品种策略日报 ——股指

申万期货品种策略日报——股指 2023/6/28星期三 申银万国期货研究所贾婷婷（从业资格号：F3056905；投资咨询号：Z0016232）jiatt@sywgqh.com.cn;15921620356 申银万国期货研究所柴玉荣（从业资格号：F03111639；投资咨询号：Z0018586）chaiyr@sywgqh.com.cn;18802979529 一、股指期货市场 沪深300 IF当月 IF下月 IF下季 IF隔季 前两日收盘价 3833.80 3839.00 3840.60 3841.00 前日收盘价 3792.80 3797.00 3802.80 3808.80 涨跌 -54.80 -54.40 -50.40 -47.20 涨跌幅 -1.42 -1.41 -1.31 -1.22 成交量 61332.00 2548.00 21303.00 6106.00 持仓量 91820.00 2916.00 94342.00 21507.00 持仓量增减 5148.00 882.00 1501.00 647.00 上证50 IH当月 IH下月 IH下季 IH隔季 前两日收盘价 2490.40 2495.80 2499.00 2514.00 前日收盘价 2465.40 2470.40 2475.00 2490.80 涨跌 -33.00 -33.60 -33.80 -31.20 涨跌幅 -1.32 -1.34 -1.35 -1.24 成交量 38271.00 2413.00 14797.00 3098.00 持仓量 62284.00 3603.00 58511.00 17797.00 持仓量增减 2004.00 326.00 378.00 94.00 中证500 IC当月 IC下月 IC下季 IC隔季 前两日收盘价 5979.20 5971.00 5963.80 5912.40 前日收盘价 5890.00 5881.40 5875.60 5831.00 涨跌 -109.20 -111.80 -109.40 -109.40 涨跌幅 -1.82 -1.87 -1.83 -1.84 成交量 49983.00 3593.00 17643.00 8817.00 持仓量 97104.00 3898.00 128481.00 68619.00 持仓量增减 4090.00 1241.00 -481.00 1691.00 中证1000 IM当月 IM下月 IM下季 IM隔季 前两日收盘价 6525.20 6510.60 6489.00 6440.00 前日收盘价 6427.20 6423.40 6399.60 6350.00 涨跌 -118.20 -106.60 -109.40 -103.80 涨跌幅 -1.81 -1.63 -1.68 -1.61 成交量 44330.00 1919.00 16155.00 7848.00 持仓量 65924.00 2348.00 71384.00 41229.00 持仓量增减 6258.00 704.00 1255.00 1247.00 隔月价差 IF下月-IF当月 IH下月-IH当月 IC下月-IC当月 IM下月-IM当月 现值 4.20 5.00 -8.60 -3.80 前值 5.20 5.40 -8.20 -14.60 二、股指现货市场 沪深300 沪深300指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 3809.70 133.99 2477.14 前两日值 3864.03 118.35 2436.31 涨跌幅 -1.41 上证50 上证50指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 2488.74 31.88 502.61 前两日值 2519.08 32.39 512.35 涨跌幅 -1.20 中证500 中证500指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 5887.03 111.08 1482.04 前两日值 5990.85 106.45 1542.01 涨跌幅 -1.73 中证1000 中证1000指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 6420.97 154.73 2096.07 前两日值 6548.41 153.98 2262.97 涨跌幅 -1.95 沪深300行业指数 行业 能源 原材料 工业 可选消费 前值 1960.48 2498.25 2391.16 5765.63 前2日值 1984.87 2516.18 2404.66 5827.93 涨跌幅（%） -1.23 -0.71 -0.56 -1.07 行业 主要消费 医药卫生 地产金融 信息技术 前值 26000.02 9354.54 5024.50 2247.86 前2日值 26457.40 9399.14 5120.89 2318.98 涨跌幅（%） -1.73 -0.47 -1.88 -3.07 行业 电信业务 公用事业 前值 2992.19 2220.58 前2日值 3060.64 2198.02 涨跌幅（%） -2.24 1.03 三、期现基差 沪深300 IF当月-沪深300 IF下月-沪深300 IF下季-沪深300 IF隔季-沪深300 前值 -16.90 -12.70 -6.90 -0.90 前2日值 -30.23 -25.03 -23.43 -23.03 上证50 IH当月-上证50 IH下月-上证50 IH下季-上证50 IH隔季-上证50 前值 -23.34 -18.34 -13.74 2.06 前2日值 -28.68 -23.28 -20.08 -5.08 中证500 IC当月-中证500 IC下月-中证500 IC下季-中证500 IC隔季-中证500 前值 2.97 -5.63 -11.43 -56.03 前2日值 -11.65 -19.85 -27.05 -78.45 中证1000 