新能源汽车产业链行业研究报告概览
主要事件与政策导向：
- 5月5日，国务院常务会议审议并通过了关于加快发展先进制造业集群的意见，同时提出加快充电基础设施建设的举措，以支持新能源汽车下乡和乡村振兴。
行业动态与市场表现：
- 板块高景气度：一季度，新能源汽车产业链各环节表现强劲，特别是充电桩制造和运营端。
- 充电桩制造端：新建公共充电桩数量大幅增长89.3%，直流桩占比提升。
- 充电桩运营端：公共充电电量增长超过109%，公桩保有量虽增长56%，但利用率显著提升。
- 业绩表现：主要公司充电桩业务发展迅速，万马股份、盛弘股份、通合科技等公司一季度归母净利润实现翻倍增长，道通科技、特锐德等公司也实现了两位数增长。
政策与市场展望：
- 政策推动：政策的频繁出台，尤其是5月5日国务院常务会议通过的实施意见，预示着政策细则即将落地，利好充电桩建设和新能源汽车市场。
- 市场潜力：一线城市电车保有量的提升将持续带动公共充电需求，同时，三四线城市的充电桩建设有望激发设备制造需求，特别是对于在国内市场布局较深的充电桩制造企业而言。
投资建议与关注点：
- 关注国内布局深的公司：特锐德、万马股份、绿能慧充、金冠股份、永贵电器、沃尔核材等，尤其是在电缆材料领域具有优势的企业。
- 海外布局与订单突破：道通科技、盛弘股份等公司，重点关注其海外业务的发展和订单情况。
风险提示：
- 政策落地不及预期
- 新能源汽车需求不及预期
- 市场竞争加剧
结论：
国家政策的持续支持和市场需求的强劲增长共同推动了新能源汽车产业链的高景气度，尤其是充电桩市场。建议关注在国内市场布局深入的充电桩制造和运营企业，以及在海外市场取得突破的公司。同时，需警惕政策执行风险、市场需求波动以及激烈的市场竞争带来的潜在风险。
