汽车行业：5月乘用车新四化指数同比+9.1，其中智能化指数同比+11.1

行业概括：汽车板块本周上涨1.31%，跑赢沪深300指数1.87个百分点。 整车板块下，乘用车子板块下跌1.65%，跑输沪深300指数1.1个百分点，商用车子板块上涨2.98%，跑赢沪深300指数3.53个百分点，货车子板块上涨1.51%，跑赢沪深300指数2.07个百分点，客车子板块上涨5.28%，跑赢沪深300指数5.84个百分点。本周汽车零部件板块上涨2.68%，跑赢沪深300指数3.24个百分点；汽车服务板块上涨2.07%，跑赢沪深300指数2.62个百分点。本周上证综指高于沪深300指数0.69个百分点，汽车板块整体表现优秀。 从估值水平来看，截至6月30日，汽车行业PE- TTM 为30.4，较上周上涨0. 67。汽车子板块估值：乘用车、商用车和零部件板块估值分别为25.98、74. 17和30.49，本周乘用车板块下跌0.27，商用车板上涨2.2，零部件上涨1. 32。从汽车相关概念板块来看，本周汽车相关概念板块表现优秀。其中，锂电池指数涨幅最大，上涨3.43%；车联网跌幅最大，下跌1.86%；新能源汽车、智能汽车、充电桩指数、汽车热管理、一体化压铸涨跌幅为3.07%、0. 19%、2.08%、3.29%、2.64%。从原材料价格来看，截至6月30日，沪铝指数、沪铜指数、螺纹指数、沪胶指数分别为17956.47、67222.51、3705. 77、12308.85点，本周分别变化-1.15%/-1.98%/0.92%/0.24%，PP(拉丝)、99.5%电池级碳酸锂价格分别为7050元/吨和30.7万元/吨，本周价格分别变化0%/-1.92%。 乘联会：2023年5月乘用车新四化指数为82.1。新四化指数环比上升3.4，保持良好的增长态势。其中电动化指数为32.5，智能化指数为49.5，网联化指数为63.9。电动化指数同环比分别变化+5.9/+0.9，同环比上升，5月全国新能源乘用车销量达到58万辆，较4月增长10.5%，推动了电动化指数继续攀升。智能化指数同环比分别变化+11.1/+2.8，同环比上升。网联化指数同环比分别上升10.6和3.9，特斯拉Model Y、比亚迪海豚等具备智能网联功能的车型销量明显增长，使得智能化和网联化指数得到明显提升。 风险提示：宏观经济加速下行；芯片短缺延续；新能源车销量不达预期；新能源车技术迭代不及预期。 1.行情回顾 汽车板块表现：汽车板块本周上涨1.31%，跑赢沪深300指数1.87个百分点。整车板块下，乘用车子板块下跌1.65%，跑输沪深300指数1.1个百分点，商用车子板块上涨2.98%，跑赢沪深300指数3.53个百分点，货车子板块上涨1.51%，跑赢沪深300指数2.07个百分点，客车子板块上涨5.28%，跑赢沪深300指数5.84个百分点。本周汽车零部件板块上涨2.68%，跑赢沪深300指数3.24个百分点； 汽车服务板块上涨2.07%，跑赢沪深300指数2.62个百分点。本周上证综指高于沪深300指数0.69个百分点，汽车板块整体表现优秀。 图表1：汽车二级板块本周涨幅 从估值水平来看，截至6月30日，汽车行业PE- TTM 为30.4，较上周上涨0.67。 汽车子板块估值：乘用车、商用车和零部件板块估值分别为25.98、74.17和30.49，本周乘用车板块下跌0.27，商用车板上涨2.2，零部件上涨1.32。 图表2：汽车板块PE- TTM 图表3：乘用车板块PE- TTM 图表4：商用车板块PE- TTM 图表5：汽车零部件板块PE- TTM 热点方向表现：本周汽车相关概念板块表现优秀。