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燕京啤酒(000729)发布半年度业绩预告,预计归母净利润5.1-5.4亿元,同比增长45%-55%。分析师黄瑞云预计剔除定岗定编优化用工模式带来的成本费用影响,业绩保持快速增长势头。中高端大单品U8终端动销良好,流通渠道放量,结构升级趋势延续。公司持续推进“1+3”品牌战略,兼顾全国化与区域化,不断强化燕京主品牌的全国化,并持续培育区域优势品牌。此外,公司还积极推进“1+5+N”总部全新组织架构,以组织变革提升管理效能。分析师认为,啤酒消费升级,高端化成必然趋势,头部企业将享受升级红利。公司的大单品U8尚有较大的放量空间,中高端产品占比持续提升,且成本压力有所缓解,今年盈利改善确定性大。因此,分析师给予公司“增持”评级。