2022银行业发展简析报告

银行业行业简析报告 版权归属上海嘉世营销咨询有限公司 01.银行业助力经济基本盘稳定向好发展 •当前国际环境复杂严峻，国内经济呈现坚强韧性，国家出台多项支持性政策，银行继续加大对实体经济的支持力度，助力经济基本盘稳定向好发展。 •资产方，贷款、投资和同业均提速，负债方，存款和同业负债同比增速上升，主动发债增速持续下降。节奏上看，2022Q4总资产规模增速提升略缓，贷款增速略降，2023Q1规模增速再提升。 上市银行资产结构变化 02.我国银行存款增长加速，定期化压力仍然存在 •一季度银行存款增长态势良好，除股份行外其余银行存款增速均较22年有所提升。23Q1大行、股份行、城商行、农商行存款分别同比+14.8%、+10.5%、+13.9%、+12.1%（22年同比增速分别为+12.7%、+10.9%、+13.8%、+11.5%）。 •截至3月末上市银行存款在总负债中占比76.3%，较22年末+1.0%。存款定期化仍是行业趋势，据23Q1披露存款结构的上市银行数据，3月末存款活期率较22年末进一步下降3.0%至43.2%。 03.我国银行业信贷投放超预期 •从全行业看，一季度新增人民币贷款创有统计以来最高值，且结构持续改善。一季度贷款累计新增10.60万亿元，较去年同期高增2.27万亿元，其中居民、企业贷款同比多增4452亿元、18870亿元，票据同比缩量，实体融资需求强劲，信贷结构持续优化。 •从上市银行看，23Q1上市银行总资产、贷款、存款分别同比+12.2%、+12.0%、+13.7%（22年分别同比+11.4%、+11.2%、+12.4%）。一季度信贷开门红带动银行扩表提速，大行项目储备与客群资源更为丰富，增长更为强劲。 03.我国银行业信贷投放超预期 2023Q1上市银行资产、贷款、存款增速 04.银行业绩表现持续分化 •23Q1大行、股份行、城商行、农商行归母净利润分别同比+1.2%、+1.5%、+11.7%、+11.9%（22年分别为+6.0%、+9.8%、+13.7%、+11.1%）。 •上市农商行植根优质区域，信贷需求更为旺盛，业绩表现保持较优，23Q1各项业绩增速均较22年边际提升；城商行亦通过信贷有力扩张部分对冲息差下行压力；部分股份行资产扩张动能较弱且中收阶段性承压，业绩压力较大；大行作为让利实体的领头羊，净息差短期内更为承压。 05.银行业绩的三大驱动因素 •银行业绩的驱动因素主要是规模提速扩张、其他非息高增和减值节约。 •1）净利息收入同比-1.8%，其中规模提速扩张，总资产增速提升至12.3%，但净息差整体下行，主要受存量贷款重定价及存款定期化延续影响，量增难抵价降，拖累利息收入表现。•2）手续费净收入同比-4.8%，降幅较去年扩大，主要是受资本市场波动影响，客户投资理财风险偏好下降，导致理财、代销基金等收入下降较多； •3）其他非息收入同比大增+46.1%，增速显著超出市场预期，超预期主要来自于国有大行的拉动。 06.银行息差业务，量增难抵价降 •上市银行23Q1生息资产规模扩张、其他非息收入以及拨备对净利润增长贡献分别为12.62%、3.79%、2.98%。国有行与城商行生息资产规模扩张对净利润贡献最大，分别为14.81%、11.24%。•总体来看，息差业务量增难抵价降，上市银行、国有行、股份行、城商行、农商行净利息收入分别为-1.83%、-1.96%、-3.31%、+4.09%、-0.22%。 07.银行整体净息差首次跌至2%以下区间 •2022年以来LPR多次下调，在宏观经济承压背景下，实体企业有效信贷需求走弱，且贷款投放以对公为主，零售需求疲弱，贷款定价下行压力加大；负债端受存款定期化及竞争加剧影响，负债成本刚性。受资产负债两端双重挤压，2022年银行业净息差降至1.91%，较前三季度继续收窄。 •国有大行、股份行、城商行、农商行净息差分别为1.90%、1.99%、1.67%、2.10%，国有大行承担“稳增长”的头雁任务，在实体有效需求缓慢恢复的背景下，基建类优质项目价格竞争加剧；叠加负债端核心存款占比较高，成本上行压力显著，息差承压。 08.银行非息业务触底向上 •银行非息业务总体情况：先抑后扬，4Q22在疫情达峰、理财赎回等多维影响下，上市银行非息收入同比大幅缩减（单季同比-21.0%）；1Q23伴随疫情消退与经济回暖，非息收入触底反弹（同比+10.6%）。 其他非息收入累计同比 09.银行业手续费净收入增长放缓 •手续费压力持续凸显，除资本市场相关的代销业务承压、理财规模下降以及减费让利等因素影响，宏观经济和信贷需求偏弱也影响了手续费增长。 •各类银行手续费均出现较大压力，2022年各类行手续费收入同比均下行，农商行降幅最大，股份行降幅最小。 •2023Q1，大行同比增长1.2%（考虑口径调整），基数较低的农商行增长，城商行和股份行同比下降13.8%和21.4%。 10.中国银行业三大竞争梯队 •第一梯队为总资产大于10万亿元的上市银行，共有6家，分别为工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、邮储银行、交通银行。•第二梯队为总资产在1万亿元至10万亿元之间的上市银行，共有17家，包括招商银行、兴业银行、中信银行、浦发银行、民生银行、光大银行等股份行与规模较大的地方行。•第三梯队为总资产在1万亿元一下的上市银行，共有19家，包括成都银行、长沙银行、重庆银行、贵阳银行、郑州银行、青岛银行、苏州银行等，第三梯队的银行主要为地方性银行。 11.国有大行：营收超预期 •国有大行营收超预期，中国银行营收双位数领跑。2023Q1国有六大行营收同比+3.0%，归母净利润同比+1.2%，营收增长普遍超出市场预期。 •大行净息差基本保持稳定，区间为1.9%-2.14%，上下限变动仅24BP，低于行业29BP的区间变动幅度，但整体水平一直低于行业。目前2022Q4的净息差为1.9%，略低于行业1BP，回到2017Q1水平且创新低。 2023Q1上市银行息差走势（%） 12.股份银行：业绩增速下滑 •2023Q1股份行营收同比-2.9%，归母净利润同比+1.5%。除民生银行、浙商银行营收实现正增长外，其余股份行营收增速均处于-7%~0%之间；利润方面，平安银行和中信银行利润增速实现10%以上，领跑股份行。 •2018年以来，股份行净息差整体向上提升，区间为1.76%-2.2%，最低点为2018年一季度，最高点为2021年一季度；2018年开始伴随零售业务转型，息差开启上行趋势，从明显低于行业水平、处于行业内最低，到2020年升至行业水平。 •目前2022Q4略降至1.99%，仍处于各类别银行第二位，比第一位的农商行低11BP。 股份银行业绩表现 13.城农商行：业绩领跑行业 •2023Q1城商行营收同比+3.8%，归母净利润同比+12.0%；农商行营收同比+5.7%，归母净利润同比+13.8%。 驱动业绩的主要因素： •1）净利息收入同比正增长，尤其是以零售/小微为主的银行息差表现优异，主要由于区域信贷需求旺盛+息差环比持平，小微定价稳定，负债成本改善，减息政策补贴对息差亦有正向贡献。•2）信用减值损失同比少提，拨备释放反哺利润。优质区域性银行资产质量优异，不良生成率较低+拨备覆盖率高位稳定，具有较大业绩释放空间。 优质区域性银行业绩表现 14.左右未来银行业绩的三大因素 •信贷投放：开年以来银行信贷增长超预期，对公贷款为主要驱动。展望后续，居民贷款正处回暖通道，企业信贷投放态势仍有惯性，预计信贷结构有望持续调优。 •资产质量：上市银行资产质量优中向好，Q1各类型银行不良率均有所下行，隐性风险指标整体优化，随2023年经济回暖、消费爬坡，零售信贷资产质量修复可期。对公地产需持续关注纾困政策效果以及地产销售数据边际变化。 •金融让利压力趋缓：今年以来央行、银保监相关会议、报告有明显口径变化，目前实际利率水平比较合适，预计金融让利压力明显小于去年，内生利润增长能力有望显著增强。 15.银行业需关注五大发展趋势 银行牢牢守住合规底线 产投融业务加速发展 银行资产负债结构与收入结构面临重构 绿色低碳成为银行业发展新赛道 银行个性化与极致体验受到客户青睐 近年来，国家监管部门以强化金融监管为重点，以防范系统性金融风险为底线，持续加强对金融机构违规行为的处罚力度，完善监管政策体系，从严打击重点领域的违法违规行为。银行业作为监管重点，“严监管、重处罚、强问责”已成为行业的新常态。 在金融供给侧改革深化、资本市场复苏、产业升级重构的浪潮下，企业客户综合需求提升，国有大型银行和股份制银行已将“投资银行+商业银行+资产管理”的转型上升为全行战略，领先的城商行亦积极升级综合经营模式，为公司业务客户打造综合化金融解决方案。 客户对银行金融产品、服务和体验的个性化、专业性及综合性需求持续增加，个性化与极致体验对于客户选择机构和客户留存愈发重要；加之大型银行不断通过价格和产品优势“掐尖”优质客户，客户体验管理已成为商业银行、尤其是中小银行客户经营的核心课题。 随着“双碳”目标的推进，银行业深入实践ESG并融入公司治理架构、战略规划及业务落地，亦有越来越多银行加入“赤道银行”、“负责任银行”等国际绿色倡议，多家银行试水个人和企业碳账户，绿色低碳产业成银行信贷投放新重点。 从2020年开始，诸多银行出现了增量不增收的情况，净息差持续收窄成为困扰银行的核心问题之一。而增加中间收入任重道远，因为中间收入的本质是通过增强客户经营深度、向客户提供专业服务获得收入。究其原因，除了外部经营环境压力之外，利率市场化更是长期影响因素，驱动银行转变盈利模式。