新材料周报：化工新材料产业发展座谈会召开，积极关注国产替代新材料标的

新材料周报（230717-0721） 领先大市-B(维持) 化工新材料产业发展座谈会召开，积极关注国产替代新材料标的 2023年7月24日 行业研究/行业周报 投资要点 市场与板块表现：本周新材料板块下跌。基础化工涨跌幅为0.24%，跑赢沪深300指数2.22%，在申万一级行业中排名第7位。新材料指数涨跌幅为-2.68%，跑输沪深300指数0.7%。观察各子板块，可降解塑料下跌0.14%、碳纤维下跌1.66%、有机硅下跌2.18%、膜材料下跌3.44%、OLED材料下跌4.09%、半导体材料下跌4.72%、锂电化学品下跌5.2%。 观察估值，新材料各子板块估值水平处于历史较低水平。新材料指数市盈率为20.2倍，处于近三年0%分位数水平。有机硅市盈率为21.8倍（18%，近三年分位数水平）；碳纤维市盈率为30.38倍（0%）；锂电池市盈率为26.92倍（1%）；锂电化学品市盈率为17.77倍（4%）；半导体材料市盈率为92.27倍（7%）；可降解塑料市盈率为26.23倍（92%）；OLED材料市盈率为701.67倍（84%）；膜材料市盈率为85.8倍（92%）。 资料来源：最闻 相关报告： 【山证新材料】欧盟呼吁增强汽车可循环性，合成生物、可降解及塑料回收有望 受 益-新 材 料 周 报 （230710-0714）2023.7.16 从交易拥挤度情况看，当前新材料具备显著的配置优势。本周新材料指数交易拥挤度为3.70%，处于近两年7.0%分位数水平，具备显著的配置优势。 【山证新材料】新版工业重点领域能效标杆水平公布，合成生物制造有望受益-新材料周报（230703-230707）2023.7.10 八成个股下跌：上周新材料板块中，实现正收益个股占比为27.03%，表现占优的个股有信德新材(10.22%)、康强电子(9.54%)、劲嘉股份(8.45%)等，表现较弱的个股包括德方纳米(-16.21%)、帝科股份(-16.1%)、欧晶科技(-15.11%)等。机构净流入的个股占比为27.93%，净流入较多的个股有德方纳米(1.97亿)、万华化学(0.72亿)、东材科技(0.63亿)等。79只个股中外资净流入占比为45.57%，净流入较多的个股有万华化学(2.6亿)、圣泉集团(0.53亿)、帝科股份(0.42亿)等等。 分析师： 叶中正执业登记编码：S0760522010001邮箱：yezhongzheng@sxzq.com 行业动态 行业要闻： 研究助理： 山东：10万吨/年聚乳酸项目落地，总投资20亿元生物基、生物降解材料列入国家发改委2023年产业结构鼓励类目录中国包装联合会携手饿了么发布首个行业标准欧盟促进循环经济新举措，对电池进行全生命周期监管 冀泳洁博士邮箱：jiyongjie@sxzq.com 王锐邮箱：wangrui1@sxzq.com 投资建议 工信部召开化工新材料产业发展座谈会，积极关注国产替代新材料标的。7月21日，工业和信息化部召开“加速发展化工新材料产业，推动下游产业高质量发展”全国政协重点提案办理暨化工新材料产业发展座谈会。会议强调要深刻认识加快化工新材料产业创新发展的重要意义，进一步增强责任感紧迫感， 推动化工新材料产业发展取得新突破。以问题为导向，本着应用为要、串珠成链、成链为王，加快突破一批标志性、关键性产品，保障重要产业链供应链安全稳定。大力培育具有国际竞争力的骨干企业和专精特新企业，形成优质企业梯队，促进大中小企业融通发展，增强发展潜力和后劲。我们建议关注已经具备国产替代能力的标的，包括凯赛生物、华恒生物、三联虹普、壹石通、蓝晓科技等。 凯赛生物：全球长链二元酸龙头，招商局入股有望拓宽生物基尼龙空间；华恒生物：全球丙氨酸龙头，选品及规模化能力突出有望持续拓展品类；三联虹普：国内技术领先的锦纶&再生纤维EPC，有望受益于下游产能扩张；壹石通：推动Low-α球形氧化铝国产化，有望受益于AI对HBM需求提升；蓝晓科技：全品类&高端布局吸附分离材料，材料+设备双轮驱动。 风险提示 原材料价格大幅波动的风险；政策风险；技术发展不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。 目录 1.行情回顾...........................................................................................................................................................................5 1.1市场与板块表现.........................................................................................................................................................51.2个股情况.....................................................................................................................................................................9 2.核心观点..........................................................................................................................................................................11 3.行业要闻及上市公司重要公告.....................................................................................................................................12 3.1行业要闻...................................................................................................................................................................123.2上市公司重要公告...................................................................................................................................................13 图表目录 图1：行业周涨跌幅（%）...............................................................................................................................................5图2：创业板指与新材料指数近三年累计涨跌幅...........................................................................................................6图3：新材料细分板块近三年累计涨跌幅.......................................................................................................................6图4：新材料子板块市盈率及市盈率分位数情况...........................................................................................................7图5：近三年新材料子板块市盈率分位数情况...............................................................................................................7图6：近两年新材料指数交易拥挤度与相对万得全A表现情况..................................................................................8图7：新材料各子板块的近两年交易拥挤度及分位数...................................................................................................8图8：个股涨跌幅、机构买入、外资买入、机构调研与估值市盈率分位数情况.....................................................10图9：近两年我国GDP、工业增加值、投资、进出口与社零等情况........................................................................19 图10：我国近两年PMI各分项指标.............................................................................................................................19图11：费城半导体指数同比与我国集成电路产量当月同比.......................................................................................20图12：新材料及子板块近三年累计各季度在建工程增速（%）...............................................................................20图13：82种工业品产量同比增速、景气分位数与近四年同比增速变化趋势..........................................................21图14：有机硅、可降解&碳纤维产业链数据................................................................................................................23图15：碳纤维&聚乳酸产业链数据................................................................................................................................24图16：聚酯、粘胶、锦纶及氨纶产业链.......................................................................................................................25图17：涤纶工业丝产业链出口量价情况......................................