金融周报：经济缓慢恢复 股债震荡收窄

2023-7-16 目录CONTENTS 2行情动能分析 3基本面重大事件 4后市展望 行情回顾 第一部分 1.1上证50、沪深300行情回顾 上证50、沪深300窄幅震荡。 1.1中证500、十年国债行情回顾 中证500震荡减弱。国债期货持续高位。 1.2股指基差 IF、IH、IC升贴水较小。 Part2第二部分 行情动能分析 2.1.1上证50、沪深300成交额 上证50、沪深300成交额回升。 数据来源：wind国信期货 2.1.2中证500成交额 中证500成交额较稳。 数据来源：wind国信期货 2.1.3融资融券余额 融资融券余额变化不大。 数据来源：wind国信期货 2.2换手率 上证50、沪深300、中证500换手率回落。 数据来源：wind国信期货 2.3.1沪深300板块 2.3.2沪深300板块ALPHA 能源、电信具有正ALPHA收益。 2.4新增上市家数 6月上市公司净增加24家。 数据来源：wind国信期货 Part3第三部分 基本面 3.1.1公开市场操作 公开市场操作净投放。 数据来源：wind国信期货 3.1.2国债wind收益率 国债wind收益率略持续回落。 数据来源：wind国信期货 3.1.2国债期货（10年期）IRR 国债期货当季IRR回落。 3.1.2国债期货（5年期）IRR 国债期货当季IRR回落。 数据来源：wind国信期货 3.1.3银行间回购加权利率 银行间回购加权利率回落。 3.1.4shibor 3.2.1CPI-PPI 6月份CPI为0%，小幅下滑。PPI增速降低到-5.4%。 数据来源：wind国信期货 3.2.2制造业活动与非制造业活动 6月份PMI回落，为49。非制造业PMI为53.2，经济预期较好。 数据来源：wind国信期货 3.3.1消费状况 2023年5月份社会消费品零售总额同比为12.7%，消费数据较稳。 3.3.2消费者信心 消费者信心趋势转稳。 4.1.1总体货币投放 6月份M1为 3.1%，M2同比为11.3%。信贷继续维持高位。 数据来源：wind国信期货 4.1.2新增人民币贷款 6月份，新增人民币贷款3.05万亿。 数据来源：wind国信期货 Part4第四部分 后市展望 4、股债震荡减弱 股指期货 市场层面上，股市震荡显著减弱，震荡幅度减小，技术形态上转为旗形。在行业方面方面，金融板块开始回暖，上半年热点AI板块并未呈现反弹，新能车锂电池产业链有所企稳，稀土板块昙花一现。整体上市场处于技术形态的抄底摸顶，股指短期多单轻仓。 国债期货 央行公开市场操作节后净投放，但是投放规模相对较少，隔夜shibor有所回升。外部方面，人民币兑美元汇率快速回升。货币政策有所正常化，货币流动性持续宽松，低利率中长期持续，国债短期多单轻仓。 数据来源：国信期货 重要免责声明 本研究报告由国信期货撰写，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发研究报告的全部或部分给任何其他人士。如引用发布，需注明出处为国信期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。国信期货保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。报告所引用信息和数据均来源于公开资料，国信期货力求报告内容、引用资料和数据的客观与公 正，但不对所引用资料和数据本身的准确性和完整性作出保证。报告中的任何观点仅代表报告撰写时的判断，仅供阅读者参考，不能作为投资研究决策的依据，不得被视为任何业务的邀约邀请或推介，也不得视为诱发从事或不从事某项交易、买入或卖出任何金融产品的具体投资建议，也不保证对作出的任何判断不会发生变更。阅读者在阅读本研究报告后发生的投资所引致的任何后果，均不可归因于本研究报告，均与国信期货及分析师无关。国信期货对于本免责声明条款具有修改权和最终解释权。 欢迎关注国信期货订阅号 感谢观赏ThanksforYourTime 分析师：夏豪杰从业资格号：F0275768投资咨询号：Z0003021电话：0755-23510053邮箱：15051@guosen.com.cn