油料日报：豆一价格震荡偏弱，花生盘面稳定
研究院农产品组 大豆观点 研究员 ■市场分析 邓绍瑞010-64405663dengshaorui@htfc.com从业资格号：F3047125投资咨询号：Z0015474 期货方面，昨日收盘豆一2309合约5128元/吨，较前日下跌28元/吨，跌幅0.54%。现货方面，黑龙江地区食用豆现货价格5178元/吨，较前日持平，现货基差A09+50，较前日上涨28；吉林地区食用豆现货价格5170元/吨，较前日持平，现货基差A09+42，较前日上涨28；内蒙古地区食用豆现货价格5213元/吨，较前日持平，现货基差A09+85，较前日上涨28。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 近期市场资讯汇总：USDA出口销售报告前瞻：分析师平均预期，截至7月6日当周，美国大豆出口销售料净增10-90万吨，其中2022/23年度大豆出口销售料净增0-30万吨，2023/24年度大豆出口销售料净增10-60万吨。当周，美国豆粕出口销售料净增4-42万吨，其中2022/23年度豆粕出口销售料净增4-30万吨，2023/24年度豆粕出口销售料净增0-12万吨,当周，美国豆油出口销售料净增0-2万吨，其中2022/23年度豆油出口销售料净增0-1万吨，2023/24年度豆油出口销售料净增0-1万吨。USDA供需报告：7月美国2023/2024年度大豆种植面积预期8350万英亩，6月预期为8750万英亩，环比减少400万英亩；7月美国2023/2024年度大豆收获面积预期8270万英亩，6月预期为8670万英亩，环比减少400万英亩；7月美国2023/2024年度大豆单产预期52蒲式耳/英亩，6月预期为52蒲式耳/英亩，环比持平；7月美国2023/2024年度大豆产量预期43亿蒲式耳，6月预期为45.1亿蒲式耳，环比减少2.1亿蒲式耳；7月美国2023/2024年度大豆总供应量预期45.75亿蒲式耳，6月预期为47.6亿蒲式耳，环比减少1.85亿蒲式耳；7月美国2023/2024年度大豆压榨量预期23亿蒲式耳，6月预期为23.1亿蒲式耳，环比减少0.1亿蒲式耳；7月美国2023/2024年度大豆出口量预期18.5亿蒲式耳，6月预期为19.75亿蒲式耳，环比减少1.25亿蒲式耳；7月美国2023/2024年度大豆总消耗量预期42.76亿蒲式耳，6月预期为44.11亿蒲式耳，环比减少1.35亿蒲式耳；7月美国2023/2024年度大豆期末库存预期3亿蒲式耳，6月预期为3.5亿蒲式耳，环比减少0.5亿蒲式耳。 昨日大豆价格震荡偏弱，受USDA7月报告豆系走弱影响，震荡偏弱，但从基本面来看，国产豆一依然保持供需平衡状态，整体供应保持稳定，现货价格持平，尾货存余较少，需求端也没有太大波动，后市还将以震荡为主。 策略 单边中性 ■风险 无 花生观点 ■市场分析 期货方面，昨日收盘花生2311合约10220元/吨，较前日上涨74元/吨，涨幅0.72%。现货方面，辽宁地区现货价格9728元/吨，较前日持平，现货基差PK11-492，较前日下跌74；河北地区现货价格9846元/吨，较前日持平，现货基差PK11-374，较前日下跌74；河南地区现货价格9925元/吨，较前日持平，现货基差PK11-295，较前日下跌74；山东地区现货价格9772元/吨，较前日持平，现货基差PK11-448，较前日下跌74 近期市场资讯汇总：据Mysteel，昨日国内花生价格平稳偏强运行。市场交易量略有增加，东北产区报价略显偏强。产区货源稀少，贸易商收购国内米有限，消化手中库存；山东产区交易冷库货源为主，部分产区已经收尾。进口米方面，港口进口米约3万吨左右，整体质量各有差异，成交区间在10400-10600元/吨，品质较差货源较多。油料米方面，油厂到货量有限，主要以收购进口米为主，实际成交量已有明显减少。国内花生油价格偏强上涨，贸易商实际成交价格上涨；国内一级普通花生油报价15600元/吨，上涨200元/吨，实际成交可议价；小榨浓香型花生油市场主流报价为17600元/吨，上涨200元/吨。副产品方面，国内豆油工厂开机预计继续回升，市场仍然维持供应偏宽松格局，但工厂豆粕库存有所下降，库存整体不高，下游按需补库即可。花生粕价格坚挺，报价4000-4500元/吨。 昨日国内花生价格震荡运行。受消费带动，走货有所好转，叠加油脂价格带动，价格有所偏强。目前国内产区新作长势良好，部分区域有少量新果上市，基本被本地消化。产区货源基本也见底，多以冷库货源为主，后续将延续震荡格局。 策略 单边中性 ■风险 需求走弱 目录 大豆观点......................................................................................................................................................................................................1花生观点......................................................................................................................................................................................................2 图表 图1:全球大豆库销比丨单位：%...........................................................................................................................................................5图2:豆一现货基差丨单位：元/吨.........................................................................................................................................................5图3:豆一01-05合约价差丨单位：元/吨.............................................................................................................................................5图4:豆一05-09合约价差丨单位：元/吨.............................................................................................................................................5图5:花生01-04合约价差丨单位：元/吨.............................................................................................................................................5图6:花生04-10合约价差丨单位：元/吨.............................................................................................................................................5图7:中国及各地大豆年度产量丨单位：万吨.....................................................................................................................................6图8:黑龙江大豆种植收益成本和利润丨单位：元/亩.......................................................................................................................6图9:中国及各地花生年度播种面积丨单位：千公顷.........................................................................................................................6图10:中国花生月度进口量丨单位：吨...............................................................................................................................................6 数据来源：钢联数据华泰期货研究院 数据来源：USDA华泰期货研究院 数据来源：钢联数据华泰期货研究院 数据来源：钢联数据华泰期货研究院 数据来源：钢联数据华泰期货研究院 数据来源：钢联数据华泰期货研究院 数据来源：中国粮油商务网华泰期货研究院 数据来源：中国粮油商务网华泰期货研究院 数据来源：中国粮油商务网华泰期货研究院 数据来源：中国粮油商务网华泰期货研究院 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权力。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000 电话：400-6280-888网址：www.htfc.com
