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本篇报告针对增速因子、性价比因子、现金因子在大盘股、中小盘股上的表现分别进行了分析。对于中小盘股,期末现金及现金等价物及其增速并不能很好地提升组合表现,因此从有效因子中剔除;大盘股上仅有“经营现金流净值”、“经营现金流净值增速”、“前四年标准化营收同比波动率”以及“净利润增速”这四个指标提升了组合的夏普比率,我们将其视为有效因子。同时,研究还针对交易手段对多因子选股优化进行了分析,发现中小盘股上使用静态止损+止盈组合有着最优的风险调整后收益表现,组合夏普比率为1.27;而大盘股上仅移动停损策略有着最优的收益和风险平衡收益,组合夏普比率为0.697。