IM当月-中证1000 IM下月-中证1000 IM下季-中证1000 IM隔季-中证1000 前值 6.23 2.43 -21.37 -70.97 前2日值 -23.21 -37.81 -59.41 -108.41 四、其他国内主要指数和海外指数 国内外主要股指 主要指数 上证指数 深证成指 中小板指 创业板指 前值 3150.62 10872.30 7143.20 2186.25 前2日值 3197.90 11058.63 7275.93 2211.84 涨跌幅（%） -1.48 -1.68 -1.82 -1.16 主要指数 恒生指数 日经225 标准普尔 DAX指数 前值 18794.13 32698.81 4328.82 15813.06 前2日值 18889.97 32781.54 4348.33 15829.94 涨跌幅（%） -0.51 -0.25 -0.45 -0.11 五、宏观信息 宏观信息 国务院总理李强出席2023年夏季达沃斯论坛开幕式并致辞。李强表示，在未来更长时间里，中国将继续为世界经济复苏和增长提供强大动能，也为各国投资者提供互利共赢的合作机遇。李强指出，中国经济回升向好态势明显，一季度同比增长4.5%，预计二季度增速将快于一季度，全年有望实现5%左右的预期增长目标。完全有信心、有能力，在一个较长的周期内，推动中国经济在高质量发展轨道上行稳致远。住建部部长倪虹表示，房地产业发展要从解决“有没有”转向解决“好不好”，改变“高杠杆、高负债、高周转”模式，开展现房销售试点，推动房地产业向新发展模式平稳过渡。鼓励引导金融机构参与城市建设和更新，推动打造宜居、智慧、韧性城市。要为人民群众建造好房子，提高住房品质，探索建立房屋养老金制度，为房屋提供全生命周期安全保障。对于房屋养老金的提法，中原地产首席分析师张大伟表示，房屋养老金可以视作公共维修基金升级版。国务院国资委主任张玉卓表示，中国将进一步扩大开放，通过世界经济论坛进行高水平交流，推动全球科技和经济增长与发展，为全球经济增长做贡献。国资委将进一步推动中央企业聚焦提高效益效率深化改革，大力弘扬企业家精神，加快打造发展方式新、公司治理新、经营机制新、布局结构新的现代新国企。中国信通院副院长王志勤表示，中国5G网络建设遵循“适度超前”原则，网络建设全球领先，有效支撑5G应用规模化和数字经济创新发展。截至今年5月，我国5G基站总数达到284.4万个，占移动基站总数25.3%，实现“县县通5G”。 六、行业信息 行业信息 上市房企再迎政策利好，多个再融资项目落地。福星股份和中交地产再融资项目获得证监会批文，两家公司分别募资13.41亿元和35亿元；沪市上市房企大名城和保利发展再融资项目，也已获得证监会批文。工信部部长金壮龙表示，中小企业稳链强链作用突出。中小企业广泛分布于各行业、各领域，超四成“小巨人”企业聚集在新材料、新一代信息技术、新能源汽车及智能网联汽车领域。财政部表示，本次延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策涉及多方面政策调整，包括对新能源乘用车设定减税限额、调整新能源汽车技术要求等，前期需要做的准备很多，将与相关部门共同做好政策转换工作，保证市场平稳过渡。中国信通院副院长王志勤表示，中国5G网络建设遵循“适度超前”原则，网络建设全球领先，有效支撑5G应用规模化和数字经济创新发展。截至今年5月，我国5G基站总数达到284.4万个，占移动基站总数25.3%，实现“县县通5G”。 七、股指观点 综合点评及操作建议 股指(IH和IF)：美股上涨，上一交易日A股反弹，上证50指数涨0.72%，沪深300指数涨0.94%，两市成交额0.98万亿元，资金方面北向资金流出25.96亿元，6月26日融资余额减少18.42亿元至15055.17亿元。为了刺激经济，政策端开始发力，6月13日和15日央行密集降息10bp，刺激股指短期反弹。当前海外地缘政治风险降低资金风险偏好，人民币兑美元持续贬值对资金流入造成一定影响，市场期待支持经济复苏的政策力度，技术上看期指偏弱势，操作上短期建议先观望，预计IH2307合约波动2400-2600，IF2307合约波动区间3700-4000。股指(IC和IM)：美股主要股指集体收涨，道指收涨0.63%。A股反弹，IC2307收涨0.65%，IM2307收涨0.91%。全A成交额大幅缩量1367.63亿元至8423.09亿元，降至9000亿元之下，缩量反弹表明资金交投情绪仍偏向谨慎，北上资金净卖出25.96亿元。数字经济主题小幅反弹，临近中报披露期，部分公司提示业绩风险，同时主题短期交易拥挤度也处于相对高位，短期或将继续消化估值和交易拥挤度。当下，指数或存波折，重点关注稳增长政策的情况，可择机入场多IH空IM的套利，IC2307预计波动区间5800-6250，IM2307预计波动区间6400-6680。 声明 本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（核准文号证监许可[2011]1284号）研究局限性和风险提示报告中依据和结论存在范围局限性，对未来预测存在不及预期，以及宏观环境和产业链影响因素存在不确定性变化等风险。分析师声明作者具有期货投资咨询执业资格，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，作者及利益相关方不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接获取任何形式的不当利益。免责声明本报告的信息均来源于第三方信息提供商或其他已公开信息，本公司对这些信息的准确性、完整性、时效性或可靠性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。市场有风险，投资需谨慎。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司无关。本报告所涵括的信息仅供交流研讨，投资者应合理合法使用本报告所提供的信息、建议，不得用于未经允许的其他任何用途。如因投资