TMT每周会议纪要

（20230724~20230730） 目录 TMT会议纪要汇总...............................................................................................................................................................1【TMT电子】20230728国产AI芯片最新情况专家交流.............................................................................1【TMT电子】20230728环旭电子交流纪要.......................................................................................................5【TMT电子】20230727半导体行业23Q2景气度跟踪电话会.................................................................10【TMT传媒】20230726哔哩哔哩生态+商业双驱动战略情况.................................................................17【TMT电子】20230726中科曙光交流.............................................................................................................19【TMT计算机】20230726微软FY2023Q4业绩会........................................................................................21【TMT计算机】20230726谷歌...........................................................................................................................30【TMT计算机】20230726边缘AI和LLama2模型应用前景...................................................................31【TMT电子】20230723传音非洲调研–埃塞俄比亚-调研纪要............................................................34【TMT电子】20230722卫星通信交流纪要....................................................................................................35【TMT电子】20230725万达信息交流.............................................................................................................38【TMT计算机】20230725服务器专家.............................................................................................................41【TMT计算机】20230724次新股：通达海业务发展和市场前景2023年7月董秘交流..............42 【TMT电子】20230728国产AI芯片最新情况专家交流 导读： 截至2023年上半年，中国大陆集成电路IC的进量同必下降18.5%。具体数据显示，前六个月的集成电路进口量降至2277亿个，而去年同期为2796亿个。相比之下，与前五个月19.6%的降幅相比，降幅有所收窄。具体而言，二极管及类似半导体器件的进口量为2156.3亿个，下降了34.4%，价值为784.1亿元，下降了14.2%，集成电路的进量量为2277.亿个，下降了18.5%，价值为1.12万亿元，下降了17.0%。在国产半导体自给自足的推动下，中国大陆传统芯片和其他成熟技术的集成电路产量大幅增加，以取代进口产品。 据国家统计局的数据显示，2023年前五个月，中国大陆的集成电路产量增长了0.1%，达到了1401亿个。 研讨重点： 1.A800出口管制新规分析2.产品性能及代工路径进展3.客户采购意向和性价比对比 1.出口管制新规 (1)形式和可能性根据报道，A800的出口管制目前还停留在新闻层面，有可能是针对英伟达的A800进行限制，或者 是针对终端客户的审查和备案。对于这个新规的形式和可能性，我们想请教专家您的看法。 (2)严峻性 据AMD的一位朋友透露，目前的情况比传出的禁令还要严峻。除了A800，包括H800、AMD已经发出的MS300等中高端卡都有可能被列入限制名单，禁止再卖到中国。这个消息也得到了一定的可行度。(3)对国内AI芯片公司的影响 对于国内的AI芯片公司来说，这个出口管制对他们是一个利好的消息。今年中国的大厂商都在大量采购，库存足够支撑一段时间。即便A800、H800真的被禁，他们也有时间和能力切换到国产芯片上。 2.报备和申请 (1)审批和备案 新规可能需要进行客户的审批和备案。目前很多芯片公司已经在进行这些动作，包括Intel、TI等。但是批复与否完全由美国商务部决定。