正元智慧(300645)业绩交流会纪要-调研纪要

上半年经营情况 公司上半年营收增长50+，净利润增长191-308%，扣非增长127-145%。 上半年净利润高增长主要来源于公司业务结构发展的成功，运营型业务发展态势良好，驱动了公司净利润在上半年不受传统项目制结算周期的影响出现爆发。公司成功实现从传统的一卡通厂商到校园整体解决方案和运营服务的升级。（公司传统的一卡通业务上半年下滑了24%，但是整体方案的销售额上升了50%） 上半年高增长主要来源于云平台、投资运营和大数据创新业务，各大平台业务保持高增长， 而公司传统业务的项目制订单也同比增长40%+。云平台业务实现突破从去年百万级突破到千万级，目前已经积累两千多万订单。 公司上半年控非效果显著，人员增长80人左右，财务成本下降300W，快速的业务扩张推动营销费用上升500W，一般来说公司上半年占全年的比重不到30%，应该在三四季度看到公司爆发式增长，维持今年营收翻番目标不变。（目前营收Q1增长24，H1增长50+）。 在食品安全由于全国出现不少安全事件，驱动了高校对食品安全的投入，公司在食安这一块 的订单出现了爆发式增长。下半年公司在食安的推广会加大，并且公司K12云平台的业务推广在和中行、江苏省信用社等发展迅速，并配合数字货币进一步打通校园内外。 下半年经营展望 首先高校传统业务预计增长40-50%，基础教育K12预计增长100%以上。并购后的尼普顿和浙江联创预计全年为公司带来3.5亿营收，整体营收实现翻番问题不大。 上半年收购的浙江联创的图书馆业务发展迅速，营收同比100%+增长，预计全年维持100%+增长，目前浙江联创在手订单6000W左右，图书馆订单业务需求旺盛，从过去百万级别订单逐渐提升到千万级别的订单，最高有超过两千万的项目订单。 云平台业务去年差不多1000W的级别，今年也能做到3000W，运营业务利润也转正。公司在K12业务也加速发展，今年已经下来了600多家签约学校，上个月也又有100多家签约学校，公司整个围绕大行客户发展的策略是有很好成效的。 因为公司经营模式的原因，大部分订单都要在三季度开始交付高峰期，四季度回款高峰期， 所以大家会看到在三四季度会有更快的增长，一般来说70%以上的营收都是在三四季度实现的。 目前公司在AI的布局 公司一直在做这方面的工作。整体产品和服务较早，应用了一些通用的AI技术。例如，在智慧食堂里，利用学生消费数据进行贫困生的判断。在智慧公寓里，通过对学生入群或出群时间超过多久进行报警等。 在智慧图书馆、智慧教室等许多业务场景中，公司积累了丰富的应用数据。随着新模型技术的发展和变化，公司在上半年已经组建了一个小团队，负责技术跟进，包括内部产品预演等工作。前段时间，公司还去上海微软与OPENAI合作，利用他们的GPT-3.5技术，用于公司整个产品开发等方面。 公司实际上从几个方面考虑。首先，通过精准引导启动相关微服务或微应用，提升个性化智能服务，高效解决校园生活和学习场景中遇到的问题。其次，数字导师被称为数字辅导员。它基于校园大数据和AI技术，在学习、科研和生活等方面为学生提供个性化适应，进行自适应学习和问题互动解答，以提高学习成绩和综合素质。最后，公司与浙大科研团队合作，为人工智能专业提供课程建设及配套教学实训方面的解决方案。 关于人工智能，公司一直非常重视。上个月公司去上海微软考察了，接下来的两周，董事长会到美国的OPENAI专门考察。公司会在这方面不断地从4个维度进行产品的挖掘，包括服务层面、学生导航层面、精准教学层面和实验室层面。 从商业模式来看，主要有几个方面。首先是增加服务收入，通过人工智能为TO-B提供服务功能和能力。我们可以更多地增加服务费用，尤其是针对敏感需求的精准教学提高TO-C的收入。从项目层面来看，公司的AI实验室和针对性人工智能产品都能提供更多服务。商业模式主要分为三个层面，首先是大数据这一块，因为公司以物联网为基础，很多数字数据源都在我们这里，能产生大量数据。只要我们能链接，我们的六大中台就能提供数据，包括算法中台、认证中台、公开认证、支付状态和业务状态等。这些数据将形成大数据，为后续人工智能赋能提供了有利的基础。