英伟达订购了超过10亿美元的GPU产品，仅仅字节一家公司的采购量，可能成为通胀隐患

敬请参阅最后一页特别声明 1 Ai芯片、800G光模块持续加单，继续看好受益产业链。Ai芯片需求强劲，全球各大云厂商纷纷大力采购Ai芯片的采购力度，英伟达二季度业绩指引大超预期，台积电紧急增加CoWoS封装产能。根据产业链信息，字节公司今年已向英伟达订购了超过10亿美元的GPU产品，仅仅字节一家公司的采购量，可能会超过去年全年英伟达在中国销售的商用GPU的总和，字节到货和没到货的A100与H800预测总计有10万块。国内其他有云计算业务的公司也纷纷加大Ai芯片的采购，另一家大公司今年以来的订单量也达到了万卡级别，金额至少超过10亿元。腾讯率先采用H800,在今年3月发布的腾讯云新版高性能计算服务中已国内首发采用了H800芯片。此外，百度、阿里、美团、B 站等互联网公司，也都在加大GPU芯片的采购。海外巨头对A100/H100采购更加积极，今年3月，微软又宣布已帮助 OpenAI 建设了一个新计算中心，其中包括数万块A100。Google在今年5月推出了一个拥有2.6万块H100的计算集群Compute Engine A3，服务想自己训练大模型的公司。除了Ai芯片需求强劲外，800G光模块也需求旺盛，加单消息不断，根据产业链信息，目前海外几大巨头给到800G光模块供应商的预期2024年已上升至1000万只，光模块厂商正在大力扩产，以应对爆发时需求增长。根据产业链调研，用于800G光模块的DSP芯片目前交期在20-30周，目前需求旺盛，也出现厂商加价要求提前交货的情况。预测2024年在需求大幅提升的情况，光芯片也有可能出紧缺的情况。另外用于GPU的HBM芯片也在出现了涨价，交期延后的情况，新一代HBM3的带宽最高达819GB/s，英伟达在H100上配置了海力士HBM3，今年以来HBM3价格出现了大幅增加。整体来看，我们认为Ai芯片、800G光模块需求持续超预期，此外电子板块业绩有望逐季改善，看好Ai需求驱动、自主可控及需求反转受益产业链。 细分赛道：1) 半导体代工：2023年一季度制造端稼动率探底，中芯国际二季度稼动率触底反弹。中芯国际预计其产能利用率将在二季度回升，全年维持之前指引，华虹总体产能利用率保持高位运行。2)半导体设备：北方华创2023年1-5月设备订单增长30%，下游晶圆厂稼动率有望回升，日本半导体设备管制落地，设备国产化率持续提升。3）半导体材料：看好稼动率回升后材料边际好转。4）工业、汽车、安防、消费电子：需求平淡，MR、华为链值得期待。消费电子：6月6日苹果发布其XR产品，售价3499美元、预计于2024年初上市发货。售价高于此前预期、上市时间晚于此前预期。根据中国证券报，华为上调2023年手机出货量目标至4000万部。建议积极关注华为供应链企业。5）PCB：景气度同比承压但环比改善，服务器是唯一环比下滑板块。从台系PCB产业链5月月度营收可以看到，当前PCB产业链同比仍然处于下滑趋势，但环比已经有所改善，这一改善主要体现在消费电子领域。6）元件：LED显示需求复苏，MiniLED加速渗透。面板厂商维持控产，预计面板价格将持续稳定回升，盈利能力有望改善。7）IC设计：看好顺周期的存储器与数字类Soc。存储板块：各存储大厂持续加快调整，以求遏制存储器下滑趋势。数字类Soc：库存加速去化，复苏及AI在终端应用落地推动需求逐步改善 整体来看，我们认为Ai需求拉动GPU芯片、800G光模块需求持续超预期，电子板块业绩有望逐季改善，看好Ai新技术需求驱动、自主可控及需求反转受益产业链。重点受益公司：重点受益公司：中际旭创、沪电股份、唯捷创芯、伟测科技、精测电子。 需求恢复不及预期的风险；AIGC进展不及预期的风险；外部制裁进一步升级的风险。 行业周报 敬请参阅最后一页特别声明 2 内容目录 一、细分板块观点................................................................................ 3 1.1汽车、工业、消费电子：需求平淡，MR、华为链值得期待 ...................................... 3 1.2 PCB：景气度同比承压但环比改善，服务器是唯一环比下滑板块................................. 3 1.3 元件：LED显示需求复苏，MiniLED加速渗透................................................. 5 1.4 IC设计：持续看好顺周期的存储器与数字类Soc.............................................. 5 1.5半导体代工、设备、材料、零部件观点：产业链逆全球化，自主可控逻辑加强 .................... 5 二、重点公司.................................................................................... 6 三、板块行情回顾................................................................................ 9 四、重要公告和板块新闻......................................................................... 