品种策略日报 ——股指

申万期货品种策略日报——股指 2023/6/29星期四 申银万国期货研究所贾婷婷（从业资格号：F3056905；投资咨询号：Z0016232）jiatt@sywgqh.com.cn;15921620356 申银万国期货研究所柴玉荣（从业资格号：F03111639；投资咨询号：Z0018586）chaiyr@sywgqh.com.cn;18802979529 一、股指期货市场 沪深300 IF当月 IF下月 IF下季 IF隔季 前两日收盘价 3833.80 3839.00 3840.60 3841.00 前日收盘价 3792.80 3797.00 3802.80 3808.80 涨跌 -54.80 -54.40 -50.40 -47.20 涨跌幅 -1.42 -1.41 -1.31 -1.22 成交量 61332.00 2548.00 21303.00 6106.00 持仓量 91820.00 2916.00 94342.00 21507.00 持仓量增减 5148.00 882.00 1501.00 647.00 上证50 IH当月 IH下月 IH下季 IH隔季 前两日收盘价 2490.40 2495.80 2499.00 2514.00 前日收盘价 2465.40 2470.40 2475.00 2490.80 涨跌 -33.00 -33.60 -33.80 -31.20 涨跌幅 -1.32 -1.34 -1.35 -1.24 成交量 38271.00 2413.00 14797.00 3098.00 持仓量 62284.00 3603.00 58511.00 17797.00 持仓量增减 2004.00 326.00 378.00 94.00 中证500 IC当月 IC下月 IC下季 IC隔季 前两日收盘价 5979.20 5971.00 5963.80 5912.40 前日收盘价 5890.00 5881.40 5875.60 5831.00 涨跌 -109.20 -111.80 -109.40 -109.40 涨跌幅 -1.82 -1.87 -1.83 -1.84 成交量 49983.00 3593.00 17643.00 8817.00 持仓量 97104.00 3898.00 128481.00 68619.00 持仓量增减 4090.00 1241.00 -481.00 1691.00 中证1000 IM当月 IM下月 IM下季 IM隔季 前两日收盘价 6525.20 6510.60 6489.00 6440.00 前日收盘价 6427.20 6423.40 6399.60 6350.00 涨跌 -118.20 -106.60 -109.40 -103.80 涨跌幅 -1.81 -1.63 -1.68 -1.61 成交量 44330.00 1919.00 16155.00 7848.00 持仓量 65924.00 2348.00 71384.00 41229.00 持仓量增减 6258.00 704.00 1255.00 1247.00 隔月价差 IF下月-IF当月 IH下月-IH当月 IC下月-IC当月 IM下月-IM当月 现值 4.20 5.00 -8.60 -3.80 前值 5.20 5.40 -8.20 -14.60 二、股指现货市场 沪深300 沪深300指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 3809.70 133.99 2477.14 前两日值 3864.03 118.35 2436.31 涨跌幅 -1.41 上证50 上证50指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 2488.74 31.88 502.61 前两日值 2519.08 32.39 512.35 涨跌幅 -1.20 中证500 中证500指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 5887.03 111.08 1482.04 前两日值 5990.85 106.45 1542.01 涨跌幅 -1.73 中证1000 中证1000指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 6420.97 154.73 2096.07 前两日值 6548.41 153.98 2262.97 涨跌幅 -1.95 沪深300行业指数 行业 能源 原材料 工业 可选消费 前值 1960.48 2498.25 2391.16 5765.63 前2日值 1984.87 2516.18 2404.66 5827.93 涨跌幅（%） -1.23 -0.71 -0.56 -1.07 行业 主要消费 医药卫生 地产金融 信息技术 前值 26000.02 9354.54 5024.50 2247.86 前2日值 26457.40 9399.14 5120.89 2318.98 涨跌幅（%） -1.73 -0.47 -1.88 -3.07 行业 电信业务 公用事业 前值 2992.19 2220.58 前2日值 3060.64 2198.02 涨跌幅（%） -2.24 1.03 三、期现基差 沪深300 IF当月-沪深300 IF下月-沪深300 IF下季-沪深300 IF隔季-沪深300 前值 -16.90 -12.70 -6.90 -0.90 前2日值 -30.23 -25.03 -23.43 -23.03 上证50 IH当月-上证50 IH下月-上证50 IH下季-上证50 IH隔季-上证50 前值 -23.34 -18.34 -13.74 2.06 前2日值 -28.68 -23.28 -20.08 -5.08 中证500 IC当月-中证500 IC下月-中证500 IC下季-中证500 IC隔季-中证500 前值 2.97 -5.63 -11.43 -56.03 前2日值 -11.65 -19.85 -27.05 -78.45 中证1000 IM当月-中证1000 IM下月-中证1000 IM下季-中证1000 IM隔季-中证1000 前值 6.23 2.43 -21.37 -70.97 前2日值 -23.21 -37.81 -59.41 -108.41 四、其他国内主要指数和海外指数 国内外主要股指 主要指数 上证指数 深证成指 中小板指 创业板指 前值 3150.62 10872.30 7143.20 2186.25 前2日值 3197.90 11058.63 7275.93 2211.84 涨跌幅（%） -1.48 -1.68 -1.82 -1.16 主要指数 恒生指数 日经225 标准普尔 DAX指数 前值 18794.13 32698.81 4328.82 15813.06 前2日值 18889.97 32781.54 4348.33 15829.94 涨跌幅（%） -0.51 -0.25 -0.45 -0.11 五、宏观信息 宏观信息 我国工业企业利润呈现稳步恢复态势。5月份，全国规模以上工业企业实现利润总额6358.1亿元，同比下降12.6%，降幅较4月份收窄5.6个百分点，连续三个月收窄。其中，装备制造业利润连续两个月保持两位数增长，汽车制造业利润增长1.02倍，消费品制造业利润降幅收窄，工业企业利润行业结构持续改善。美欧英日四大央行行长齐聚欧洲央行中央银行论坛，参加政策小组讨论。美联储主席鲍威尔表示，美联储尚未完成抗通胀工作，预计货币政策将进一步收紧；在点阵图上，多数美联储官员支持今年再加息两次。鲍威尔称不排除连续加息可能性，预计到2025年美国核心通胀率将回落到2%。欧洲央行行长拉加德表示，如果基准情景保持不变，很可能在7月加息；目前不考虑暂停加息，不考虑改变通胀目标。英国央行行长贝利指出，英国经济表现出更强的韧性，将采取必要措施以实现通胀目标。日本央行行长植田和男表示，如果对通胀预测第二部分变得相当确定，那将是重新考虑政策变化的充分理由。5月份长三角地区人民币贷款增加4071亿元，同比少增826亿元。其中，住户部门贷款增加888亿元，同比少增47亿元；企（事）业单位贷款增加2932亿元，少增831亿元。国务院国资委要求，深入实施国有企业数字化转型行动计划，全面提升数字化智能化发展水平，加快世界一流企业建设，为加快建设现代化产业体系、促进实体经济高质量发展作出更大贡献。 六、行业信息 行业信息 恒大地产集团近日新增9条被执行人信息，执行标的合计10.9亿余元，被执行人包括恒大地产集团兰州置业有限公司、恒大地产集团太原有限公司等。据经济参考报，最新数据显示，目前我国工业互联网产业规模已超1.2万亿元，具有一定影响力的工业互联网平台超过240家。工业互联网正加速从生产场景延伸到全产业链。下一步我国将研究出台推动工业互联网高质量发展的指导意见，完善新阶段发展顶层设计，增强我国工业互联网技术产业供给能力，打通数实融合发展瓶颈。时隔两年重回线下的MWC2023上海（世界移动通信大会）举行，AI元素占据各大巨头展台重要位置，6G也大有“抬头”之势。中国电信表示，正在体系化开展6G智简网络架构创新。华为将于明年发布端到端的5.5G商用产品。华为轮值董事长孟晚舟预计，到2030年全球将实现50亿5G联接，全球移动产业对GDP贡献将达6万亿美元。乘联会公布数据显示，6月1日-25日，乘用车市场零售135.4万辆，同比下降1%，环比增长9%。其中，新能源车市场零售50万辆，同比增长13%，环比增长15%。 七、股指观点 综合点评及操作建议 股指(IH和IF)：美股涨跌不一，上一交易日A股涨跌分化，上证50指数涨0.16%，沪深300指数跌0.12%，两市成交额0.89万亿元，资金方面北向资金流出40.72亿元，6月26日融资余额减少7.96亿元至15047.20亿元。当前海外地缘政治风险降低资金风险偏好，人民币兑美元持续贬值对资金流入造成一定影响，市场期待进一步落地支持经济复苏的政策，技术上看期指偏弱，操作上短期建议先观望，预计IH2307合约波动2400-2600，IF2307合约波动区间3700-4000。股指(IC和IM)：美股主要股指分化，道指收跌0.22%。A股盘中反弹，IC2307小幅收涨0.09%，IM2307收跌0.32%。全A成交额增量474亿元至8897.09亿元，资金交投情绪仍较为谨慎，北上资金净卖出40.72亿元。数字经济细分行业跌幅居前，临近中报披露期，部分公司提示业绩风险加上大股东减持，同时主题交易拥挤度也处于相对高位，短期或将继续消化估值和交易拥挤度。当下，指数或存波折，重点关注稳增长政策的情况，前期提示多IH空IM套利继续持有，IC2307预计波动区间5800-6250，IM2307预计波动区间6400-6680。 声明 本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（核准文号证监许可[2011]1284号）研究局限性和风险提示报告中依据和结论存在范围局限性，对未来预测存在不及预期，以及宏观环境和产业链影响因素存在不确定性变化等风险。分析师声明作者具有期货投资咨询执业资格，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，作者及利益相关方不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接获取任何形式的不当利益。免责声明本报告的信息均来源于第三方信息提供商或其他已公开信息，本公司对这些信息的准确性、完整性、时效性或可靠性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。市场有风险，投资需谨慎。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司无关。本报告所涵括的信息仅供交流研讨，投资者应合理合法使用本报告所提供的信息、建议，不得用于未经允许的其他任何用途。如因投资者将本报告所提供的信息、建议用于非法目的，所产生的一切经济、法律责任均与本公司无