钢矿日评

日期 2023 年 7 月 19 日 黑色金属研究团队 研究员：肖维021-60635725xiaowei@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3011551投资咨询证书号：Z0011422 研究员：翟贺攀021-60635736zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：吴凯航021-60635735wukaihang@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03086042 一、行情回顾与后市展望 7 月 18 日，螺纹钢/热卷期货主力合约 2310、不锈钢期货主力合约 2308 和铁矿石期货主力合约 2309 明显反弹，收复前一交易日大部分跌幅。 1.1 现货市场动态与技术面走势： 钢材：7 月 18 日，个别螺纹钢现货市场价格涨跌互现，部分热卷现货市场价格回升。上海、杭州市场的螺纹钢价格上涨 20 元/吨，郑州、合肥、太原、南京市场的螺纹钢价格下跌 10-30 元/吨。杭州、郑州、包头、沈阳、上海、福州、乐从市场的热卷价格上涨 10-30 元/吨，合肥市场的热卷价格逆市下跌 10 元/吨。螺纹钢、热卷 2310 合约日线 KDJ 指标上行，J 值、K 值调头回升，D 值继续小幅上升。螺纹钢、热卷 2310 合约日线 MACD 绿柱转为明显收窄。 铁矿石：7 月 18 日，铁矿石外盘报价上涨 1 美元/吨，青岛港主要品位铁矿石价格基本稳定。铁矿石 2309 合约日线 KDJ 指标上行，J 值、K 值调头回升，D值继续上升。铁矿石 2309 合约日线 MACD 绿柱转为收窄，日线 MACD 指标近于金叉。 1.2 后市展望： 钢材： 钢材周产量回落，表需降幅收窄，供需整体上利多，但社库和厂库库存双双走升的情况或压制价格反弹空间；钢厂铁矿石库存自低位回升，但仍未有明显改观；进口矿周度发货量明显回落，阶段性供应宽松局面短期难以再现；焦炭现货第二轮提涨，焦煤价格跟随企稳回升，且目前钢厂焦炭库存处于近 22 个月以来的偏低水平。 预计后市黑色金属商品价格或冲高回落，在充分表达成材从供需基本平衡到政策端利多预期兑现以及原料端受钢厂复产影响价格再度走高的基本面变化的情况下，钢铁下游的承受能力或再度考验本轮涨价的可持续性，建议 8 月初之前以先强后弱思路操作，关注行情转折的时点以及时完成多空策略转换。 铁矿石： 高炉产能利用率和日均铁水产量仍保持高位，高需求、低库存、低发货的基本面搭配导致铁矿石价格快速走高。 但悬在铁矿石市场的一把“达摩克利斯之剑”即粗钢产量平控措施仍未落地，成为制约后市铁矿石价格进一步上涨的不确定因素。在钢材市场需求平淡、减产效果不明显、供应压力仍较大的情况下，仅通过原料成本上升助推钢材价格上涨，缺乏上下游联动机制配合。 预计后市铁矿石价格或冲高回落，后市钢铁下游的承受能力或再度考验本轮涨价的可持续性，建议 8 月初之前以先强后弱思路操作，关注行情转折的时点以及时完成多空策略转换。 二、行业要闻 对于毛展宏代表在安徽省十四届人大一次会议期间提出的关于支持马钢集团打造钢铁产业链“链主”企业、整合省内钢铁资源的建议，安徽省经济和信息化厅原材料工业处答复称，安徽省经济和信息化厅将会同有关部门积极支持马钢集团进一步聚焦细分产品品种或应用领域打造钢铁产业链“链主”企业，带动下游企业串珠成链，提升产业链整体市场竞争力。同时，建议马钢集团依托宝信工业互联网平台，围绕资源采购、生产优化、市场开拓和技术创新，联合上下游企业打造经济和创新联合体，建设更有韧性、更大格局的钢铁产业链体系，带动上下游企业和其他中小钢铁企业创新发展。安徽省鼓励和支持马钢集团依法依规推进兼并重组、产能整合，实现互利共赢。建议马钢集团按照先易后难、分步实施的方式，先期可以资产重组、技术品牌合作为主，选择有合作意向 企业进行洽谈，探索国企民企合作模式，后续推进产能整合优化，推进全省钢铁企业重组整合。省有关部门将积极做好政策咨询服务、牵线搭桥等相关保障工作；对达成合作的项目，按政策规定加快办理产能置换、立项、节能、安全、环保等相关手续。安徽省鼓励包括马钢集团在内的各类企业参与省内矿产资源勘查开发，在符合相关规定的前提下，鼓励各类企业参与新设矿业权市场竞争。 日前，鞍钢股份成功入围“中石化 2023 年度长输管线框架采购协议”，从约 6 万吨管线钢协议合同总量中斩获约 2.4 万吨份额，中标量连续三年位列第一，对于稳定鞍钢集团产品销售渠道、助力中国油气建设发挥出积极作用。据了解，该采购协议主要为中石化“十四五”重点工程山东济青线和皖东支线项目用钢，此项工程是 2023 年中国油气管道建设重要组成部分，也是中石化全国在建管线工程中极其关键的项目。 