中际，新易胜，Finisar最新调研纪要-调研纪要

00：00：00说话者1： 产品它的数量级比较大，就是几万只这种级别，然后它的测试项也会比相当于改进型的产品很多，然后它的时周期也会比较长，一般性的灰度周期是在2~3个月后，如果是像lpo这种产品完全新开发的新平台的东西，估计灰度测试整个流程走下来要四五个月。目前就是讲一般性就是你送完药没问题，然后就可以送灰度，灰度测完没问题，可以接大批量的订单。 00：00：42说话者2： 明白。如果展望一下竞争格局，比如说像新一盛供应商，您估计他在哪一家客户，比如说mate或者aws在走完灰度流程之后，它可能能够占到客户的多少份额，您有一个大概的预测吗？谢谢。 00：01：02说话者1： 预测的话就是最多百分之二三十，因为它是作为第三供应商备选的，所以目前的话我预估也就是百分之二三十，最多能到这么大的量。 00：01：17说话者2： 明白您说的是麦塔和aws这两家客人是吗？ 00：01：21说话者1：我是指的matter和NBA aws的近况，我不太清楚，他们家在aws的情况我不太清楚，我还要再去问一下。 00：01：34说话者2： 明白，所以您的意思是新医生也有给MV送灰度了已经。 00：01：39说话者1： 对。 明白好的，然后NV上次我有一个遗漏的问题，就是刚才你之前提到过它分成多模单模，然后大概比例是5：1，明年的需求以多模为主，然后当时您还提到了Maalox的光引擎的方案这块能够再展开介绍一下吗？ 00：01：57说话者1： 这一块其实我所了解的东西比较少一点，他反正类似于一种把他跟我们以前我们家有一款300g的Of teco kenji是一样的，它就是类似于把电开关和光集成到一起，所以它是比较近似于我们之前出的一款叫optical安利的一款产品。然后这款东西目前在map的体系当中，它是直接做给MV，做给NB自己用的，自己搭建网络，然后不对外出售，所以它的量应该没有想象当中那么大，有可能今年会比较大，因为它要大规模的去搭，然后去试验。然后我未来如果能够成功的话， 就是NB自己的某一些做某向外租赁的那些网络有可能会用到这些东西，但是NBA对外销售的就肯定不是这种东西。 00：03：18说话者2： 明白，然后您是否了解就是说英伟达它比如说卖IB这个系统，它会搭必须搭自己的光模块去卖，这里面是有个捆绑销售的，您了解吗？ 00：03：32说话者1： 对是的。捆绑销售目前出的基本上都是我们跟续创的产品。 00：03：41说话者2： 明白谢谢，然后还有一个细节想跟您确认，因为您之前提到NV多模比单模要很多，大概是5：1，这个是对的吗？ 00：03：49说话者1： Ok明白，因为您之前也提到过明年NB单模的需求可能到100万，所以我就在想如果明年也是这个比例的话，意味着多么有500万，这加起来就600 600万，这可能比我想象中要多不少。 00：04：22说话者1： 对，因为它前期涵盖了麦塔、aws这几家的需求。 00：04：43说话者1： 我预计它的量你是说你是说那个吗？我不太能够理解就是你说的量是什么意思。 100万应该。 00：05：11说话者1： 会是在对百万级别左右，而且它上量的时间点应该是在明年的就是下半年。00：05：22说话者2：明白，然后明年的话就是mate全部是自己认证的，不通过英伟达采购对吧？00：05：32说话者1：对，其实今年他已经开始在认证了。其实就是一样，他知道英伟达卖给他们的是旭创跟我们做的，所以基本上引发知道，而且我们已经送样了。至于说配置信息什么的，其实只要Copy目前NB的配置就可以，没有什么说具体要去再次call if什么的，说我们的东西已经call if I过了。对没错是。00：06：08说话者2：这里我有唯一不懂的地方，如果他要用IB的话，他要捆绑销售英伟达的，所以就相当于咱买采购的咱们的东西就是直接采购咱们的，是直接是以太网的，不是AI训练的部分，是这个意思吗？