品种策略日报——股指

申万期货品种策略日报——股指 2023/7/11星期二 申银万国期货研究所贾婷婷（从业资格号：F3056905；投资咨询号：Z0016232）jiatt@sywgqh.com.cn;15921620356 申银万国期货研究所柴玉荣（从业资格号：F03111639；投资咨询号：Z0018586）chaiyr@sywgqh.com.cn;18802979529 一、股指期货市场 沪深300 IF当月 IF下月 IF下季 IF隔季 前两日收盘价 3821.00 3824.00 3829.20 3839.40 前日收盘价 3806.20 3809.60 3815.60 3825.00 涨跌 -15.60 -14.60 -14.20 -13.80 涨跌幅 -0.41 -0.38 -0.37 -0.36 成交量 49987.00 3235.00 16961.00 4445.00 持仓量 84283.00 7278.00 97055.00 23428.00 持仓量增减 -714.00 858.00 3150.00 689.00 上证50 IH当月 IH下月 IH下季 IH隔季 前两日收盘价 2481.40 2485.20 2489.80 2504.00 前日收盘价 2468.60 2472.40 2476.20 2491.40 涨跌 -12.80 -13.40 -13.80 -12.40 涨跌幅 -0.52 -0.54 -0.55 -0.50 成交量 35715.00 2470.00 12971.00 3426.00 持仓量 60440.00 6846.00 60470.00 19478.00 持仓量增减 666.00 443.00 18.00 -22.00 中证500 IC当月 IC下月 IC下季 IC隔季 前两日收盘价 5966.60 5956.60 5944.60 5900.40 前日收盘价 5951.00 5938.80 5928.80 5884.80 涨跌 -19.40 -21.60 -21.40 -19.60 涨跌幅 -0.32 -0.36 -0.36 -0.33 成交量 34365.00 3250.00 10911.00 5291.00 持仓量 79427.00 9415.00 123115.00 70143.00 持仓量增减 -1315.00 1000.00 476.00 243.00 中证1000 IM当月 IM下月 IM下季 IM隔季 前两日收盘价 6535.60 6519.40 6498.80 6442.00 前日收盘价 6513.00 6498.40 6477.80 6424.00 涨跌 -28.60 -27.00 -26.60 -23.60 涨跌幅 -0.44 -0.41 -0.41 -0.37 成交量 34158.00 2433.00 11066.00 4809.00 持仓量 57063.00 5596.00 66142.00 46180.00 持仓量增减 3081.00 792.00 676.00 808.00 隔月价差 IF下月-IF当月 IH下月-IH当月 IC下月-IC当月 IM下月-IM当月 现值 3.40 3.80 -12.20 -14.60 前值 3.00 3.80 -10.00 -16.20 二、股指现货市场 沪深300 沪深300指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 3825.70 100.91 1739.19 前两日值 3842.75 100.12 1847.42 涨跌幅 -0.44 上证50 上证50指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 2489.54 24.03 389.39 前两日值 2501.32 26.49 410.17 涨跌幅 -0.47 中证500 中证500指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 5961.61 94.12 1216.88 前两日值 5988.55 93.97 1319.79 涨跌幅 -0.45 中证1000 中证1000指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 6521.43 123.60 1649.96 前两日值 6567.08 124.08 1737.22 涨跌幅 -0.70 沪深300行业指数 行业 能源 原材料 工业 可选消费 前值 2061.86 2541.98 2453.43 5781.56 前2日值 2073.69 2518.18 2406.54 5792.75 涨跌幅（%） -0.57 0.95 1.95 -0.19 行业 主要消费 医药卫生 地产金融 信息技术 前值 25864.74 9393.47 5090.57 2225.05 前2日值 25738.91 9328.84 5098.80 2235.65 涨跌幅（%） 0.49 0.69 -0.16 -0.47 行业 电信业务 公用事业 前值 2938.90 2235.63 前2日值 2936.96 2226.05 涨跌幅（%） 0.07 0.43 三、期现基差 沪深300 IF当月-沪深300 IF下月-沪深300 IF下季-沪深300 IF隔季-沪深300 前值 -19.50 -16.10 -10.10 -0.70 前2日值 -21.75 -18.75 -13.55 -3.35 上证50 IH当月-上证50 IH下月-上证50 IH下季-上证50 IH隔季-上证50 前值 -20.94 -17.14 -13.34 1.86 前2日值 -19.92 -16.12 -11.52 2.68 中证500 IC当月-中证500 IC下月-中证500 IC下季-中证500 IC隔季-中证500 前值 -16.08 -27.28 -34.48 -81.88 前2日值 -10.61 -22.81 -32.81 -76.81 中证1000 IM当月-中证1000 