豆类产业日报
瑞 达 研 究豆类产业日报2023-06-01撰写人:王翠冰 从业资格证号:F3030669 投资咨询从业证号:Z0015587项目类别数据指标最新环比数据指标最新环比期货市场期货收盘价(活跃合约):黄大豆1号(日,元/吨)504058期货收盘价(活跃合约):黄大豆2号(日,元/吨)383168期货持仓量(活跃合约):黄大豆1号(日,手)96282-13439期货持仓量(活跃合约):黄大豆2号(日,手)46002-8536期货主力合约收盘价:豆粕(日,元/吨)344465期货主力合约收盘价:豆油(日,元/吨)6926146主力合约持仓量:豆粕(日,手)1333123-21168主力合约持仓量:豆油(日,手)582466-51293豆粕9-1价差(日,元/吨)10129豆油9-1价差(日,元/吨)3822期货前20名持仓:净买单量:豆一(日,手)-14217-2964期货前20名持仓:净买单量:豆二(日,手)-2724-1117期货前20名持仓:净买单量:豆粕(日,手)-776208290期货前20名持仓:净买单量:豆油(日,手)-485822077注册仓单量:豆一(日,手)13218-22注册仓单量:豆二(日,手)0-400注册仓单量:豆粕(日,手)150060注册仓单量:豆油(日,手)108480期货结算价(活跃合约):CBOT大豆(日,美分/蒲式耳)1299.753.25期货结算价(活跃合约):CBOT豆粕(日,美元/短吨)393.40.8现货价格国产大豆现货价格(元/吨)51000豆油价格(日照)(元/吨)7220130豆油价格(张家港)(元/吨)7360100豆油价格(湛江)(元/吨)7350130豆粕价格(张家港)(元/吨)380040国产大豆主力合约基差(元/吨)60-58张家港豆油主力合约基差(元/吨)434-46张家港豆粕主力合约基差(元/吨)356-25美湾大豆进口成本(日,元/吨)4532-116巴西大豆进口成本(日,元/吨)4027-140上游情况美豆产量(年,百万吨)122.746.36美豆期末库存(年,百万吨)9.113.39巴西产量(年,百万吨)1639巴西期末库存(年,百万吨)40.357.6检验量:大豆:当周值(周,千蒲式耳)88462699大豆:本周出口:当周值(周,吨)28732798184产业情况港口库存:进口大豆(日,吨)671029018000豆粕库存(周,万吨)26.86.08港口库存:豆油:全国(日,万吨)57.13.95进口数量:大豆:当月值(月,万吨)72640.7油厂开工率(周,%)0.640.05油厂压榨量(周,万吨)189.8413.72现货价:棕榈油(24度):广东(日,元/吨)71200出厂价:四级菜油:福建:厦门(日,元/吨)770090豆棕价差(日,元/吨)240100菜豆价差(日,元/吨)340-10现货价:平均价:菜粕(日,元/吨)3264.2116.84豆菜粕价差(日,元/吨)535.7923.16油厂豆粕成交量(周,吨)451800-258850油厂豆油成交量(周,吨)16890098600压榨利润:国产大豆:黑龙江(日,元/吨)-769.20.1压榨利润:进口大豆:江苏(日,元/吨)-19143.2下游情况大豆:国内消费总计:中国(年,百万吨)115.596.87豆油:食品用量:中国(年,千吨)18050650价格:生猪(外三元):北京:大兴(日,元/公斤)14.850生猪养殖预期盈利(周,元/头)-136.2231.73产量:饲料:当月值(月,吨)25198000-1611000产量:饲料:猪饲料:当月值(月,万吨)106784生猪存栏(月,万头)43094-2162生猪存栏:能繁母猪(月,万头)4284-21期权市场平值看涨期权隐含波动率:豆粕(日,%)18.25-0.51平值看跌期权隐含波动率:豆粕(日,%)18.25-0.5历史波动率:20日:豆粕(日,%)17.791.38历史波动率:60日:豆粕(日,%)17.790.43行业消息1、Safras & Mercado的一项调查显示，基于港口的装运时间表，5月份巴西大豆出口量为1524.5万吨。这将高于4月份的1396.3万吨，也将高于去年5月份的1013.8万吨。 