钢矿日评

日期 2023 年 7 月 18 日 黑色金属研究团队 研究员：肖维021-60635725xiaowei@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3011551投资咨询证书号：Z0011422 研究员：翟贺攀021-60635736zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：吴凯航021-60635735wukaihang@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03086042 一、行情回顾与后市展望 7 月 17 日，螺纹钢、热卷期货主力合约 2310 明显回落，回吐前 3 个交易日大部分涨幅；不锈钢期货主力合约 2308 回吐前 4 个交易日大部分涨幅；铁矿石期货主力合约 2309 跌幅相对较小，回吐前一个交易日大部分涨幅。 1.1 现货市场动态与技术面走势： 钢材：7 月 17 日，多数螺纹钢和热卷现货市场价格有所回落。济南、南昌、上海、杭州市场的螺纹钢价格下跌 30-40 元/吨，太原、包头、沈阳、长春、哈尔滨、昆明、西安、兰州市场的螺纹钢价格基本稳定，其他主要螺纹钢市场价格下跌 10-20 元/吨。杭州、贵阳、上海、沈阳、乐从市场的热卷价格下跌 30-60 元/吨，无锡、济南、合肥、福州、北京、石家庄、哈尔滨、西安、兰州市场的热卷价格基本稳定，其他主要热卷市场价格下跌 10-20 元/吨。螺纹钢、热卷 2310 合约日线 KDJ 指标走势分化，J 值、K 值调头回落，D 值继续小幅上升，有死叉趋势。螺纹钢、热卷 2310 合约日线 MACD 绿柱转为明显放大。 铁矿石：7 月 17 日，铁矿石外盘报价下跌 1.5 美元/吨，青岛港主要品位铁 矿石价格下跌 10 元/吨。铁矿石 2309 合约日线 KDJ 指标走势分化，J 值、K 值调头回落，D 值继续上升。铁矿石 2309 合约日线 MACD 绿柱转为小幅放大。 1.2 后市展望： 钢材： 消息面上，7 月 10 日，央行、国家金融监督管理总局发布《关于延长金融支持房地产市场平稳健康发展有关政策期限的通知》，提出有关政策有适用期限的，将适用期限统一延长至 2024 年 12 月 31 日。此通知是在此前“金融 16 条”基础上进行的优化，延续政策重点在房地产开发领域，包括延长支持房企开发贷款、信托贷款等存量融资展期，延长专项借款支持项目相关人员尽职免责期限等。 基本面上，钢材周产量回落，表需降幅收窄，供需整体上利多，但社库和厂库库存双双走升的情况或压制价格反弹空间；钢厂铁矿石库存自低位回升，但仍未有明显改观；进口矿周度发货量明显回落，阶段性供应宽松局面短期难以再现；焦炭现货第二轮提涨，焦煤价格跟随企稳回升，且目前钢厂焦炭库存处于近 22个月以来的偏低水平。 预计后市黑色金属商品价格或冲高回落，在充分表达成材从供需基本平衡到政策端利多预期兑现以及原料端受钢厂复产影响价格再度走高的基本面变化的情况下，钢铁下游的承受能力或再度考验本轮涨价的可持续性，建议 8 月初之前以先强后弱思路操作，关注行情转折的时点以及时完成多空策略转换。 铁矿石： 高炉产能利用率和日均铁水产量仍保持高位，高需求、低库存、低发货的基本面搭配导致铁矿石价格快速走高。 但悬在铁矿石市场的一把“达摩克利斯之剑”即粗钢产量平控措施仍未落地，成为制约后市铁矿石价格进一步上涨的不确定因素。在钢材市场需求平淡、减产效果不明显、供应压力仍较大的情况下，仅通过原料成本上升助推钢材价格上涨，缺乏上下游联动机制配合。 预计后市铁矿石价格或冲高回落，后市钢铁下游的承受能力或再度考验本轮涨价的可持续性，建议 8 月初之前以先强后弱思路操作，关注行情转折的时点以及时完成多空策略转换。 二、行业要闻 据国家统计局最新数据，2023 年 6 月，中国粗钢日均产量 303.70 万吨，环比增长 4.5%；生铁日均产量 256.60 万吨，环比增长 3.3%；钢材日均产量 400.27 万吨，环比增长 4.7%。6 月，中国粗钢产量 9111 万吨，同 比增长 0.4%；生铁产量 7698 万吨，同比持平；钢材产量 12008 万吨，同比增长 5.4%。1-6 月，中国粗钢产量 53564 万吨，同比增长 1.3%；生铁产量 45156 万吨，同比增长 2.7%；钢材产量 67655 万吨，同比增长 4.4%。 