其中，锂电池指数涨幅最大，上涨3.43%；车联网跌幅最大，下跌1.86%；新能源汽车、智能汽车、充电桩指数、汽车热管理、一体化压铸涨跌幅为3.07%、0.19%、2.08%、3.29%、2.64%。 图表6：汽车热点方向本周涨幅 行业表现：本周上证综指上涨0.13%，22个行业上涨，9个行业下跌。汽车板块上涨1.31%，在31个行业中位居第14名。 图表7：本周行业涨幅 重点个股表现：我们重点关注的汽车个股中，本周整体表现良好。精锻科技、双环传动、银轮股份涨幅居前，分别上涨25.67%、12.28%和9.43%，旭升集团、贝斯特、凯众股份跌幅较大，分别为-5.14%、-9.30%、-23.72%。 图表8：重点个股本周涨幅 原材料价格变动情况：截至6月30日，沪铝指数、沪铜指数、螺纹指数、沪胶指数分别为17956.47、67222.51、3705.77、12308.85点 ， 本周分别变化-1.15%/-1.98%/0.92%/0.24%，PP(拉丝)、99.5%电池级碳酸锂价格分别为7050元/吨和30.7万元/吨，本周价格分别变化0%/-1.92%。 图表9：沪铝指数 图表10：沪铜指数 图表11：螺纹钢指数 图表12：沪胶指数 图表13：PP价格（元/吨） 图表14：99.5%电池级碳酸锂价格（万元/吨） 2.公司重大事项 2.1公司公告回顾 均胜电子（600699）：控股股东均胜集团近期将其持有的10,000,000股无限售流通股与9,150,000股无限售流通股分别质押给广发银行股份有限公司宁波分行与浙商银行股份有限公司宁波分行，本次质押股份占总股本的1.4%。 蠡湖股份（300694）：股东芜湖瑞建建拟单独减持公司股份不超过600,090股，即不超过公司当前总股本的0.28%。 保隆科技（603197）：公司分别为保隆工贸、宁国保隆提供担保金额为人民币23,500.00万元、人民币5,000.00万元:保隆工贸为公司提供担保金额为人民币10,000.00万元。 比亚迪（002594）：公司持股5%以上的股东融捷投资控股将所持有本公司的部分股份办理质押手续。本次股份股份占公司总股份的0.03%。 2.2公司相关新闻 深蓝汽车发布了全新的品牌定位、愿景使命、价值、战略规划等，通过打造“超级增程”、“深蓝智能”加速推进电动平权、智能平权，致力于让所有人都能够共享汽车新时代的成果与红利，用实际行动定义“不一样的深蓝”价值，全面助推中国新能源汽车产业迭代升级。（来源：盖世汽车） 华为智选车正在建设专门的汽车销售门店，这些门店有别于当前在手机卖场中售车的模式，将专门用于销售华为智选车生态联盟车型。（来源：盖世汽车） 比亚迪宣布与汽车经销商ATL汽车集团达成合作，将共同为加勒比地区提供新能源乘用车产品，推动当地汽车电动化进程。（来源：盖世汽车） 菱势汽车品牌发布暨菱势黄金卡上市发布会在成都成功举办。五菱新能源公司旗下品牌“菱势汽车”正式发布，首款混动小卡菱势黄金卡燃擎上市。（来源：盖世汽车） 2.3新能源汽车 法拉第未来再获9000万美元融资承诺 6月27日，电动汽车初创公司法拉第未来宣布，已从现有投资者那里获得9000万美元的融资承诺。该消息一出，FF股价上涨5%。（来源：盖世汽车） 哈弗枭龙系列第10000台车辆下线 7月1日，上市仅45天的哈弗枭龙系列迎来了第10000台车辆下线。同时，哈弗枭龙系列自6月份销量达6098辆，环比5月增长了97%。