股指期货日报：权重板块调整

策略摘要 研究员 美国大幅超预期，表明劳动力市场持续强劲，美元和美债收益率走高，美股三大指数全线收跌。政治局会议后，国内政策不断，后续关注政策的落地情况，7月制造业PMI再度处在荣枯线下方，权重板块调整，市场资金分化，结构化行情持续，股指有望呈现震荡上行。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 美国就业市场强劲。宏观方面，财政部、国税总局发布多则公告，明确延续优化多项税收优惠政策，延续执行小规模纳税人增值税减免政策、关于金融机构小微企业贷款利息收入免征增值税政策和农户、小微企业和个体工商户融资担保增值税政策至2027年底。海外方面，7月美国ADP新增就业32.4万人，大幅超出市场预期，显示加息一年多后美国劳动力市场依然强劲。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 权重板块调整。现货市场，A股主要指数低开后震荡下跌，权重板块银行、石油下挫，行业方面，多数板块下跌，资源板块领跌，地产、机械设备涨幅居前，两市成交未能维持放量，缩至8500亿元以下，北向资金净流出50亿元，但整体维持较高水平。美股方面，美国劳动力市场火爆，美元和美债收益率走高，美股三大指数全线收跌。 股指期货成交增加。期货市场，基差方面，IF、IH当前所有上市合约维持基差均为正，IC、IM回归贴水；成交和持仓量方面，IF、IH成交和持仓量均增加，IC、IM持仓量有所减少。当前IH2309和IH2312合约倒挂缩窄，基于价差回归，仍可进行多IH2309空IH2312策略。 ■策略 单边：买入套保；跨期：多IH2309空IH2312。 ■风险 若国内政策不及预期、海外超预期紧缩、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：无........................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:北向资金累计净流入金额丨单位：亿元................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................7 要闻 1.国务院国资委党委召开扩大会议，研究部署加快推进中央企业高质量发展等方面政策措施。会议强调，要持续深化国企改革，加大科技创新力度，加快发展战略性新兴产业和未来产业，不断增强企业发展动力后劲。2.上交所组织召开产业园和仓储物流REITs座谈会。上交所表示，将持续培育壮大REITs市场。加快推出数据中心、文化旅游等新型大类资产项目，抓紧推动消费基础设施首批试点项目进程，更好统筹REITs质的有效提升和量的合理增长。3.据乘联会初步统计，7月乘用车市场零售173.4万辆，同比下降5%，环比下降8%。其中，新能源车市场零售64.7万辆，同比增长33%，环比下降3%。4.工信部表示，将深入推进“机器人+”应用行动，聚焦典型应用场景和用户使用需求，开展机器人产品创新、应用验证、试点示范和推广服务，以规模化应用来带动机器人整机和零部件的性能升级。5.中国物流与采购联合会公布数据显示，7月中国仓储指数为52.2%，环比上升1.5个百分点，连续六个月位于50%以上的扩张区间。6.上半年我国锂电池产业延续增长态势。锂电池全行业营收达到6000亿元；锂电池产量超过400GWh，同比增长超过43%，储能电池产量超过75GWh，新能源汽车动力电池装车量约152GWh。锂电池产品出口额同比增长69%。7.美国7月ADP就业人数新增32.4万人，预期增18.9万人，前值增49.7万人。8.美国上周MBA抵押贷款申请活动指数环比下降3%，前值降1.8%；MBA 30年期固定抵押贷款利率为6.93%，前值6.87%。9.韩国7月CPI环比上涨0.1%，预期0.2%，前值持平；同比上涨2.3%，为2021年6月以来最小涨幅，预期2.4%，前值2.7%。 宏观经济图表 数据来源：iFind华泰期货研究院 数据来源：iFind华泰期货研究院 数据来源：iFind华泰期货研究院 数据来源：iFind华泰期货研究院 现货市场跟踪图表