机械设备行业周报：工业互联网专项工作组成立，先进制造业发展有望加速

www.chinastock.com.cn证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 行业周报·机械行业 2018年2月28日 工业互联网专项工作组成立，先进制造业发展有望加速 机械行业 推荐 维持评级 核心看点（2.19-2.25）： 1. 一周行业热点 工信部网站2月24日披露，为贯彻落实《国务院关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》，加快推进工业互联网创新发展，加强对有关工作的统筹规划和政策协调，经国家制造强国建设领导小组会议审议，决定在国家制造强国建设领导小组下设立工业互联网专项工作组，工信部部长苗圩担任组长。 2. 最新观点 我们认为，工业互联网专项工作组成立将进一步加快相关政策落实推进，助力互联网与先进制造业的深度融合。工业互联网作为智能制造的重要基础，未来将为推进中国制造业由大转强提供关键支撑，并助力我国制造业加快迈向全球价值链中高端。 具体到机械板块我们看好机器人、高端工业传感器、制造业数字化及智能化、轨道交通、高端海洋工程装备等。 3. 核心组合上周表现 表格 1：核心推荐组合表现 代码 公司 周涨幅 累计涨幅 加入组合时间 油气复苏组合 002353 杰瑞股份 -4.3% 3.02% 2017.10.23周报 002554 惠博普 -3.4% -16.55% 2017.10.23周报 601808 中海油服 4.9% 11.42% 2018.1.22周报 600583 海油工程 -2.5% 6.00% 2018.1.22周报 300228 富瑞特装 1.6% 1.44% 2017.10.23周报 高端装备制造组合 600835 上海机电 -7.5% 19.25% 2017.10.23周报 300024 机器人 -2.9% -13.52% 2017.10.23周报 002747 埃斯顿 -3.4% -21.74% 2017.10.23周报 601766 中国中车 0.1% 12.92% 2017.10.30周报 2039 中集集团 -1.6% 0.00% 2018.1.22周报 603111 康尼机电 -2.3% 0.08% 2018.1.22周报 资料来源：中国银河证券研究部整理（组合个股权重均等） 4. 风险提示 相关政策推进低于预期；基建投资低于预期；房地产投资增速低于预期；国际原油价格大幅下滑 分析师 刘兰程 ：（8610）83571383 ：liulancheng@chinastock.com.cn 执业证书编号：S0130517100001 行业数据 时间 2018.2.23 数据来源：wind，中国银河证券研究部整理 其他数据 时间 2018.2.23 价格 本周涨幅 布伦特原油 68.23美元/桶 -2.4% WTI原油 65.06美元/桶 1.8% 数据来源：wind，中国银河证券研究部整理 行业周报/机械行业 2 2017年5月 www.chinastock.com.cn证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 日 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 目 录 1. 最新研究观点 ...................................................................................................................................................................... 3 1.1 一周热点动态跟踪..................................................................................................................................................... 3 1.2 最新观点 .................................................................................................................................................................... 3 1.3 核心组合 .................................................................................................................................................................... 4 1. 核心推荐 .............................................................................................................................................................. 4 2. 风险提示 .............................................................................................................................................................. 5 附录： ....................................................................................................................................................................................... 5 插 图 目 录 ..................................................................................................................................................................... 8 表 格 目 录 ..................................................................................................................................................................... 8 行业周报/机械行业 3 2017年5月 www.chinastock.com.cn证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 日 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 1. 最新研究观点 1.1 一周热点动态跟踪 表格 2：热点事件及分析 重点事件 我们的理解 美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)周五(2月23日)公布数据显示，截至2月23日当周，美国石油活跃钻井数增加1座至799座，天然气活跃钻井数增加2座至179座。当周美国石油和天然气活跃钻井总数增加3座至978座。 我们认为受原油需求增加、OPEC限产及中东地缘政治因素影响，油价仍将维持在较好水平，油服行业逐步从低谷复苏，看好油气产业链尤其是上游发展。 资料来源：贝克休斯，中国银河证券研究部整理 1.2 最新观点 工业互联网专项工作组成立，先进制造业发展有望加速 2月24日，工信部网站发布了《国家制造强国建设领导小组关于设立工业互联网专项工作组的通知》（以下简称“《通知》”）。《通知》指出，为贯彻落实《国务院关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》（以下简称“《指导意见》”），加快推进工业互联网创新发展，加强对有关工作的统筹规划和政策协调，经国家制造强国建设领导小组会议审议，决定在国家制造强国建设领导小组下设立工业互联网专项工作组。 我们认为，《通知》和《指导意见》的推出将进一步深化互联网与先进制造业的融合，推动重点领域技术突破。工业互联网作为智能制造的重要基础，未来将为推进中国制造业由大转强提供关键支撑。 （一）工业互联网是“互联网+先进制造业”的重要基石，为制造业转型奠定基础 根据国务院此前印发的《指导意见》，工业互联网是连接工业全系统、全产业链，支撑工业智能化发展的关键基础设施，是新一代信息技术与制造业深度融合所形成的新兴业态与应用模式，是互联网从消费领域向生产领域、从虚拟经济向实体经济拓展的核心载体。 （二）与国外相比，中国在工业互联网上仍处于初级阶段，未来发展潜力较大 中国是制造业大国，工业产值位居全球前列，但与世界制造强国之间还存在较大差距，其中工业互联网就是中国制造的一块短板。 根据《指导意见》，与发达国家相比，中国工业互联网总体发展水平及现实基础仍然不高，核心技术和高端产品对外依存度较高，关键平台综合能力不强，企业数字化网络化水平有待提升，缺乏龙头企业引领，与建设制造强国和网络强国的需要仍有较大差距。 而在国外，德国西门子已推出了物联网平台MindSphere，通过分析传感器数据可为客户提供预见性维护、能源管理优化等；美国通用电气（GE）也已推出了通用工业互联网平台产品Predix，可为客户提供物联网服务。 我们认为，《指导意见》的出台从法规制度、市场环境、财税支持、融资服务、人才支撑和组织机制等六方面提出了支持保障的措施，而工业互联网专项小组成立将加速 行业周报/机械行业 4 2017年5月 www.chinastock.com.cn证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 日 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 相关部门制定相应措施，落实具体政策，从而加速工业互联网的发展。 （三）工业互联网未来将为推进中国制造业由大转强提供关键支撑 从国内看，我国制造业问题主要是发展不平衡；从全球看，发达国家“再工业化”和“制造业回归”步伐加快，发展中国家加快推进工业化进程，中国制造业面临众多挑战。 此前，为加快发展先进制造业，推动互联网、大数据、人工智能和实体经济深度融合，增强制造业核心竞争力，发改委推出《增强制造业核心竞争力三年行动计划（2018-2020年）》（以下简称《三年行动计划》）。《三年行动计划》提出，在重点领域组织实施关键技术产业化专项，增强产业核心竞争力，巩固和提高在国际竞争中的优势地位。 我们认为，工业互联网作为智能制造的重要基础，未来将为推进中国制造业由大转强提供关键支撑，并助力我国制造业加快迈向全球价值链中高端。 投资建议：先进制造业（高端装备制造）将成为中国未来产业升级重要组成部分，具体到机械板块我们看好机器人、高端工业传感器、制造业数字化及智能化、轨道交通、高端海洋工程装备等。 风险提示：政策推进不及预期、海外竞争对手技术领先优势进一步扩大等 1.3 核心组合 1. 核心推荐 机械行业里我们重点看好油气复苏、天然气应用及高端装备制造子版块，并设立油气复苏组合与