11 4.1 重要公告............................................................................... 11 4.2 板块新闻............................................................................... 11 五、风险提示................................................................................... 12 图表目录 图表1： 台系PCB月度营收同比增速 ............................................................... 3 图表2： 台系PCB月度营收环比增速 ............................................................... 3 图表3： 台系CCL月度营收同比增速 ............................................................... 4 图表4： 台系CCL月度营收环比增速 ............................................................... 4 图表5： 台系铜箔月度营收同比增速 ............................................................... 4 图表6： 台系铜箔月度营收环比增速 ............................................................... 4 图表7： 台系玻纤布月度营收同比增速 ............................................................. 4 图表8： 台系玻纤布月度营收环比增速 ............................................................. 4 图表9： 5月PCB台系厂商营收环比增速（按领域分）................................................ 5 图表10： 台系PCB产业链月度营收增速纵向对比 .................................................... 5 图表11： 台积电营收月度数据 .................................................................... 6 图表12： 联电营收月度数据 ...................................................................... 6 图表13： 板块周涨跌幅排序（%）（2023.6.12-2023.6.18） .......................................... 10 图表14： 申万二级电子细分板块周涨跌幅（%） .................................................... 10 （2023.6.12-2023.6.18）........................................................................ 10 图表15： 申万三级电子细分板块周涨跌幅（%） .................................................... 10 （2023.6.12-2023.6.18）........................................................................ 10 图表16： 电子板块个股周涨跌幅（%）（2023.6.12-2023.6.18） ...................................... 11 行业周报 敬请参阅最后一页特别声明 3 1.1汽车、工业、消费电子：需求平淡，MR、华为链值得期待 1）消费电子：6月6日苹果发布其XR产品——Vision Pro。售价3499美元、预计于2024年初上市发货。售价高于此前预期、上市时间晚于此前预期。①硬件：该产品独特的双芯设计，M2+R1芯片，M2提供非凡计算性能，R1芯片、处理12个摄像头、5个传感器、6个麦克风采集的数据，降低传感器和显示屏之间的延迟，12毫秒内新图像就能传到显示屏、快达眨眼速度的8倍。显示模组采用Micro oled，为每只眼睛提供比 4K 电视更多的像素；光学模组采用2片3P pancake。安全方面采用Optic ID 虹膜辨识解锁。②软件：发布专属visionOS， visionOS 建立在 macOS、iOS 和 iPadOS 的基础上，使用者可实现裸手操作。并且Vision Pro可直接兼容数十万个 iPhone 和iPad的app。③应用亮点：沉浸式效果更佳（可调整画面大小、屏幕尺寸可达100英尺宽，自动调暗周围光线，适合观影体验）；首台3D摄像机，通过3D镜头捕捉画面，再以3D 方式重温立体影像；工业教育方面可实现3D展示、教学。④建议积极关注设备供应商（荣旗科技、智立方、华兴源创、杰普特、科瑞技术、赛腾股份），零部件供应商（兆威机电、高伟电子、立讯精密、长盈精密等果链公司）。 根据中国证券报，华为上调2023年手机出货量目标至4000万部。建议积极关注华为供应链企业。 2）汽车：关注电动化+智能化。①根据乘联会，5月新能源乘用车批发量达67万辆，同增59%，环增11%，渗透率33%。②6月9日，华为汽车解决方案BU CEO余承东表示，中国L3级自动驾驶标准预计在6月底发布。①建议积极关注智能化（电连技术、京东方精电、舜宇光学科技、宇瞳光学、联创电子）、电动化（瑞可达、永贵电器、维峰电子、法拉电子、中熔电气）等标的。 3）工业：关注国产化率较低的环节。5月，规模以上工业增加值同比3.5%，环比0.6%。工业需求整体