AI专题报告之：从“上网”到“上算”，由“网络世界”至“虚拟现实”

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报告摘要

1. AIGC行情与产业变化复盘

• ChatGPT意义：ChatGPT被比喻为软件行业的“活字印刷术”，大幅降低了获取和应用专业知识的门槛，通过自然语言实现了与计算机的高效交互，降低了知识传输成本，促进了创意、生产力和思维的展现。

• 产业趋势：当前AI领域正处于产业革命阶段，而非主题投资，因为其影响深远且涉及面广泛，与传统平台型企业相似，但更侧重于智能化升级和内容生产方式的颠覆。

2. AIGC与智能科技框架

• ChatGPT、MR与人形机器人：AIGC置于智能科技的大框架下，探索生产力、新空间与生产关系的变化，尤其关注MR眼镜等新技术对产业的潜在影响。

• 存量博弈与新空间：在缺乏MR眼镜等新空间的情况下，AIGC面临的是存量市场的竞争和优化，而非新增量市场的开拓。传媒板块的逻辑则转向板块修复和需求驱动的交易。

3. 展望AIGC+MR的影响

• 内容形态与应用场景：ChatGPT与MR的结合预示着新内容形态的出现，初期将围绕爆款应用展开，既面向消费者(C端)也面向企业(B端)。

• 行业影响：现有游戏、影视、平台领域将面临冲击与机遇，尤其是游戏相对影响较小，而影视和平台则面临更大的挑战与转型需求。

4. 投资建议

• 关注重点：市场焦点已转向AIGC，特别是国内大模型、中小模型的落地情况，以及海外应用的落地进展。

• 推荐标的：建议关注包含长期看好与短期弹性个股的组合，推荐恺英网络、巨人网络等游戏公司，中国电影等影视公司，以及世纪华通等平台公司。

5. 风险提示

• 法律伦理争议、治理风险、行业竞争加剧、算力成本上升等风险需密切关注。

结论

报告强调了AIGC在软件行业的重要变革作用，以及其对传媒产业的深远影响。当前市场主要聚焦于大模型及其生态应用的开发与落地，尤其是ChatGPT和MR的结合对未来内容产业的重塑潜力。投资建议强调了紧跟市场动态、关注国内大模型进展和海外应用案例的重要性，同时提醒了潜在的风险因素。