跟踪点评：基本面稳健，业绩改善可期

根据报告，绝味食品（603517.SH）的业绩正在改善可期。公司重点布局高势能门店，单店收入恢复较快，门店拓展方面，公司今年加快开店节奏，年内预期新增门店1500-2000家，2023Q1已开设约240家，进入Q2、Q3旺季后，开店节奏逐渐步入高峰，推测上半年以集中开店与店效爬坡为主，开店与销售进度基本符合预期，下半年有望加速放量，带动收入水平提升。此外，公司成本下降，加盟商费用补贴收窄，净利率改善在途。虽然宏观经济不景气风险、市场竞争加剧风险和成本上涨风险存在，但公司有望受益于一二线城市消费力的率先复苏，以及成本与费用情况不断优化，公司净利率或逐月改善。另外，公司着眼长远，对餐桌卤味市场持续进行布局培育。投资建议是公司收入与利润端改善态势良好，业绩弹性有望释放。预计2023-2025年公司EPS分别为1.39/1.82/2.17元/股，基于2023年7月5日收盘价，对应PE分别为24.33/18.63/15.64X，维持“推荐”评级。

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