金属贵金属早报：金价受美元走软小幅收高

金属贵金属早报 2016年5月17日 星期二 金价受美元走软小幅收高 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。 展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。 【分析师：陈之奇】 TEL：（0571）87215357 E-mail：chzq@cnzsqh.com QQ：510217255 【分析师：朱尔立】 TEL：（0571）87215357 E-mail：28796807@qq.com QQ：28796807 今日要闻： 习近平：坚定不移推进供给侧结构性改革，扩大中等收入群体 Codelco已与多方接洽欲出售El Abra和其他矿业资产 诺里尔斯克镍业：镍价料不会很快反弹 外盘表现 伦敦时间5月16日16:00(北京时间5月17日00:00)，LME三个月期铜收高0.5%，报收于每吨4,650美元，盘初触及两日高点4,687美元。在其他金属中，三个月期镍升0.8%，收报每吨8,720美元。三个月期铝收升0.9%，报每吨1,549美元。三个月期锌升1.7%，报每吨1,901美元。三个月期铅攀升1.6%，报每吨1,738美元。三个月期锡大涨1.4%，报每吨16,905美元。 纽约时间5月16日12:30(北京时间5月17日01:30)，COMEX 6月期金合约收高1.5美元或0.1%，至每盎司1,274.20美元，回吐盘初部分涨幅，日内一度高见1,290.40美元。 操作建议 有色金属：美联储鹰派言论令美元指数短期出现回升，铜价短期受到一定的压制。中国4月经济数据表现不佳，工业增加值、社会消费品零售总额以及1-4月固定资产投资同比增速全线回落，铜市需求前景难见改善。同时，后期将逐渐转向消费淡季，现货支撑效应开始减弱。预计铜价弱势震荡为主，操作上逢高短空参与。 贵金属：全球经济成长不确定性增加及金融市场波动加剧，引发投资者避险需求，美联储年内加息预期减弱亦对金价有所提振。此外，突发性地缘政治冲突刺激避险买盘，但持续性较差。上周美国就业数据疲软但零售数据大幅超预期。本周关注4月美联储会议纪要，料金价持续震荡，操作上建议观望。 热点关注 全球宏观经济形势 中美货币政策 中国铜需求前景 铜铝锌铅镍锡 黄金白银 期市有风险 入市须谨慎 2 一、新闻信息： 1、习近平：坚定不移推进供给侧结构性改革，扩大中等收入群体。国家主席习近平召开中央财经领导小组第十三次会议，要求坚定不移推进供给侧结构性改革。这与上周“权威人士”表态不谋而合，权威人士指出，供给侧是主要矛盾，供给侧结构性改革必须加强、必须作为主攻方向。习近平还强调要不断扩大中等收入群体。 2、Codelco已与多方接洽欲出售El Abra和其他矿业资产。据外电近消息，智利国家铜业公司(Codelco)董事长Oscar Landerretche周六在专访中表示，已有多方接洽Codelco欲探讨矿业资产出售事宜，这些资产包括自由港旗下的El Abra。Landerretche对智利报纸La Tercera表示：“在此刻的铜市场上存在着一种并购潮，因此有许多的探讨。” 3、诺里尔斯克镍业：镍价料不会很快反弹。据外电5月16日消息，俄罗斯诺里尔斯克镍业（Norilsk Nickel）称，预计镍市在2016年全年都将维持疲弱，因为很多镍生产企业去年年底才开始亏损。诺里尔斯克镍业战略规划部主管Sergey Dubovitsky周一称：“决策方面存在惯性，我们预计镍价不会很快反弹。亏损可能会贯穿整个2016年。” 二、外盘简述： 1、有色金属 伦敦5月16日消息，LME期铜周一收 ，因受助于美元疲软以及油价上涨。 伦敦时间5月16日16:00(北京时间5月17日00:00)，LME三个月期铜收高0.5%，报收于每吨4,650美元，盘初触及两日高点4,687美元。 布兰特原油上涨1.2%至每桶49.02美元。油价往往会影响铜价走势，因为基金通常将这两种商品放在同一个篮子中进行交易，且石油权重偏大。 此外，《华尔街日报》美元指数最新下跌0.13%至86.78。 然而，由于中国公布的制造业数据遏制了需求增长改善的希望，令铜价升势受限。 一位交易商表示，当期铜下探多次都无法跌穿关键技术水准4,580-4,600美元后，一些作空的投资人回补空头。 不过，中国数据拖累市况。 中国4月工业和投资增速双双逊于预期，尤其民间投资增速持续回落值得警惕。但房地产量价齐涨、固定资产投资到位资金增速进一步加快，意味着在基建和房地产投资支撑下，短期内经济仍将平稳运行，二季度大概率能维持在6.7%左右。 花旗分析师David Wilson表示：“美元走势对市场有帮助，但中国数据令人失望。我认为价格不会重返1月低点，但预计也不会大涨。” 期市有风险 入市须谨慎 3 交易商表示，中国4月房地产投资步伐稳健，帮助抵消了工业生产数据带来的一些负面影响。 在其他金属中，三个月期镍升0.8%，收报每吨8,720美元。