下称“纸餐具业务”） 公司纸餐具业务的竞争优势在于： （1）规模优势。公司纸餐具业务现有产能规模位于国内前两名。 （2）主导参与制订国内行业标准。在国内生态纸餐具产业发展过程中，公司作为国内生态纸餐具的主要运营商，主导参与制订了行业标准。 （3）生产工艺研发等优势。①经多年深耕，目前公司生态纸餐具业务的防油剂等消耗低、产品的一次性合格率高、适应性和质量好、人均产值较高、设备先进，上述方面均优于行业平均水平，具有一定的比较优势；②在新产品研发方面有优势。其中已研发出防高温无氟、竹浆含量超过51%的产品并量产；③设备自动化程度高；④持续推动技术创新、掌握了一批有利于降低成本的专有技术。 （4）产业链运营优势。公司已在实施的生物质能发电项目周边配套建设生 态纸餐具项目，通过电热联产，能降低纸餐具生产成本。 （5）作为以纸代塑的环保产业，公司生产的纸餐具产品生态、健康环保，市场空间大。 2、原纸（抄纸）业务 公司原纸（抄纸）业务的竞争优势如下： （1）公司耒阳抄纸项目年产32万吨，单个抄纸项目规模大，机台多，生产组织灵活。 （2）公司耒阳抄纸项目使用公司自备电厂的蒸汽及电力，具有成本优势。 （3）公司耒阳抄纸项目严控造价、投资成本低，折旧负担轻。 （4）公司耒阳抄纸项目所在地周边几百公里范围内无类似规模的抄纸企业，区位优势较明显。 （三）精密（智能）制造业务 公司精密（智能）制造业务的竞争优势在于： 1、装备优势。公司从事精密（智能）制造业务的企业现拥有一批国际先进的高端齿轮制造、机加工、锻造、热处理及检测等先进设备，共1,300多台套，装备优势突出。 2、机加工优势，并形成了一定的客户粘性。公司从事精密（智能）制造业务企业的客户资源优质，其中在商用车领域有中国一汽、长安汽车，乘用车领域有比亚迪、广汽，交通机械领域有美国伊顿、东风汽车，在工程机械领域有卡特彼勒、三一重工、意大利康迈尔，在农业机械领域有美国约翰迪尔、道依茨；在机加工产品的研发、生产方面获得上述行业内优质客户的高度认可，在汽车零部件的加工、锻造等方面形成了较强的自主开发和制造优势。 3、在新能源变速箱、电机轴、汽车零部件等新能源业务方面具有研发优势。通过长期在新能源汽车零部件细分市场的耕耘及获得优质客户认可，公司从事精密（智能）制造业务的核心企业即宏大公司，目前生产的新能源汽车重卡变速箱市占率位居全国第一梯队，2023年上半年生产新能源产品中的电机轴、叉车后桥总成、乘用车零部件的销售量同比分别增长217%、290%、139%，新能源业务营收占比进一步提升；后续宏