银行业跟踪：政治局会议修正市场预期，看好板块估值修复

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尊敬的投资者，您好！

本次研究报告是对银行业板块的跟踪分析，旨在帮助您更好地了解行业动态和投资机会。

一、板块表现

上周银行板块跑赢沪深300指数，板块表现良好。具体来说，股份行、城商行和农商行等细分板块的表现均优于整个行业。其中，中信银行等个股的涨幅较大。

二、估值与流动性

截至7月28日，银行板块的PB为0.56倍，处于近五年来的6.84%分位数，估值仍在低位。同时，上周北向资金净流入银行板块149.35亿元，流入规模较大。

三、流动性与利率

上周央行共开展3410亿元的逆回购操作，同时1120亿元的逆回购到期。在利率方面，3M、半年国股票据转贴现利率较上周下降，但半年国开债利率较上周上升。

四、行业新闻与个股公告

政治局会议提出继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，同时加强逆周期调节和政策储备。在房地产政策方面，会议指出要适应房地产市场供求关系的变化，因城施策用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改善性住房需求。此外，住建部表示要继续巩固房地产市场企稳回升态势，大力支持刚性和改善性住房需求，并落实降低购买首套住房首付比例和贷款利率等政策措施。金监局数据显示，银行业金融机构资产总额同比增长10.5%，商业银行净利润同比增长2.6%。

个股方面，兰州银行等三只银行个股的涨幅较大。

五、未来走势与投资建议

根据同花顺、东兴证券研究所的数据，我们认为银行板块将受益于按需放水，预计未来3-6个月行业大事包括8月份A股上市银行披露2023年半年报。

基于以上分析，我们建议投资者密切关注银行板块的动态，寻找优质个股进行投资。

感谢您对本次研究报告的关注，如有任何疑问，请随时联系我们。

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