俄罗斯诺里尔斯克镍业(Norilsk Nickel)表示，镍市今年全年可能将保持疲弱，因许多企业的镍生产去年年底才开始亏钱。 三个月期铝收升0.9%，报每吨1,549美元。 三个月期锌升1.7%，报每吨1,901美元。 三个月期铅攀升1.6%，报每吨1,738美元。 三个月期锡大涨1.4%，报每吨16,905美元。 2、贵金属 纽约5月16日消息，COMEX黄金期货周一上涨，受助于美元走软及对全球经济成长力道的担忧。 纽约时间5月16日12:30(北京时间5月17日01:30)，COMEX 6月期金合约收高1.5美元或0.1%，至每盎司1,274.20美元，回吐盘初部分涨幅，日内一度高见1,290.40美元。 2016年首季，金价创下30年最大季度涨幅，股市波动及经济不确定性促使投资者寻求黄金避险。RJO Futures高级分析师Bob Haberkorn表示，尽管忧虑情绪有所缓和，但金价仍受益于近期全球股市疲弱走势。 Haberkorn说，受股市影响，金价目前的走势正在转变，投资者在涌入股市及避险情绪之间来回切换。 华尔街日报美元指数周一微跌至86.88，亦扶助金价上涨。 美联储已暗示将放缓年内升息步伐，亦提振金价。Haberkorn认为，交易商预期美联储不会在6月政策会议上加息，该预期将令金价受到支撑。 在其他贵金属市场，7月白银期货合约收涨0.022美元，报每盎司17.154美元。 7月铂金期货合约收高1.4美元，报每盎司1,053.5美元。 6月钯金期货合约收跌1.40美元，结算价报每盎司591.10美元。 期市有风险 入市须谨慎 4 三、国内有色金属现货： 表1 有色金属现货报价（单位：元/吨） 数据来源：上海长江现货 四、铜进口数据： 合约月份 LME价格 升贴水 远期汇率 进口成本 沪铜价格 进口盈亏 实际比值 进口平衡比值 今日 昨日 现货 4650.0 9.0 6.53 36108 35475 -633 7.63 7.60 7.77 一月期 4650.0 9.0 6.54 36163 35510 -653 7.64 7.59 7.78 二月期 4646.0 5.0 6.55 36188 35570 -618 7.66 7.64 7.79 三月期 4641.0 0.0 6.55 36149 35610 -539 7.67 7.65 7.79 六月期 4637.0 -4.0 6.58 36283 35790 -493 7.72 7.69 7.82 参数 LME三月期 贸易升贴水 增值税 进口关税 杂费 4641 50 17% 0 200 注：1、LME三月期价格为沪铜上一交易日收盘时报价，沪铜价格为上一交易日收盘价。 2、国内现货价格为长江有色市场现货成交区间的均价。 3、实际比值低于进口平衡比值表示进口亏损，高于后者则表示进口盈利。 五、交易所库存与仓单： LME 5月16日基金属注销仓单(单位：吨) 金属 库存总量 注销仓单 注销占百分比(%) 铜 159,025 34,325 21.58 铝 2,577,775 1,054,275 40.90 铅 175,825 75,575 42.98 镍 406,464 124,950 30.74 锡 6,520 725 11.12 锌 390,050 25,050 6.42 铝合金 14,700 640 4.35 数据来源：LME、浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 5 图1 LME铜库存走势(单位：吨) 数据来源：99期货网、浙商期货研究中心 六、国内持仓排名变化： 合约代码 ：cu1607 2016-05-16 会员类别 总成交量 比上交易日增减 会员类别 总持买单量 比上交易日增减 会员类别 总持卖单量 比上交易日增减 期货公司 384168 -259344 期货公司 161613 -1037 期货公司 162423 -1037 非期货公司 20 -990 非期货公司 2682 0 非期货公司 1872 0 名次 期货公司会员简称 成交量 比上交易日增减 名次 期货公司会员简称 持买单量 比上交易日增减 名次 期货公司会员简称 持卖单量 比上交易日增减/变化 1 海通期货 67446 -41066 1 金瑞期货 17796 -17 1 混沌天成 15513 13 2 中融汇信 26281 -18750 2 国泰君安 10753 1129 2 永安期货 9868 -498 3 中信期货 15194 -5874 3 永安期货 8811 1104 3 海通期货 9617 483 4 国泰君安 13434 -3724 4 银河期货 6849 174 4 金瑞期货 9427 -104 期市有风险 入市须谨慎 6 5 方正中期 10615 -6420 5 中信期货 6740 -506 5 方正中期 7412 277 6 国投期货 10332 -871 6 迈科期货 6226 -20 6 五矿经易 6741 -307 7 永安期货 10274 -6173 7 中