7 月 17 日，据中国钢铁工业协会消息，2023 年 6 月，全国生产粗钢 9111.0万吨、同比增长 0.40%，日产 303.70 万吨/日、环比增长 4.47%；生产生铁 7698.0 万吨、同比持平，日产 256.60 万吨/日、环比增长 3.31%；生产钢材 12008.0 万吨、同比增长 5.40%，日产 400.27 万吨/日、环比增长 4.74%；1-6 月，全国累计生产粗钢 5.36 亿吨，同比增长 1.30%，累计日产 295.93 万吨；生产生铁 4.52 亿吨、同比增长 2.70%，累计日产249.48 万吨；生产钢材 6.77 亿吨、同比增长 4.40%，累计日产 373.78万吨。 6 月份，罗源闽光钢铁炼钢厂异型坯连铸定重控制合格率甲、乙、丙三个班组均在 94%以上，总合格率达 94.34%，创历史新高。连铸作业区先后推出单支超轻超重及控制定重合格率考核激励机制，严格要求机班长参与到定重控制中来。同时，作业区积极协调上下游工序，加强内部衔接配合，将提升过磅效率和热送率作为重点工作之一，为定重控制合格率的提升打下良好基础。 7 月 8 日，由北京首钢国际工程技术有限公司总包的云南德胜钢铁有限公司转型升级改造 360m2 烧结机开工仪式在云南省楚雄自治州禄丰市金山镇隆重举行。该工程建设一台 360m²烧结机，设计年产烧结矿 429 万吨。烧结工程采用 EPC 总承包方式，总工期为 365 天。主要设备包括：燃料破碎系统、配料系统、烧结冷却系统、烧结风机系统、成品筛分系统、配套辅助设施及高炉焦炭受卸系统等。 7 月 15 日，服役 28 年的本钢集团北营炼钢厂一区正式关停。本钢集团北营炼钢厂一区始建于 1993 年，占地 23 公顷。1995 年 9 月 25 日投产。2020 年，为全面践行“双碳”承诺，本钢集团北营公司以产能置换方式对炼钢一区进行全面设备升级、工艺技术及节能环保改造。产能置换后的北营炼钢新一区采用干法除尘和 KR 脱硫等工艺，数字化、智能化水平大幅提升，有力推进了企业节能减排和降本增效，增强了企业的核心竞争力。目前，新一区生产规模可达到年产铸坯 260 万吨，并于 2023 年 6月 15 日热试投产，实现了日产达效。 国家统计局数据显示，6 月水泥产量为 1.85 亿吨，同比下降 1.5%；1-6月产量为 9.53 亿吨，同比增长 1.3%。 受益于众多基础设施和建筑项目，菲律宾钢铁业表现活跃。东南亚钢铁协会估计，2023 年菲律宾的钢材需求量预计将达到 1080 万吨，同比增 长 6% 。 菲 律 宾 最 大 的 长 材 生 产 商 亚 洲 钢 铁 制 造 公 司 （ SteelAsiaManufacturing）是该国钢铁行业发展的主要贡献者。该公司计划于 2023年 6 月启动其位于宿务省的孔波斯特拉工厂的商业化生产。该厂具有年产 100 万吨钢筋的能力。尽管在建设过程中受到新冠疫情、供应链中断等困难，但是该项目还是在 30 个月内竣工。此外，亚洲钢铁制造公司已决定恢复部分先前因新冠疫情而暂停的项目。该公司着眼于推进八打雁省 Lemery 工厂（50 万吨/年）和奎松省 Candelaria 工厂型材产线的建设。这些产线计划将分别在 2024 年末和 2025 年中投产。此外，该公司还将重新启动在塔拉克省 Concepcion 工厂建造 100 万吨/年钢筋厂和 50万吨/年线材厂的项目。钢筋厂的投产暂定于 2025 年底，线材厂也将紧随其后投产。 知情人士称，印度最大的钢铁生产商 JSW Steel 正在考虑竞购泰克资源公司(TECK.US)炼钢用煤业务至多 20%的股份。据悉，JSW 已经表达了初步兴趣，目前还在与银行就收购的潜在融资进行讨论，收购金额可能约为 20 亿美元。谈判仍处于早期阶段，价格和时机等细节可能会发生变化。 三、数据概览 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队 021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队 021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼电话：021-60635548邮编：200120 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）6 楼电话：021-60636327邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 B3211电话：0755-83382269邮编：518038 地址：西安市高新区高新路 42 号金融大厦建行 1801 室电话：029-88455275邮编：710075 山东分公司 浙江分公司 地址：济南市历下区龙奥北路 168 号综合营业楼 1833-1837 室电话：0531-81752761邮编：250014 地址：杭州市下城区新华路 6 号 224 室、225 室、227 室电话：0571-87777081邮编：310003 上海浦电路营