苹果品种周度报告：旧季：供需偏弱；新季：秦阳高开上市

请务必阅读正文之后的免责声明部分 、 旧季：供需偏弱；新季：秦阳高开上市 交易咨询资格号： 证监许可[2012]112 苹果品种 周度报告 2023年7月23日 分析师 梁作盼 苹果高级分析师 期货从业资格：F3048593 交易咨询资格：Z0015589 联系电话：0531-81678626 E-mail： 997995328@qq.com 客服电话：400-618-6767 公司网址：www.ztqh.com [Table_QuotePic] 中泰期货研究所 [Table_Report] 中泰期货 [Table_Finance] 摘要 ◼ 山东产区：山东产区出库速度环比上周下降，市场走货一般，使得调货客商谨慎，客商货价格较高，部分冷库价格微降，当前山东产区剩余货量同比偏低。7月份，为出库淡季，山东冷库出库缓慢，冷库老板出库意愿较强，无挺价惜售现象，部分冷库降价出售，预计近期或维持较低出库状态。 ◼ 西部产区：本周西部产区走货环比下降。当前客商自有档口的客商陆续发货，其余客商调货谨慎。陕北地区水烂情况进一步加重，水烂较重的货源价格偏弱，高端好货仍继续偏强。据了解，水烂比例平均在10%以上，局部水烂更甚，例如洛川县百益乡部分冷库货源水烂超50%。 ◼ 卓创资讯：截止到2023年7月20日全国冷库目前存储量约为120.61万吨，冷库去库存率为86.24%。本周期（20230713-0719）共计出货量12.68万吨。单周出货速度不及去年同期，低于上周出货量。截至7月20日，本周全国主产区库存剩余量为71.61万吨，单周出库量12.89万吨，冷库走货继续放缓，果农货剩余货源清库延期。 ◼ 7月中下旬，旧季水果消费接近尾声，据卓创、钢联库存数据显示，库存量同比偏低，处于历年较低库存容量。7/8月份时令水果持续大量上市，桃子、西瓜、甜瓜价格偏低量较大，抢占市场；葡萄、库存梨、库存苹果价格偏高，市场竞争力一般；7月中下旬早熟苹果、梨等水果陆续下树，本周松本锦接近尾声，价格较上市偏强，20号后部分产区秦阳即将上市需重点关注；皇冠梨上市两周左右，由刚上市的3.0元/斤下跌至2.2-2.5元/斤后由于市场及入库需求收购客商偏多，价格上涨，价格区间在2.7-3.2元/斤，重回开秤价，近期处于稳定状态，天气预报显示月底持续降雨，或将使得鸡爪纹偏多，如鸡爪纹较多，或使得货好价格坚挺，梨与苹果有较强的相关性，需重点持续关注。库存苹果销售黄金期已过，剩余货量不多，在销售商不可以挺价情况下，苹果或将平稳度过销售期。 ◼ 近期为苹果消费淡季叠加市场需求偏少，使得产区冷库出库较慢，但同比仍偏高。7月份西瓜、桃子乃至即将上市的早熟苹果、梨等时令水果或影响苹果消费，不耐储水果价格下跌，耐储行水果价格偏高，总体看库存苹果市场消费变缓，但产区苹果货量不多，诸多原因使得旧季苹果虽有销售压力但仍不大。新季苹果产量同比增加已定，质量或下降，后市库存苹果价格走势、新季苹果供需、质量或是行情着力点。 ◼ 风险提示：晚熟苹果出库价格；销区走货及价格，新季时令水果价格 交易咨询资格号：证监许可[2012]112 苹果周度报告 请务必阅读正文之后的免责声明部分 - 2 - 旧季：供需偏弱；新季：秦阳高开上市 一、行情影响因素 1、本周产区出库变缓，以质论价 ◼ 山东产区：山东产区出库速度环比上周下降，市场走货一般，使得调货客商谨慎，客商货价格较高，部分冷库价格微降，当前山东产区剩余货量同比偏低。7月份，为出库淡季，山东冷库出库缓慢，冷库老板出库意愿较强，无挺价惜售现象，部分冷库降价出售，预计近期或维持较低出库状态。当前库存果农纸袋富士80#以上一二级条纹价格在4.20-4.80元/斤，片红价格在3.80-4.20元/斤；库存客商纸袋富士80#以上一二级条纹价格在5.00-5.50元/斤，片红价格在4.00-4.50元/斤。 ◼ 西部产区：本周西部产区走货环比下降。当前客商自有档口的客商陆续发货，其余客商调货谨慎。陕北地区水烂情况进一步加重，水烂较重的货源价格偏弱，高端好货仍继续偏强。据了解，水烂比例平均在10%以上，局部水烂更甚，例如洛川县百益乡部分冷库货源水烂超50%。当前库存纸袋富士客商货70#起步半商品价格在4.30-4.50元/斤，80#价格在4.50-4.80元/斤。 ◼ 卓创资讯：截止到2023年7月20日全国冷库目前存储量约为120.61万吨，冷库去库存率为86.24%。本周期（20230713-0719）共计出货量12.68万吨。单周出货速度不及去年同期，低于上周出货量。截至7月20日，本周全国主产区库存剩余量为71.61万吨，单周出库量12.89万吨，冷库走货继续放缓，果农货剩余货源清库延期。 图表1：栖霞富士历年出库价（元/斤） 图表2：洛川富士历年出库价（元/斤） 来源：中国苹果网，中泰期货整理 来源：中国苹果网，中泰期货整理 2、批发市场水果价格、富士苹果价格偏弱，市场走货下滑 ◼ 截止到7月21日6种重点监测水果平均批发价7.48元/公斤，环比上周上涨0.07元/公斤。富士苹果批发价9.19元/公斤，环比上周下跌0.11元/公斤。 ◼ 7月中下旬，旧季水果消费接近尾声，据卓创、钢联库存数据显示，库存0.523.556.582016/17产季果农80#一二级2016/17产季客商80#一二级2017/18产季果农80#一二级2017/18产季客商80#一二级2018/19产季果农80#一二级2018/19产季客商80#一二级2019/20产季果农80#一二级2019/20产季客商80#一二级2020/21产季果农80#一二级2020/21产季客商80#一二级135792016/17产季客商70半商品2017/18产季客商70#半商品2018/19产季客商70#半商品2019/20产季果农70#半商品2019/20产季客商70#半商品2020/21产季果农70#半商品2020/21产季客商70#半商品2022/22产季客商70#半商品2022/23产季客商70#半商品 交易咨询资格号：证监许可[2012]112 苹果周度报告 请务必阅读正文之后的免责声明部分 - 3 - 量同比偏低，处于历年较低库存容量。7/8月份时令水果持续大量上市，桃子、西瓜、甜瓜价格偏低量较大，抢占市场；葡萄、库存梨、库存苹果价格偏高，市场竞争力一般；7月中下旬早熟苹果、梨等水果陆续下树，本周松本锦接近尾声，价格较上市偏强，20号后部分产区秦阳即将上市需重点关注；皇冠梨上市两周左右，由刚上市的3.0元/斤下跌至2.2-2.5元/斤后由于市场及入库需求收购客商偏多，价格上涨，价格区间在2.7-3.2元/斤，重回开秤价，近期处于稳定状态，天气预报显示月底持续降雨，或将使得鸡爪纹偏多，如鸡爪纹较多，或使得货好价格坚挺，梨与苹果有较强的相关性，需重点持续关注。库存苹果销售黄金期已过，剩余货量不多，在销售商不可以挺价情况下，苹果或将平稳度过销售期。 3、本周主力、总合约净多大幅减持 ◼ 截止到7月21日总持仓前20合计净多由6221手减持4259至1961手；主力合约2310前20合计净多由6039手减持3709至2330手（见图4、图5）。本周期货盘面先偏强运性后大幅下跌，主力合约、综合合约前20名合计周内由净多转大幅减持，表明主力资金有看空情绪，需持续动态关注。 二、总结 利多： 利空： 西部出库价格走强 西部产区库存较低 销区苹果价格提升 部分产区减产较重 钢炼数据同比增加10.16% 遭受霜冻范围有限 山东出库变缓，价格走弱 时令水果是上市量大，价格偏弱 我们的观点 ◼ 近期为苹果消费淡季叠加市场需求偏少，使得产区冷库出库较慢，但同比仍偏高。7月份西瓜、桃子乃至即将上市的早熟苹果、梨等时令水果或影响苹果消费，不耐储水果价格下跌，耐储行水果价格偏高，总体看库存苹果市场消费变缓，但产区苹果货量不多，诸多原因使得旧季苹果虽有销售压力但仍不大。新季苹果产量同比增加已定，质量或下降，后市库存苹果价格走势、新季苹果供需、质量或是行情着力点。 交易咨询资格号：证监许可[2012]112 苹果周度报告 请务必阅读正文之后的免责声明部分 - 4 - 三、数据附表 1、本周期货行情回顾 （1）期货行情 图表3：苹果指数合约、2310合约行情 周收盘价 周涨跌 周涨跌幅/% 周成交量 周成交量 持仓量/手 周持仓量 /手 增减/手 增减/手 苹果加权 8573 -55 0.64% 50.4万 29207 18.6万 -4247 2310合约 8590 -61 0.71% 48.4万 34871 14.8万 -4045 来源：文华财经，中泰期货整理 图表4：苹果加权合约日线图 来源：文华财经，中泰期货整理 图表5：苹果指数持仓量、成交量 来源：同花顺，中泰期货整理 100,000300,000500,000700,0000500,0001,000,0001,500,0002020-01-162021-01-162022-01-16成交量持仓量 交易咨询资格号：证监许可[2012]112 苹果周度报告 请务必阅读正文之后的免责声明部分 - 5 - （2）净持仓 截止到7月21日总持仓前20合计净多由6221手减持4259至1961手；主力合约2310前20合计净多由6039手减持3709至2330手（见图4、图5）。本周期货盘面先偏强运性后大幅下跌，主力合约、综合合约前20名合计周内由净多转大幅减持，表明主力资金有看空情绪，需持续动态关注。 图表6：苹果总持仓前20净持仓 图表7：苹果主力合约2310前20净持仓 来源：同花顺，中泰期货整理 来源：同花顺，中泰期货整理 2、现货市场情况 图表8：6 种重点监测水果平均批发价（元 / 公斤） (20000)(15000)(10000)(5000)05000100001500020000净持仓(8000)080002023-06-302023-07-062023-07-122023-07-1845678901-0203-0205-0207-0209-0211-022014201520162017201820192020202120222023 交易咨询资格号：证监许可[2012]112 苹果周度报告 请务必阅读正文之后的免责声明部分 - 6 - 来源：同花顺，中泰期货整理 图表9：富士苹果批发平均价（元 / 公斤） 来源：同花顺，中泰期货整理 图表10：巨峰葡萄批发平均价（元/公斤） 图表11：香蕉批发平均价（元/公斤） 图表12：菠萝批发平均价（元/公斤） 图表13：西瓜批发平均价（元/公斤） 来源：同花顺，中泰期货整理 4681012141/12/13/14/15/16/17/18/19/110/111/112/12018年2019年2020年2021年2022年2023年468101214162018年2019年2020年2021年2022年2023年44.555.566.572018年2019年2020年2021年2022年2023年24682018年2019年2020年2021年2022年2023年