本报告是关于银行业2023年6月月报的研报总结。报告指出,银行业营收承压,中小行展现韧性,息差下行空间不大,预计稳中略降。高股息、绝对收益或为长期投资逻辑。建议关注国企改革背景下,具备高股息、高成长优势的邮储银行、建设银行;前期受地产影响较大,有望率先受益于经济预期改善且基本面坚实的招商银行、平安银行;以及区域经济向好、信贷需求旺盛、资产质量优异的宁波银行、常熟银行。报告的风险提示包括经济增长不及预期、资产质量下行和政策超预期调整。
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