2、美国农业部（USDA）发布月度油脂报告前，9位受访分析师平均估计，4月份，美国大豆压榨量预计为554.3万短吨或1.848亿蒲式耳。观点总结：豆一从基本面来看，当前国内东北产区黑龙江省政府协调各地粮库收购大豆，且不看蛋白，各农户送粮积极性较高，粮库门前排队售粮。不过，当前各产区对大豆的需求疲软，各厂商拿货不积极，豆源流通较慢，大豆市场购销清淡。南方产区大豆余粮不多，且大豆收购市场基本休市，市场走货缓慢。不过中储粮大豆拍卖也将进行，市场利多与利空并存。另外，各地将进入到冬小麦购销高峰期，大豆购销情况渐缓。盘面来看，豆一震荡，不过收购的消息还是部分支撑市场，短期深跌的概率不大。 瑞 达 研 究观点总结：豆二美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中公布称，截至2023年5月28日当周，美国大豆种植率为83%,高于市场预期的82%，此前一周为66%,去年同期为64%,五年均值为65%。美豆种植进度明显好于去年同期水平。布宜诺斯艾利斯谷物交易所(BAGE)称，截至5月24日的一周，阿根廷大豆收获进度为78.2%，比一周前的69.2%推进9%，但是比去年同期依然落后11.7%，比五年均值落后13.5%。阿根廷收割进一步加快。从国内的情况来看，上周进口大豆进厂增多，大豆库存继续回升。监测显示，截至上周末，全国主要油厂进口大豆商业库存 410 万吨，周环比增加 30 万吨，比上月同期增加 87 万吨，比上年同期增加 29万吨。随着进口通关的加快，预计5-7月的进口量会较大，增加大豆的供应。盘面来看，豆二震荡回升，关注通关的情况。观点总结：豆粕美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中公布称，截至2023年5月21日当周，美国大豆种植率为66%,一如市场预期的66%，此前一周为49%,去年同期为47%,五年均值为52%。美豆种植进度明显好于去年同期水平。布宜诺斯艾利斯谷物交易所(BAGE)称，截至5月24日的一周，阿根廷大豆收获进度为78.2%，比一周前的69.2%推进9%，但是比去年同期依然落后11.7%，比五年均值落后13.5%。阿根廷收割进一步加快。从豆粕的基本面来看，从供应上来看，虽然目前受制于关检政策的调整，部分油厂大豆卸船入库进度推迟，国内豆粕现货呈紧张局势，豆粕去库存进度加快，开机回升后，豆粕供应将保持宽松，市场持看空为主。下游猪价仍偏弱运行，养殖利润持续亏损，加上后期进口大豆将大量到港，在供大于需下，心态较为悲观。盘面来看，豆粕震荡回升，后期开机预计继续回升，有望缓解豆粕供应偏紧的局面。观点总结：豆油美国商业原油库存超预期大幅下降，一定程度上改变了短期市场的颓势。美国能源信息署（EIA）周度数据显示，截至5月19日当周，美国商业原油库存意外骤降1245.6万桶，录得2022年11月以来最大降幅，美国汽油库存减少205.3万桶，馏分油库存减少56.2万桶。值得注意的是，当期美国战略石油储备库存释放160万桶，如果没有这部分SPR流入市场，此次美国原油库存的周度降幅将达到2016年以来最高记录。豆油基本面来看，根据Mysteel的数据显示，预计第22周（5月27日至6月2日）国内油厂开机率继续上升，油厂大豆压榨量预计194.24万吨，开机率为65.28%。开机率回升，有望恢复豆油的库存。现阶段贸易商拿货多为刚需补货，市场对后期也并不看好，现阶段卖压逐渐给到油厂，目前还未有使需求提振的点。其它油脂方面，目前棕榈油港口 24度可售头寸有限，随着气温升高，棕榈油消费预期好转。但进口利润改善，国内买货集中，近期的大量买船降低了市场对 6-7 月的信心。菜油方面，菜油表观库存持续累库，终端库存处于高位。盘面来看，豆油低位回升，需求有限，而油厂开机率不断回升，后期豆油的供应压力依然较大。重点关注周一我的农产品网豆粕库存，周一USDA美豆出口检验情况，周五USDA美豆出口销售情况数据来源第三方，观点仅供参考。市场有风险，投资需谨慎！免责声明本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。
