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研报总结
核心推荐
- 天顺风能、双良节能、科华数据、TCL中环、宁德时代
光伏行业
事件：美国白宫宣布，总统拜登否决了《恢复东南亚4国进口关税征收》议案，决定对东南亚组件出口实行为期24个月的关税豁免。
预测：鉴于两院通过该议案的投票比例，东南亚光伏组件出口关税豁免期大概率能保留至2024年6月。
策略：硅料价格下滑背景下，组件端盈利能力有望提升，推荐一体化组件龙头晶澳科技、晶科能源、天合光能、隆基绿能、东方日升等。重点关注直接受益的辅材环节，如胶膜福斯特、赛伍技术、海优新材、天宜上佳等。组件需求提升和硅片率先让利将优先考虑电池+组件环节，推荐顺序为天合光能、晶科能源、隆基绿能、晶澳科技、东方日升，关注电池片生产商钧达股份。
项目：国家能源局数据显示，2023年前4个月新增光伏装机14.2GW，4月单月新增14.7GW，同比增长299%，显示光伏装机维持高增态势。
风电行业
趋势：2023年1-4月，国内新增风电装机14.2GW，4月新增3.8GW，同比大幅增长126%，海风项目增容补贴预计为5.25亿元。
预测：海风需求有望加速，全年装机规模有望大幅增长。首推天顺风能，布局海风产能，其次关注泰胜风能、大金重工、海力风电等。风电迈向深远海，关注亚星锚链。
氢能与储能
动态：中石化新疆库车绿氢示范项目计划于6月30日投产，产能为年产2万吨绿氢。
策略：推荐龙头隆基绿能、阳光电源，关注设备厂商双良节能、亿利洁能、华电重工、昇辉科技、华光环能，氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份。
市场：5月储能相关招标规模约405MW/1060MWh，中标规模约308MW/408MWh，EPC项目中标约107.5MW/70.6MWh。
建议：关注国内外增速确定性高的大储方向，首推阳光电源、东方日升、科华数据。
新能源车
亮点：国轩高科发布自主研发的LFMP体系L600启晨电芯及电池包，实现多项技术创新，包括240Wh/kg能量密度、190Wh/kg能量密度、18分钟快充、76%的体积成组率等。
布局：持续优化客户结构，加速海外业务扩张，已完成德国、印度、越南三大海外基地布局。储能业务持续发力，预计2023年储能业务出货量将实现高速增长。
产能：2022年底，公司动力电池产能合计超100GWh，全球产能规划到2025年达到约300GWh。
观点：预计电池和中游环节将面临一定的降价压力，推荐价格传导顺畅、具备技术优势的宁德时代、亿纬锂能、国轩高科。整车销量提升，结构件板块推荐科达利、祥鑫科技。充电桩及模块企业预计收入将迎来高增，首推通合科技、沃尔核材、欧陆通，整桩环节盛弘股份、炬华科技、道通科技，看好盈利见底的天赐材料、新宙邦、尚太科技、璞泰来。
产业链价格动态
- 光伏产业链：价格波动，需持续关注。
- 锂电池及主要材料：价格稳定或波动，关注原材料供应和成本控制。
一周重要新闻
- 新能源汽车：4月新能源汽车产量增长显著，充电设施建设提速。
- 光伏：4月太阳能发电量下降，光伏电池产量持续增长。
- 风电：多地启动风电光伏项目竞配，海风项目增容补贴明确。
- 氢能与储能：中石化绿氢项目即将投产，储能市场持续活跃。
- 新能源车：国轩高科发布新技术，新能源车行业加速技术创新与布局。
行业动态
- 新能源汽车：销量增长、充电设施扩展、技术创新。
- 光伏：装机量
