聚烯烃数据日报

聚烯烃数据日报 2023/7/18 品种 日内观点 聚烯烃 聚烯烃短期矛盾不大跟涨成本。供给端装置检修持续，预计月底开工开始环比回升。中下游阶段性补库下，可流通库存的压力不大。期货反弹过程中基差和月差均有收缩，不过幅度不算大，说明市场更多的在交易强预期。PP中长期依旧看空，只是短期成本偏强的情况下还是会偏强，进一步上行空间需要成本提供。建议观望为主，等待右侧信号。PE供需矛盾不大，后续关注点在于进口到港及成交情况，随着棚膜需求的确定性回升和成本的加持下，向上空间有望进一步打开。PE09-01价差在需求尚未大幅走强且基差走弱下扩张乏力，但09去库格局下依旧偏正套看待。近期PP端成本推涨更明显，L-P价差收缩，后续关注PE需求回升后的进一步扩张预期。 产业链数据 项目 数据 环比 项目 数据 环比 现货价格 华东T30S 7280 -100 华东LLDPE 8200 0 华东1102K 7300 -50 华东LDPE 9100 0 华北粉料 7050 -50 华东HDPE 9500 0 期货收盘价 PP2309 7228 -155 PP2401 7172 -142 LLDPE2309 8018 -155 LLDPE2401 7955 -131 基差 PP2309基差 52 55 PP2401基差 108 42 LLDPE2309基差 182 144 LLDPE2401基差 245 131 产业链价格 布伦特DTD 80 -1 动力煤Q5500（秦皇岛） 848 7 WTI中级轻质原油 75 -1 丙烯（CFR东北亚） 731 5 石脑油（FOB日本） 603 12 乙烯（CFR东北亚） 751 0 丙烷（CFR华南） 527 -6 甲醇（江苏） 2230 -85 仓单 PP注册仓单量 3063 -7 LLDPE注册仓单量 3448 0 主要图表 图1：PP国内现货价格 图2：PE国内现货价格 1050010000 950090008500800075007000 煤制拉丝（1102K神华宁煤杭州）油制拉丝（T30S宁波富德杭州） 16000140001200010000 80006000 主流价:LLDPE(7042扬子石化):余姚主流价:LDPE(2426H,大庆石化):常州主流价:HDPE(5000S,扬子石化):余姚 图3：PP国际现货价格 图4：PE国际现货价格 14001300120011001000 900800 PP粒(均聚/注塑):中国:到岸价PP粒(共聚):中国:到岸价 18001600140012001000 800600 国际市场价:LLDPE:CFR中国:中间价国际市场价:LDPE(通用级):CFR中国:中间价国际市场价:HDPE(薄膜级):CFR中国:中间价 图5：PP主力合约基差 图6：PP9-1价差 10008006004002000-200-400 210922092309 350300250200150100 50 0 -50 -100 2109-22012209-23012309-2401 图7：LLDPE主力合约基差 图8：LLDPE9-1价差 120010008006004002000-200-400 210922092309 250200150100 50 0 -50 -100-150 2109-22012209-23012309-2401 图9：09L-PP价差 图10：01L-PP价差 10008006004002000-200-400-600-800 210922092309 10008006004002000-200-400-600-800 220123012401 图11：PP仓单数量 图12：LLDPE仓单数量 800070006000500040003000200010000 202120222023 80006000400020000 202120222023 图13：油制PP利润 图14：油制LLDPE利润 3000200010000-1000-2000-3000-4000 202120222023 3000200010000-1000-2000-3000 202120222023 图15：煤制PP利润 图16：煤制LLDPE利润 400020000-2000-4000-6000 202120222023 40003000200010000-1000-2000-3000-4000-5000 202120222023 图17：PDH利润 图18：PP进口利润 3000200010000-1000-2000-3000 202120222023 10005000-500-1000-1500 202120222023 图19：甲醇制PP利润 图20：甲醇制LLDPE利润 200010000 -10001/12/13/14/15/16/17/18/19/110/111/112/1-2000-3000-4000-5000-6000 202120222023 3000200010000-1000-2000-3000-4000-5000 202120222023 图21：外采丙烯制PP利润 图22：外采乙烯制LLDPE利润 800600400200 0 -200-400-600-800 -1000-1200 202120222023 300025002000150010005000-500-1000 202120222023 图23：PP开工率 图24：PE开工率 105% 95%85%75%65% 202120222023 100% 95%90%85%80%75%70%65%60% 202120222023 图25：PP下游平均开工率 图26：PE下游平均开工率 60%50%40%30%20% 202120222023 70%60%50%40%30%20%10% 0% 202120222023 图27：PP社会库存 图28：PE社会库存 908070605040302010 0 202120222023 908070605040302010 0 202120222023 免责声明 本报告由东吴期货研究所制作及发布。报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写，本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性，所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，投资者需自行承担风险。未经本公司事先书面授权，不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节、修改、及用于其它用途。备注：内盘现货价格单位为“元/吨”，外盘现货价格单位为“美元/吨”，仓单数量单位为“手”，库存数据为“万吨”。开工率和库存为周度数据，其余数据为上一交易日数据。