乙二醇期货日报

乙二醇期货日报DailyReportonEGFuture 【行情复盘】 期货市场：周二，乙二醇小幅上涨，EG2309合约收3994元/吨，涨 作者：能源化工研究中心封晓芬 执业编号：F03098955(从业)Z0017725(投资咨询) 联系方式：fengxiaofen@foundersc.com 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年7月4日星期二 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 1.01%，减仓1.71万手。 现货市场：乙二醇现货价格小幅上涨，华东市场现货价3905元/吨。 【重要资讯】 （1）从供应端来看，大装置陆续重启，供应回升明显。国内方面，陕西渭河30万吨装置7月3日停车，重启时间待定；中科炼化50万吨装 置计划7月5日停车，预计半个月左右；广西华谊20万吨装置延期至7- 8月份重启。海外方面，美国南亚1#36万吨装置于7月初更换催化剂， 预计停车时长2个月左右。截止6月29日当周，乙二醇开工率为 64.31%，周环比上涨6.44%。 （2）从需求端来看，当前需求尚可，聚酯开工负荷保持在相对偏高水平，后期关注终端潜在的负反馈。7月4日，聚酯开工率90.36%，较上一交易日环比持平；长丝产销为64%，较上一交易日环比上升21.5%。 （3）库存端，据隆众统计，7月3日华东主港乙二醇库存96.64万 吨，较6月29日累库0.51万吨。7月3日至7月9日，华东主港到港量 预计21.8万吨。 【套利策略】 7月4日现货基差-89元/吨，装置重启，供应回升，基差有走弱预期。 【交易策略】 近期国内供应快速回升，海外进口有增加预期，预计供应压力逐步彰显，虽然当前下游需求尚可，但是短期供应快速回升，乙二醇供需边际快速走弱，预计短期承压运行为主，注意成本端波动和终端需求情况。 一、期货市场情况 合约 开盘价 收盘价 结算价 涨跌 涨跌幅 成交量(万手) 成交额(万元) 持仓量(万手) 持仓变化 EG01 4072 4103 4091 41 1.01 1.2346 50512 4.5355 0.0228 EG05 4161 4186 4176 37 0.89 0.0098 409 0.0525 0.0009 EG09 3968 3994 3985 40 1.01 37.5604 1496985 49.3746 -1.7104 数据来源：Wind、方正中期研究院 二、现货市场情况 品种 单位 7月4日 涨跌 涨跌幅 品种 单位 7月4日 涨跌 涨跌幅 布伦特原油 美元/桶 74.65 0.06 0.08% WTI原油 美元/桶 69.79 -0.52 -0.74% 石脑油CFR日本 美元/吨 534.00 0.12 0.02% 石脑油FOB新加坡 美元/桶 56.80 0.00 0.00% PXFOB韩国 美元/吨 959.00 7.00 0.73% PXCFR中国 美元/吨 983.33 7.00 0.71% MEG外盘 美元/吨 455.00 3.00 0.66% MEG内盘 元/吨 3,890.00 0.00 0.00% PTA外盘 美元/吨 820.00 0.00 0.00% PTA内盘 元/吨 5,665.00 60.00 1.07% 聚酯切片 元/吨 6,670.00 20.00 0.30% 瓶级切片 元/吨 6,875.00 30.00 0.44% 涤纶POY 元/吨 7,300.00 0.00 0.00% 涤纶DTY 元/吨 9,100.00 0.00 0.00% 涤纶FDY 元/吨 8,300.00 0.00 0.00% 涤纶短纤 元/吨 7,226.67 66.67 0.93% 数据来源：Wind、方正中期研究院 三、行情图解 美元/桶 140 布伦特原油 WTI原油 美元/吨 1400 石脑油CFR日本 石脑油FOB新加坡 美元/桶 140 120 100 80 1200 1000 120 100 60 800 600 80 60 40 20 400 200 40 20 0 0 0 2021/07 2021/08 2021/09 2021/10 2021/11 2021/12 2022/01 2022/02 2022/03 2022/04 2022/05 2022/06 2022/07 2022/08 2022/09 2022/10 2022/11 2022/12 2023/01 2023/02 2023/03 2023/04 2023/05 2023/06 图3-1原油期货价格图3-2石脑油现货价格 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 美元/吨 乙烯CFR东南亚 乙烯CFR东北亚 元/吨 甲醇华东 动力煤秦皇岛 元/吨 1600 3500 1800 1400 3000 1600 1200 1400 2500 1000 1200 2000 1000 800 1500 800 600 600 400 1000 400 200 500 200 0 2022/02 0 2022/042022/062022/082022/10 2022/122023/02 2023/042023/06 元/吨 MEG内盘 MEG外盘 美元/吨 元/吨 PTA内盘 PTA外盘 美元/吨 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 1200 1000 800 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 1400 1200 1000 800 600 600 400 400 200 200 0 0 2021/07 