聚焦电动智能化主航道，回购与增持彰显长期信心

瀚川智能是一家专注于电动智能化领域的公司，其2023年半年度报告显示，公司营收同比增长96.57%，归母净利润同比下降9.40%。尽管受到2023H1换电行业增速收窄的影响，公司换电业务放量不及预期，但我们仍维持对公司的长期信心，因此下调了公司2023-2025年业绩预测。公司三大业务板块发展前景良好，我们维持“买入”评级。 此外，公司还发布了2023Q2财报，实现营收5.32亿元，同比增长101.46%；归母净利润为0.88亿元，同比增长82.16%；扣非归母净利润为0.71亿元，同比增长184.31%。公司坚定聚焦新能源及汽车电动化和智能化的主赛道，出售了持有的苏州瀚码智能技术有限公司45.009%股权，剥离工业互联业务。 公司聚焦电动智能化主航道，持续加强新产品和客户的开拓，业绩提升显著。实控人蔡昌蔚先生间接增持公司总股本的3%，同时公司公告以不超过49.88元/股的价格回购0.3-0.6亿元股份，用于员工持股计划或股权激励，彰显长期信心。 综上所述，瀚川智能是一家具有发展前景的公司，虽然短期业绩波动，但我们相信其长期高成长逻辑不变。我们维持对公司的“买入”评级，并建议投资者关注其后续发展。

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