瑞纳智能（股票代码：301129.SZ）的动态跟踪报告指出，公司全资子公司合肥瑞纳通软件技术开发有限公司在2023年5月11日中标枣庄市中区热力有限公司的《基于数字资产管理的AI智慧供热合同能源管理项目》。该项目总投资金额为1.18亿元人民币，预计对公司营收和利润产生积极影响。
这一中标事件凸显了合同能源管理服务的高收益潜力，以及瑞纳智能在供热行业的智慧化解决方案受到市场的认可。合同能源管理模式下，瑞纳智能向供热企业提供节能服务，双方在项目周期内共享节能收益，这种模式风险低、效果显著，已得到供热企业的高度评价。自2018年至2022年，瑞纳智能在枣庄市实施的合同能源管理项目中，每年的节能收益和公司分享的收益均呈现稳定增长趋势，验证了该模式的有效性。
此外，瑞纳智能还通过自主研发的智慧供热平台，将AI技术应用于供热行业，实现了对现有供热管理系统功能的增强。该平台包括中央总控台、热网监控系统、全网平衡系统、AI智能调度系统和计量管控系统等多个模块。这一创新解决方案的实施，使得智慧供热成为当前市场的热门需求。公司已成功中标多个智慧供热项目，包括2021年威海热电集团的3个智慧供热项目（总额1.9亿元）、2022年3月29日的枣庄市热力总公司市中区AI智能供热项目（总额2.47亿元）以及2023年5月11日的AI智慧供热合同能源管理项目（总额1.18亿元），这系列中标项目进一步证实了智慧供热市场的需求旺盛。
基于此，分析师调整了瑞纳智能的收入增速、毛利率和费用预测，预计公司2023-2025年的归母净利润分别为2.84亿、4.04亿和5.16亿元。考虑到可比公司的估值水平，分析师认为瑞纳智能2023年的合理估值为26倍PE，对应目标价为99.06元，维持买入评级。然而，报告也提到了市场竞争力、区域市场开拓和智慧供热市场空间评估等方面的风险。
综上所述，瑞纳智能通过其在智慧供热领域的创新解决方案和成功的合同能源管理项目，展示了公司在供热行业中的领先地位和增长潜力。然而，投资者仍需关注市场竞争、区域市场拓展和智慧供热市场空间评估等潜在风险。