（来源：盖世汽车） 极氪001/极氪X在欧洲开售，极氪X起售价约35.7万人民币 极氪汽车旗下豪华猎装轿跑极氪001及新奢全能SUV极氪X两款车型，正式在欧洲开始预售。其中，极氪001起售价59,490欧元（约合人民币47.2万元）；极氪X起售价为44,990欧元（约合人民币35.7万元）。（来源：盖世汽车） 2.4智能汽车和车联网 吉利沃飞长空完成超亿元A轮融资，加速城市智慧立体交通场景应用落地 6月30日，吉利沃飞长空宣布完成首次市场化融资，融资金额超亿元，由华控基金领投，元禾原点、鸿华航空、空天翱翔跟投。本轮融资将主要用于全自主知识产权的AE200持续研发及市场发展，推进城市智慧立体交通场景的应用落地，促进低空经济产业创新发展。（来源：盖世新闻） 速腾聚创与广汽集团达成战略合作 6月27日，速腾聚创（RoboSense）与广汽集团正式签署合作协议，达成新能源汽车和智能网联车产业链战略合作，意在集中产业链优势资源赋能全球汽车智能化变革。（来源：盖世汽车） 如祺出行完成8.42亿元B轮融资 近日，出行科技与服务公司如祺出行完成8.42亿元B轮融资，此轮融资由广汽工业领投，多家产业基金及财务投资人跟投。（来源：盖世汽车） 3.新上市车型 本周共有18款新车、垂直换代车和改款车上市： 图表15：本周新上市车型 4.投资建议 投资要点：汽车板块本周上涨1.31%，跑赢沪深300指数1.87个百分点。整车板块下，乘用车子板块下跌1.65%，跑输沪深300指数1.1个百分点，商用车子板块上涨2.98%，跑赢沪深300指数3.53个百分点，货车子板块上涨1.51%，跑赢沪深300指数2.07个百分点，客车子板块上涨5.28%，跑赢沪深300指数5.84个百分点。本周汽车零部件板块上涨2.68%，跑赢沪深300指数3.24个百分点；汽车服务板块上涨2.07%，跑赢沪深300指数2.62个百分点。本周上证综指高于沪深300指数0.69个百分点，汽车板块整体表现优秀。从估值水平来看，截至6月30日，汽车行业PE- TTM 为30.4，较上周上涨0.67。汽车子板块估值：乘用车、商用车和零部件板块估值分别为25.98、74.17和30.49，本周乘用车板块下跌0.27，商用车板上涨2.2，零部件上涨1.32。从汽车相关概念板块来看，本周汽车相关概念板块表现优秀。其中，锂电池指数涨幅最大，上涨3.43%；车联网跌幅最大，下跌1.86%；新能源汽车、智能汽车、充电桩指数、汽车热管理、一体化压铸涨跌幅为3.07%、0.19%、2.08%、3.29%、2.64%。从原材料价格来看，截至6月30日，沪铝指数、沪铜指数、螺纹指数、沪胶指数分别为17956.47、67222.51、3705.77、12308.85点，本周分别变化-1.15%/-1.98%/0.92%/0.24%，PP(拉丝)、99.5%电池级碳酸锂价格分别为7050元/吨和30.7万元/吨，本周价格分别变化0%/-1.92%。 乘联会：2023年5月乘用车新四化指数为82.1。新四化指数环比上升3.4，保持良好的增长态势。其中电动化指数为32.5，智能化指数为49.5，网联化指数为63.9。电动化指数同环比分别变化+5.9/+0.9，同环比上升，5月全国新能源乘用车销量达到58万辆，较4月增长10.5%，推动了电动化指数继续攀升。智能化指数同环比分别变化+11.1/+2.8，同环比上升。网联化指数同环比分别上升10.6和3.9，特斯拉Model Y、比亚迪海豚等具备智能网联功能的车型销量明显增长，使得智能化和网联化指数得到明显提升。 5.风险提示 宏观经济加速下行；芯片短缺延续；新能源车销量不达预期；新能源车技术迭代不及预期。