00：06：24说话者1：不，我的意思是他之后他会自己去搭建他的专属网络，然后它的光模块部分就是不会从MV那边走，它会自己采购。00：06：40说话者2：对，但是您刚才不是说如果要走IB的话，英伟达捆绑销售，因为卖自己的光模块。00：06：45说话者1：对英伟达自己的光模块就是我们和旭创做的。00：06：55说话者2：对，但是它卖的贵的多，它翻倍的价格去卖。00：06：58说话者1：它没有翻倍。没有翻倍，据我所知加了百分之二三十。00：07：04说话者2：不是的，应该远远高于这个数字。00：07：10说话者1：远远高于不是你了解的有可能有问题，它贵的是Nb令和mvc那一块东西光模块，这种行业内知道的不可能是翻倍去买的，有可能你们的信息有误，这一点是因为我问过问过MV的人，他说光模块他们也就稍微加一点去买。00：07：37说话者2：他们不可能告诉你们要加这么多价格，我们是vene的Mellanox的人销售直接问道大客户这边的。00：07：47说话者1：你可以跟我讲一下，比如说多模他们目前销售价格是多少？1500美金。然后单模。00：07：57说话者2：2000美金。00：07：57说话者1：的确是翻倍了。没关系。00：08：03说话者2：我可以再去我应该是学期。00：08：05说话者1：对，你也需要去check一下这个价格，因为据我所知这种价格是很离谱的。Ok。00：08：13说话者2：然后其他的我看一下，对aws明年这个量应该怎么估算？00：08：23说话者1：他们家的量其实目前来讲的话不太好预估，为什么？00：08：32说话者2： 00：08：32说话者1： 因为低它800g的就是整个数据中心升级的88，今年补的一次单子还是再补400g然后整体的800g的整体的需求量好像并不是很大，然后他未来至于说他要投多少的或AI超算这一块的东西，目前对明年的他自己的那一块投资还没出来，所以很难去预估。像mate它已经基本上已经很清晰了，因为我们跟面套的人聊过，他们的投资应该会比今年还有要增长很多三五个点至少。 00：09：21说话者2：您是说它的k Pax就是说资本开支明年只增长三五点。 00：09：27说话者1： 对于至少三五个点。 如果是只增长三五个点，是算出来是很远远少于它实际上需要投的钱的。传统那块压缩特别厉害，传统的投普通服务器的投资下降可能要三三十个点以上，才能加psephite，他总共开始就只有两三五个点，满足他AI这边的最初的话。 00：09：54说话者1： 我说的你是你说的那个是占就是你的算你说的应该是他3340%都是用在a用在比如说他有比如说一一百块，他他今年100明年就涨到130，对于存储这一块的投资是这个意思吗？ 00：10：18说话者2：比如说麦塔今年它不是指引333。 00：10：24说话者1： 我说的三五个点是提升是它总营收的三五个点。 00：10：28说话者2： 总营销总对。 他对总的资本开支它会提升3~5个点，因为本身数据中心这一块的投资大概占他们公司的应该是在百分之我们去看那个数字应该会在百分之二三十左右，就是在百分之二三十的基础上再加最起码三五个点。 00：10：57说话者2：ok。 00：10：59说话者1：并不是说在原有的比如100块基础上，你加三五个点不是。 00：11：04说话者2： 不是这个意思，我理解您的意思，但是对我知道您的意思，但这个意味着它对普通的挤压效应会非常严重，因为AI的开支确实很大，因为你算如果是100万个光模块的话，潜在的意思就是说他要采购30万张GPU卡左右，对吧？1：3的配比关系对。然后30万张卡，你每一张卡起码是2万美金以上，你主要是采购h这里就是六七十亿美金，然后你再匹配网络芯片，网络设备你再乘以一个1.2，一般是比例是乘以是绚丽的20%，所以这里加起来就是80多亿美金，是他新增的，然后你再搭配一些其他的东西，可能100亿，他今年总共的资本开支是300亿，300亿美金这里就相当于明年可能如果它传就是普通这边不下降很多的话，这里就要增长30%才够，所以您刚才说增长3~5个点的话明显是不够的，您说我这个算的。 