都看中国的供应侧改革？

都看中国的供应侧改革？都看中国的供应侧改革？2016-05-27发布时间：2016-05-27 09:27:09在G7峰会上有关中国议题的讨论报道，这次没有聚焦在人民币汇率问题，反倒是中国钢铁行业的过剩产能。报道称欧盟方面认为中国的钢铁行业过剩产能，已经成为全世界各国的问题了。这个隐含的台词是，我们都弄不赢中国的这种所谓倾销，中国的钢铁产品出口竞争压力让我们都很恼火，中国不抓紧去产能的话，可能我们都要被拖下水。是否倾销幅度那么严重暂且不论，国内的黑色系品种的弱反弹弱振荡基调相对明显。价格保持在低位不诱导既有产能的产量增加，可能是减缓贸易摩擦的良性改善体现。但去产能所指引的远期预期改善，将会在价差曲线结构上逐步显现，所以黑色系进入到相对平稳的修养生息阶段，这个预估可以继续再检验，不好追空了，但试多的人的心态会暂时犹疑？跟股市相关的另一个话题，是观察人士开始讨论国企改革的思路转变，也就是从以前的支持国企做大做强，转变为推动国企强体瘦身。政策信号上，着重引导国企特别是央企做强主业，聚焦在国计民生的经济命脉行业的控制力，而不是去民企竞争行业去与民争利，不去在民间投资领域挤压抑制。如果这个思路得以贯彻，国企的炒故事机会将减少，但国企的瘦身整合让壳机会可能将增加。由此，国企大权重的主业的安全边际评估明确后，对应的股指的权重底的预期也才会明确。至于券商争议的下半年“逆周期或重回炒成长”的主题，则看投资者自己的偏好了倍特期货 魏宏杰