中南钢铁鄂城钢铁轧材厂高线产线是一条工龄 23 年的功勋老产线，投产23 年生产钢材 1332 万吨，为鄂城钢铁建成宝武在华中地区的精品建材基地作出了突出贡献。今年，鄂城钢铁按照“四个工厂”标准，即效率工厂、效益工厂、节能工厂、智慧工厂，对高线进行热机轧制项目智能化改造，这是鄂城钢铁打造的首条智慧产线。 近日，在新钢集团电弧炉节能环保升级易地改造项目现场，项目负责人宋水根介绍项目最新进展情况：目前，废钢厂房已完成立柱吊装、7 台20t+20t 无人操作智能行车安装等工作，厂房已开始封顶，预计 7 月底完成，室内其余设备安装也在同步进行。电弧炉一期项目废钢厂房，于2023 年 1 月份开始建设，占地面积为 12312 ㎡，厂房高约 30m，总投资6800 万元，内设废钢一跨、废钢二跨。由中冶京诚工程技术有限公司牵头设计，新钢集团参与建设和施工，是整个电弧炉一期项目唯一由新钢人自己施工建设的厂房。这一项目建成后，废钢厂区最多一次性能存放35000 余吨废钢，将作为电弧炉炼钢原料存放基地，为短流程炼钢工艺提供合格原料。据悉，电弧炉节能环保升级易地改造一期项目，占地面积约 34.43 万㎡，涵盖了 64917 ㎡的炼钢区和 91131 ㎡的轧钢区等其他区域，计划 9 月初完成主厂房封顶工作，12 月 31 日前主要设备安装完毕，实现联动试车。此次炼钢片区的废钢厂房封顶，意味着一期项目进展取得了阶段性胜利，可为后续的设备安装调试打下坚实基础。 7 月 14 日，中国二十二冶承建的唐山松汀钢铁老区产能置换 1500 立方米高炉建安工程 1-4 号热风炉炉壳封顶完成。唐山松汀钢铁老区产能置换 1500 立方米高炉建安工程位于具有轩辕故里、黄帝古都之称的迁安市，施工内容包含土建、钢结构、设备安装、管道安装、电气安装、仪 表自动化安装、防腐保温、砌筑等多个专业。 国家能源局发布对十四届全国人大一次会议第 1274 号建议答复的复文摘要，下一步，我们将落实完善煤层气扶持政策，在国家相关科技计划中统筹支持深层煤层气勘探开发理论和技术创新攻关，部署开展相关技术示范，加强示范成果总结宣传和推广应用，推动煤层气产业快速发展。 中信建投证券研报认为，近日，华能国际、华电国际、申能股份、上海电力等多家电力上市公司发布 2023 年半年度业绩预告。伴随着动力煤价格的持续回落，煤机燃料成本下降，火电企业业绩改善明显；受来水持续偏枯的影响，水电企业业绩有所下滑。整体来看，沿海火电企业业绩改善幅度优于内陆，中信建投证券认为主要系沿海火电去年受进口煤和现货煤价格上涨的冲击更大，今年在燃煤价格下行的趋势中获益更多。展望 2023 年第三季度，火电方面，在电力需求旺盛，燃煤价格维持下行的背景下，预计火电业绩有望持续改善；水电方面，伴随着着汛期的来临，来水情况有望好转，水电表现有望提升。 关于煤炭行业，银河证券表示，电厂日耗预计仍将维持高位水平，非电煤需求有望在前期较为低迷的基础上回升，近期焦煤焦炭价格持续走强，中短期预计煤焦钢产业链将偏强运行，我们看好煤炭板块的表现。个股推荐动力煤龙头中国神华、中煤能源、陕西煤业、兖矿能源；焦煤龙头山西焦煤、焦炭龙头中国旭阳集团。 2023 年上半年申能股份控股发电企业完成发电量 258.75 亿千瓦时，同比增加 11.9%。其中煤电完成 191.06 亿千瓦时，同比增加 5.4%，主要是上海用电需求增长；天然气发电完成 28.21 亿千瓦时，同比增加 89.2%，主要是上年受疫情影响燃机发电量较少；风力发电完成 28.27 亿千瓦时，同比增加 8.8%；光伏及分布式发电完成 11.21 亿千瓦时，同比增加 23.5%，主要是公司新能源项目装机规模同比增长。 墨西哥经济部 7 月 14 日在官方日报发布公告，应墨西哥企业 Deacero,S.A.P.I. de C.V.申请，决定对原产于中国的进口焊接钢链（西班牙语：cadena de acero de eslabones soldados）启动反倾销日落复审，同时经济部决定自主发起期间复审调查，涉案产品的现行墨西哥海关税号为7315.82.91。本案倾销调查期为 2022 年 4 月 1 日至 2023 年 3 月 31 日，损害调查期为 2018 年 4 月 1 日至 2023 年 3 月 31 日。公告自发布次日起生效。复审期间原反倾销措施有效。 三、数据概览 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队 021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队 021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区