华利集团公布半年报,收入下降6.9%,但净利润转正,净利率提升。其中,运动鞋品牌客户仍处于去库存周期,导致收入下滑,但第二季度收入降幅收窄,净利润转正。此外,公司产能积极扩张,支撑后续订单成长。公司预计未来订单逐季回暖,同时上调盈利预测。国信证券维持买入评级,预计公司2023-2025年净利润分别为31.4/37.1/43.6亿元,对应23-25xPE。
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