IM下月-中证1000 IM下季-中证1000 IM隔季-中证1000 前值 -8.43 -23.03 -43.63 -97.43 前2日值 -31.48 -47.68 -68.28 -125.08 四、其他国内主要指数和海外指数 国内外主要股指 主要指数 上证指数 深证成指 中小板指 创业板指 前值 3196.61 10888.55 7101.29 2169.21 前2日值 3205.57 10968.37 7156.70 2192.19 涨跌幅（%） -0.28 -0.73 -0.77 -1.05 主要指数 恒生指数 日经225 标准普尔 DAX指数 前值 18365.70 32388.42 4398.95 15603.40 前2日值 18533.05 32773.02 4411.59 15528.54 涨跌幅（%） -0.90 -1.17 -0.29 0.48 五、宏观信息 宏观信息 时隔一周，国家发改委主任郑栅洁再次主持召开民营企业家座谈会，认真听取民营企业意见建议。本次会议邀请百度集团、隆基绿能等企业参会，会上民营企业家们畅谈生产经营状况和存在的困难问题，以及对宏观政策落实情况真切感受。中国6月CPI同比持平，环比下降0.2%；PPI同比下降5.4%，环比下降0.8%。当月猪肉价格同比下降7.2%，降幅比5月扩大4.0个百分点。值得注意的是，PPI同比已连续9个月处于通缩区间，且降幅连续6个月扩大。国家统计局指出，6月份，受石油、煤炭等大宗商品价格继续回落及上年同期对比基数较高等因素影响，PPI环比、同比均下降。房地产“金融16条”迎来优化，房企存量融资展期等部分政策延期至2024年底。央行、国家金融监管总局发布《关于延长金融支持房地产市场平稳健康发展有关政策期限的通知》，将适用期限统一延长至2024年12月31日。各金融机构应按照文件要求切实抓好落实，因城施策支持刚性和改善性住房需求，保持房地产融资合理适度，加大保交楼金融支持，推动行业风险市场化出清，促进房地产市场平稳健康发展。央行、国家金融监管总局有关负责人指出，金融支持房地产市场平稳健康发展有关政策延期涉及两项内容：一是对于房地产企业开发贷款、信托贷款等存量融资，在保证债权安全的前提下，鼓励金融机构与房地产企业基于商业性原则自主协商，积极通过存量贷款展期、调整还款安排等方式予以支持，促进项目完工交付。 六、行业信息 行业信息 乘联会公布数据显示，6月乘用车市场零售达到189.4万辆，同比下降2.6%，环比增长8.7%。其中，新能源车市场零售66.5万辆，同比增长25.2%，环比增长14.7%。上半年乘用车市场零售持续逐月环比增长，为本世纪以来首次。国家电网董事长辛保安指出，要全力攻克关键核心技术，深入推进电力关键技术、共性技术、前沿技术攻关，努力实现更多“从0到1”的原创技术突破。加快推进战略性新兴产业创新发展，多措并举增强产业链韧性。三峡电站首台机组投产发电整20年。作为世界上装机容量最大的水电站，三峡电站共安装34台水轮发电机组，总装机容量2250万千瓦，年设计发电量882亿千瓦时。商务部决定，自7月11日起，对原产于日本和美国进口光纤预制棒所适用的反倾销措施进行期终复审调查。 七、股指观点 综合点评及操作建议 股指(IH和IF)：美股上涨，上一交易日A股冲高后有所回落，上证50指数跌0.55%，沪深300指数跌0.49%，两市成交额0.76万亿元，资金方面北向资金流入12.30亿元，7月7日融资余额减少42.12亿元至14983.27亿元。当前海外地缘政治风险降低资金风险偏好，人民币兑美元贬值对资金流入造成一定影响，市场期待进一步落地支持经济复苏的政策，技术上看期指较弱，操作上短期建议试空，预计IH2307合约波动2400-2600，IF2307合约波动区间3700-4000。股指(IC和IM)：美股三大股指全天小幅震荡，纳指小幅收涨。A股高开震荡，上证综指收于3200点之上，IC2307收涨0.29%，IM2307收涨0.15%。全A成交额缩量385.4亿元至7629.10亿元，资金交投情绪偏为谨慎，北上资金小幅净买入12.30亿元。新能源板块涨幅居前，TMT细分板块表现分化，短期交易拥挤度有所缓解，随着市场逐步进入中报披露期，业绩仍是较大的考验。当下，指数博弈稳增长政策落地情况，整体偏震荡格局，建议关注多IH空IM的跨品种套利，IC2307预计波动区间5800-6250，IM2307预计波动区间6400-6680。 声明 本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（核准文号证监许可[2011]1284号）研究局限性和风险提示报告中依据和结论存在范围局限性，对未来预测存在不及预期，以及宏观环境和产业链影响因素存在不确定性变化等风险。分析师声明作者具有期货投资咨询执业资格，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，作者及利益相关方不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接获取任何形式的不当利益。免责声明本报告的信息均来源于第三方信息提供商或其他已公开信息，本公司对这些信息的准确性、完整性、时效性或可靠性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。市场有风险，投资需谨慎。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司无关。本报告所涵括的信息仅供交流研讨，投资者应合理合法使用本报告所提供的信息、建议，不得用于未经允许的其他任何用途。如因投资者将本报告所提供的信息、建议用于非法目的，所产生的一切经济、法律责任均与本公司无关。本报告的版权归本公司所有。本公司对本报告保留一切权利，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为申银万国期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。