2021/08 2021/09 2021/10 2021/11 2021/12 2022/01 2022/02 2022/03 2022/04 2022/05 2022/06 2022/07 2022/08 2022/09 2022/10 2022/11 2022/12 2023/01 2023/02 2023/03 2023/04 2023/05 2023/06 图3-3乙烯现货价格图3-4动力煤/甲醇现货价格数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 2021/07 2021/08 2021/09 2021/10 2021/11 2021/12 2022/01 2022/02 2022/03 2022/04 2022/05 2022/06 2022/07 2022/08 2022/09 2022/10 2022/11 2022/12 2023/01 2023/02 2023/03 2023/04 2023/05 2023/06 2021/07 2021/08 2021/09 2021/10 2021/11 2021/12 2022/01 2022/02 2022/03 2022/04 2022/05 2022/06 2022/07 2022/08 2022/09 2022/10 2022/11 2022/12 2023/01 2023/02 2023/03 2023/04 2023/05 2023/06 图3-5乙二醇现货价格图3-6PTA现货价格 万吨 乙二醇华东库存 乙二醇(非乙烯法)开工率乙二醇(乙烯法)开工率 % 16080 140 70 120 60 100 50 80 40 60 30 40 20 20 10 0 0 2021/042021/072021/102022/012022/042022/072022/102023/012023/04 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 2016/07 2016/10 2017/01 2017/04 2017/07 2017/10 2018/01 2018/04 2018/07 2018/10 2019/01 2019/04 2019/07 2019/10 2020/01 2020/04 2020/07 2020/10 2021/01 2021/04 2021/07 2021/10 2022/01 2022/04 2022/07 2022/10 2023/01 2023/04 图3-5乙二醇库存图3-6乙二醇开工率 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 多单量 空单量 2500060000 20000 50000 40000 15000 30000 10000 20000 5000 10000 0 0 中信期货国泰君安混沌天成东证期货广发期货 国泰君安中信期货永安期货华泰期货银河期货 图3-7乙二醇主力多单量图3-8乙二醇主力空单量 国泰君安中信期货永安期货华泰期货银河期货其他 空单持仓占比 中信期货国泰君安混沌天成东证期货广发期货其他 多单持仓占比 6.44% 64.83% 6.87% 6.59% 7.81% 7.46% 6.62% 11.82% 10.75% 6.77% 49.48% 14.56% 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 图3-9乙二醇主力多单占比图3-10乙二醇主力空单占比数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 四、期权市场情况 手 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 日成交量 日持仓量 手 120000 日看涨成交量 日看跌成交量 100000 80000 60000 40000 20000 0 2023-05 2023-05 2023-05 2023-06 2023-06 2023-06 2023-06 2023-07 2023-05 2023-05 2023-05 2023-06 2023-06 2023-06 2023-06 2023-07 图3-11乙二醇期权成交量与持仓量图3-12乙二醇认购认沽期权成交量 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 乙二醇隐含波动率 0.2100 0.2050 0.2000 0.1950 0.1900 0.1850 0.1800 0.1750 0.1700 0.1650 0.1600 10_day_vol 30_day_vol 60_day_vol 90_day_vol 0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0 2020-05 2020-07 2020-09 2020-11 2021-01 2021-03 2021-05 2021-07 2021-09 2021-11 2022-01 2022-03 2022-05 2022-07 2022-09 2022-11 2023-01 2023-03 2023-05 2023-07 图3-13乙二醇主力平值隐含波动率图3-14乙二醇主力合约历史波动率 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 五、乙二醇期货行情走势图 图3-15乙二醇主连日线 数据来源：Wind、方正中期研究院 联系我们： 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。