(2)严格程度目前产业内的共识是新规可能会比报道中所说的更加严格。 3.禁令对国内芯片公司的影响 (1)禁令对国内芯片公司的影响 禁令对国内的芯片公司不会产生负面影响，相反，对于像寒武纪这样的公司来说，这是一个利好消息。无论是A800还是H800，包括AMD已经发布的ME300等产品，在不久的将来都可能被列入限制名单。现有的库存可以支撑这些大厂商一段时间，他们有足够的时间和能力切换到国产芯片，比如华为、航天信息等。我认为禁令不是空穴来风，未来大约一个季度左右禁令就会正式出台，这时候国内的AI芯片可能会再次受到关注，尤其是像航机这样的公司面临新的机会。 (2)禁令的可能严格程度 禁令可能并不是全面禁止，而是需要进行客户审批和备案。许可证申请的具体方法还不确定，获批的企业将是极少数。美国可能会找出与军事和涉密有关的理由，不管是真的还是假的证据。像国内的一些大厂商，基本上都上了制裁清单。这些企业很难通过正规途径获得许可证。禁令可能比去年更加严格，监管力度会更加加大。 4.国内芯片能否满足需求 (1)国内芯片能否满足需求 国内的自研芯片方案肯定会加速准备，包括华为、寒武纪等公司。从个人观察来看，国内的产品性能基本上能够接近A100，或者稍微低一档。尤其是明年，国产AI芯片是可用的。但是产能方面可能还存在问题。 (2)产能问题 国内头部公司与A100之间的差距还是很大的。国内做得好的几家公司基本上都进了实体清单，所以产能问题是存在的。但是国内的产能能够满足互联网的需求。以寒武纪为例，它每年向外输出的芯片数量可能在3万到5万颗之间。即使现在进入了实体清单，到今年年底，产能也能恢复，能够保证每年供应几万张卡片，绝对没有问题。华为的产能和供应情况应该比寒武纪更好，他们在与中芯国际的合作中已经基本解决了产能问题。 5.信息披露和许可证申请 禁令的具体信息披露和许可证申请的方法还不确定，目前只是各种渠道的消息。对于信息披露，国家监管很严格，国家已经出台一些政策要求国有企业向国产化转型。如果涉及到信息披露，国家很可能会对互联网公司进行一些限制。至于许可证申请，获批的企业将是极少数。国内一线的AI芯片厂商可能能够满足大部分需求，但具体答案还不确定。 Q&A Q：您怎么看出口管制新规的可能性和形式？ A：未来一个季度内，禁令肯定会出来，目前的共识是A800版将被限制，可能未来也会有更多的限制，包括H800、AMD的GPU和AI卡等都有可能被列入限制名单。禁令的形式可能会更严厉。 Q：这个禁令的影响对国内AI芯片公司是利好还是利空？ A：对国内AI芯片公司来说，这个禁令是利好的消息。目前大厂商已经采购了足够长时间的库存，即使禁令真正落地，他们有时间和能力切换到国产芯片上。禁令的出台可能会再次提高国内AI芯片的关注度，给一些公司带来新的机会。 Q：禁令的形式可能会比之前更加严格吗？ A：是的，禁令可能会比去年更加严苛。之前的禁售往往可以通过一些方式绕过，但是这次禁令可能会加大监管力度，不再给绕过的机会。中美关系的紧张程度也在加剧，从芯片角度来看，局势更为紧张。 Q：对于国内大型公司如BAT来说，他们能否绕过禁令？ A：BAT不太可能绕过禁令，虽然不能说完全不可能，但他们要拿到许可证的难度会非常大，可能需要向美国妥协很多东西，甚至披露一些信息。类似之前美国限制基金上市时的情况，需要披露大量信息才能获得许可。 Q：大厂在面对进一步披露的要求时会妥协吗？ A：现在还不清楚大厂会不会妥协，因为禁令还没出来，许可证申请也是猜测，不好回答这个问题。 Q：目前国内的AI芯片厂商是否能满足大厂的需求？ A：国内一线的AI芯片厂商可能能满足大部分需求，但与A100等国外芯片仍存在较大差距。大厂更倾向于选择国内一线的AI芯片厂商，而不是自研芯片。 Q：国内自研的AI芯片的产能是否能满足互联网厂商的需求？ A：国内一线AI芯片厂商的产能目前可能无法满足互联网厂商的需求，特别是在供应能力上还存在差距。不过，如果需求量不大的话，目前的产能应该能够满足。 Q：国内的AI芯片厂商与A100等国外芯片仍存在差距吗？ A：国内头部的AI芯片厂商与A100等国外芯片仍存在较大差距，尤其是在大模型方面和训练卡方面。他们还没有达到半个代际的先进水平。 Q：国内自研芯片的产能问题能否得到解决？ A：国内一线AI芯片厂商的产能问题可能会在今年年底得到解决，能够保证每年几万片的供应。华为的产能情况会比寒武纪更好。国内一线厂商的产能绝对能够满足国内互联网厂商的需求。 Q：目前互联网厂商对AI芯片的需求量有多大？ A：目前互联网厂商每年新采购AI芯片的量并不大，最大的也就是几万张卡。其中高端训练和中低端推理的需求量大约为几十万张。 Q：寒武纪的过滤能力是不是没有问题？海光和华为的供应能力如何？ A：寒武纪每年10万张卡的过滤能力绝对没有问题，华为要高于我们，所以这个其实来看除了这两家，可是还有海光供应能力是比华为估计也不差。这样其实算下来，如果互联网公司或者说大厂公 司决定转过来做国产的AI芯片上他们的业务来的话，供应绝对没问题。 Q：对于自研芯片的进展，大厂可能会觉得没有意义，用自己的芯片就好了，您怎么看？ A：大厂自己的芯片和A100等有很大的差距，不会因为有AI芯片就对美国特别硬气，而是会评估国内一线的AI芯片厂商是否能满足他们需求，如果能满足的话可能会比较硬气。 Q：国内的AI芯片与A100之间差距很大，需要两代产品的代替差距，您怎么看待这个问题？ A：国内的AI芯片在大模型方面还有很大差距，并且在训练方面相对新手。如果涉及到信息披露，国家可能会对他们进行管制。 Q：国内的自研芯片产能是否能满足互联网需求？ A：国内一线的芯片厂商如华为、寒武纪等都进了实体清单，产能有保证。即使被禁后，产能也能恢复。目前国内互联网公司每年对AI芯片的需求并不是很大，大部分也是高端训练和中低端推理卡，总体来说供应能力没有问题。 Q：如果严厉的出口管制落地，是否会促进国产芯