00：12：10说话者1： 对你这个算法是那个的，但是你要知道他现在对于AI的开支跟你讲没他的人的想法，他也是基于现这个状况下的，就是今年因为他们更在意的是能不能交货，他们要买的那些GPU什么的能不能交货，是这一块的东西。 00：12：43说话者2： 明白，他们要买的明年要买的GPU的量级您了解吗？大概是多少？ 00：12：50说话者1： 大概迈塔是在据他们自己说是30万张左右。Ok。全年自己购买只光GPU就不算之前整套的系统。 00：13：05说话者2：您说的整套的系统是指的h200吗？是因为它刚发布的。 00：13：10说话者1：不是应该是100。 00：13：16说话者2：Djxh100是吗？ 00：13：20说话者1：对。 00：13：23说话者2： 说到我有一个想跟您请教之前他d H100的白皮书上面写的是它是支持256个GPU同时互联，然后他那版的方案相当于是通过mvc的方式，两层网络全链接，但是我在网上是没有搜到任何跟交换机相关的信息，就是量实物图，我想知道这个方案是不是最后并没有实现，然后最后它还是在gh200才实现了，跨服务器节点的全链接的。 00：13：52说话者1：不是已经实现了。我们目前公司已经收到了他的MV4位置。 00：14：00说话者2：的交换机的订单是吗？ 00：14：05说话者1： 不是交换机的订单，是我们目前已经把交换机测试放到放到我们公司来做m一的交换机测试他会我们下单去买了他们的MV四维持交换机最新的。 00：14：21说话者2： 然后包括。 00：14：23说话者1： 他们的针对我们已经在转了，未来还会有十几套要转过来，它已经实现了在h就是gdxh100上面已经实现了一个互联，并不是说要在gh200上面才会实现。没有，他目前已经实现了。明白。 00：14：44说话者2： 明白，我可能这个理解错，因为他之前的技术文档上面自己写的暂时没有实现，然后之后再宣布，结果他下一次宣布就是直接取200，我就以为是在直接取200 才能实现。 00：14：55说话者1：他目前已经实现了。Ok，因为你那份白皮书应该是三四月份的。 00：15：02说话者2： 去100的白皮书，对不对？ 00：15：05说话者1： 应该是对。节约去200，上面肯定会有更新，其实它突破的点我其实有可能理解的不太透彻，有可能是它的闪存部分的更新，它数据有可能闪存那一块没有跟上，所以会导致它的数据会有些堵塞，有可能是这种原因。因为具体我问了MV的人，他其实也没给我一个很明确的解释，反正现在就结果是他能用了，而且我们已经把这种交换机测试已经放到工厂里面来做了。明白。 00：15：47说话者2： 它的架构是之前那一版的架构吗？就是1个服务器是8张卡，然后里面是有4个MV switch的芯片，然后第二层再接33 gh200是36个，没灵可switch switch，我理解就是mvc两个switch拼在一起是这个价格。 00：16：13说话者1： Nba等一下我来看，它是一个服务器，它有两个口出来之后，然后再通过NB组h上面应该是32个口，再往外传是的，相当于它一个服务器的接口可以对64个接口。目前我看到的是这样的，但有可能没有图，我没办法点给你看具体哪到哪。但是目前的话我跟你讲它一个将GPU板卡可以对出，它可以出两个数据口，然后两个数据口对应可以对两个MV的switch，然后一个mvc上有32个800级的接口。 00：17：05说话者2： 然后一个费用你能理解吗？有一个服务器里面有几个VC。 00：17：14说话者1： 就是你自己要去搭了，你可以有6个或者8个，你就是按照你的需求不同，然后他就去扩，基本的就是一一一出二，然后二2对32，不对，二对64，然后一个口对32个口。 00：17：39说话者2